SunPower Corporation (SPWR SPWRSunPower Corp8. 79 + 1. 74% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterer resultatresultat etter fjerde kvartal etter avsluttende klokke onsdag. Med de dårligste resultatene som ble utgitt i forrige uke fra rival SolarCity (SCTY), ser det ut til at SunPower-investorer er bracing for det verste, som det fremgår av aksjens 14% nedgang de siste fem dagene. Men San Jose, California-baserte solspesialist er ikke alene i nedgangen.

Solar-aksjer, som en gruppe, har flammet ut så langt denne inntjeningssesongen. Og for den saks skyld det siste året. Takket være svake oljepriser har investorer sett årlige nedganger på 33% og 27% i Guggenheim Solar ETF (TAN TANClaymore Tr 224. 79 + 1. 85% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Market Vectors Solar Energy ETF (KWT). Dette skyldes at svake oljepriser ikke motiverer forbrukerne til å bytte til solenergi. I stedet lar det forbrukerne bruke mer olje. Vil SunPowers resultater bli påvirket?

Forventninger for kvartalet

For kvartalet som avsluttet desember, anslår gjennomsnittlig analytiker inntjening per aksje $ 1. 53 per aksje på inntekter på $ 1. 27 milliarder kroner, omsetning til år-over-år økning på henholdsvis 488% og 108%. For hele året forventes inntekter å øke 48% fra året til og med 1 dollar. 97 per aksje, mens inntekter på 2 dollar. 53 milliarder kroner vil markere en nedgang på 3,4 prosent i fjor.

Med en gang estimerer SunPowers kvartalsvise estimater, noe som tyder på nesten 500% og 110% respektive vekst for inntekter og inntekter. Det faktum at SPWR-aksjen er nede 9% de siste tre månedene understreker hvor høye forventninger har vært. For ikke å nevne, har disse estimatene ikke blitt revidert lavere siden starten av det nettopp avsluttede kvartalet.

Problemet? I løpet av de tre siste månedene har markedet funnet ut at utsikterna for boligsol, når den neste vekstgrensen ikke er like robust som det en gang oppfattes å være. Og dette er etter selskaper som SolarCity, First Solar, Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61. 47 + 2. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har brukt store deler av hva ville har vært fortjeneste for å oppgradere deres tilrettelegging, forbereder seg på solbommen. For ikke å nevne pengene brukt (på per watt-basis) for å skaffe kunder. . I tilfelle av SunPower, som har slått Wall Street estimater i 15 rette kvartaler, virker det som forretningsmodell - som det som er av jevnaldrende - blir nå sett på med mindre optimisme. Bortsett fra muligens avtagende etterspørsel etter solenergi takket være lave oljepriser, er det langsiktige bildet nå ikke så lyst.(Se også Fordeler og ulemper med solenergi.

Bunnlinjen Med hele sektoren nå i tilbakegang, synes relative verdivurdering nå den beste måten å vurdere risiko på. Med SPWR-aksjehandel på rundt 21 dollar, er aksjen billig i forhold til resten av markedet, priset til bare 13 ganger skattemessige 2016 estimater på $ 1. 62 per aksje. Dessverre kommer den billige prisen med en kostnad: inntjeningen forventes å avta 18%, noe som gjør SPWR-aksjen ikke verdt gamble til tross for handel med 52 ukers lavt.