Oljeforskningsfirmaene ble pummeled fra 2014 til 2015 da oljeprisen gikk ned fra over $ 100 per fat til under $ 50 per fat. I løpet av denne tiden falt SPDR S & P olje- og gassforskning og produksjon ETF (NYSE Arca: XOP) nesten 65%. Oljeforskningsaksjer er høyt utnyttet til prisen på olje som de fleste råvareprodusenter.

Gitt denne bratte tilbakegangen har mange investorer og forhandlere vært å utnytte konsernet som et smart contrarian spill på en rebound. Mange peker på en tilsvarende nedgang i oljeprisene og energilagerene i 2008 til 2009, noe som førte til en stor sprette i prisene. I løpet av denne perioden falt olje fra $ 150 per fat til under $ 40, mens XOP faller 73% på samme tid. Innen et år fra denne bunnen hadde XOP og råolje mer enn doblet.

Mange kjøper ivrig etter aksjer i oljeforskningsaksjer på jakt etter en lignende avkastning. Imidlertid vil disse kjøperne trolig bli skuffet fordi de savner at oljens nedgang i 2008 til 2009 var drevet av svak etterspørsel, mens denne svake siden skyldes styrken i tilbudet. Etterspørselen kan raskt forsvinne og materialisere avhengig av offentlige utgifter, kredittforhold og forbrukers helse. Til kontrast bestemmes tilbudet av mye mer forankrede, ugjennomsiktige krefter.

Risiko Vs. Belønning

På grunn av økt forsyning forblir oljeforskningsaksjer risikabelt. Det er ingen truende katalysator som kan føre til en etterspørsel i etterspørselen som ville negere ytterligere forsyning. Den primære faktoren bak forhøyet oljeforsyning er kombinasjonen av høy oljepris og løse kredittforhold fra 2009 til 2011. Olje var en av de få eiendelene i et oksemarked, og tiltrukket store summer av investeringspenger.

Disse investeringene i ny produksjon, samt forskning og utvikling endte med å frigjøre nye kilder til olje via nye produksjons teknikker. All denne oljen kommer nå inn i markedet, og presser prisene ned. Disse prosjektene ble bare økonomiske på grunn av høye priser.

En annen grunn til å være skeptisk til oljeforskere er at produksjonen ennå ikke har reagert på lavere priser. Til en viss pris vil oljen sikkert være bunn som forsyningen er kuttet eller produsentene går konkurs. For tiden blir ikke nye penger investert i prosjekter, men investeringer har allerede blitt gjort med lave marginale produksjonskostnader. Mange land og bedrifter trenger inntekter fra olje for å møte budsjetter og servicegjeld, så mange øker faktisk produksjonen for å hente tapte inntekter.

Til tross for lavere priser har etterspørselen bare økt marginalt. Industriell vekst over hele verden fortsetter å sakte spesielt i fremvoksende markeder, som for eksempel Russland, Kina eller Brasil, som på en gang var de største bidragsyterne til marginal etterspørsel av olje.Videre kan innovasjoner i effektivitet og alternativ energi permanent endre menneskets avhengighet av olje som en primær drivstoffkilde. I stedet kan oljens nedgang markere slutten av industrialderen og inngangen til kunnskapsbasert økonomi.

Oljepåvisningsbeholdninger

Kontrariansene er absolutt riktige da oljelasningsaksjer vil gi en fantastisk investerings mulighet på et tidspunkt. På et tidspunkt vil prisene falle til et punkt der mange bedrifter går konkurs og forsyningen til slutt reduseres. De selskapene som overlever vil være godt posisjonert for å dra nytte av denne blodbadet og plukke opp oljereserver til nedsatte priser. Den etterfølgende tettheten i forsyningen vil føre til kraftig høyere priser dersom etterspørselen øker.

Investorer bør fokusere på høykvalitetsnavn med sterke balanser. Utforskere med høy gjeldsbelastning vil ikke kunne overleve uten at prisene raskt gjenoppretter. Noen av oljeforskerne som er best rustet til å overleve en lengre periode med lave oljepriser, er Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD PXDPioneer Natural Resources Company150. 29 + 1. 69% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39. 27 + 1. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Concho Resources (NYSE: CXO ) CXOConcho Resources Inc142. 85 + 2. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).