I et investeringsmiljø preget av økende usikkerhet og utsiktene til at renten forblir på kunstig deprimerte nivåer i noen tid fremover, veier flere investorer valgmuligheter mellom brede finanssektor ETFer som Financial Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26. 72-0. 22% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) mot mer smalt fokuserte midler som SPDR S & P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56. 85-0. 54% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Tradisjonell bankbeholdning visjonen favoriserer den bredere finanssektoren ETF, SPDS-fondet for finansvalg, med vekt på store pengesentralbanker med storkapital. Majorbanker som JPMorgan Chase & Company (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 77-0. 63% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) eller Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 67-0. 54% Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) genererer forholdsmessig større inntekter fra serviceavgifter enn mindre regionale banker som er mer avhengige av inntekter fra nett rentemargin. Derfor favoriserer et vedvarende lavrentemiljø vanligvis store banker over regionale banker.

En undersøkelse av resultatene til de to ETFene i mai 2016 viser imidlertid bemerkelsesverdig samme avkastning i perioden 2010-2015. Nærheten i resultatresultater er i det minste noe overraskende, gitt forskjellen mellom de to fondporteføljene. SPDR-fondet for finansselektoren er et mye bredere fond, som omfatter store banker, forsikringsselskaper og eiendomsinvesteringer (REITs), og det favoriserer sterkt store aksjer. SPDR S & P Regional Banking ETF har et smalt fokus på regionale banker og bruker en indeks skråstilt til fordel for mindre markedstaktsfirmaer.

Finansiell utvalgssektor SPDR ETF

Financial Select Sector SPDR ETF ble lansert av State Street Global Advisors i 1998 og har $ 16. 3 totalt forvaltningskapital (AUM). Den sporer markedsvektvektet S & P Financial Select Sector Index, som er utformet for å gjenspeile den samlede ytelsen til amerikanske børsnoterte aksjer i finanssektoren, inkludert banker og banker, forsikringsselskaper, diversifiserte leverandører av finansielle tjenester, forbruksfinansieringsselskaper, kapitalmarkeder og REITs. Fondets portefølje er skråstilt mot store store selskaper, som de tre største bedriftene: Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. . 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og JPMorgan Chase.Fondet inneholder ca 90 beholdninger alle sammen, men topp fem står for 34. 4% av porteføljens eiendeler, så det er betydelig konsentrasjonsrisiko.

Utgiftskvoten for Financial Select Sector SPDR ETF er lav 0,14% sammenlignet med gjennomsnittet for økonomisk kategori på 0,39%. Utbyttet er 2,13%. Fondets femårige gjennomsnittlige årlige avkastning per mai 2016 er 9. 56%, som utgjør et gjennomsnitt på 8,21%. Gjennomsnittlig avkastning på tre år er 8,68%, igjen bedre enn gjennomsnittet på 7,0%. Ettårig avkastning er negativ 3. 46%, men det er fortsatt en bedre visning enn det negative 4. 08% kategori gjennomsnittet.

SPDR S & P Regional Banking ETF

State Street opprettet SPDR S & P Regional Banking ETF i 2006. Det er den mest populære regionale banken ETF, med $ 1. 7 milliarder kroner i AUM. Denne ETF sporer den likveide S & P Regional Banks Select Industry Index, som har som mål å gjenspeile resultatene av bare ett stykke av den amerikanske bankindustrien, U. S. regionale bankbeholdninger. Fondet har også ca 90 beholdninger, men det er mye mindre konsentrasjon på toppen, mens de fem øverste beholdningene utgjør kun 14,1% av totalporteføljen. De tre øverste beholdningene er SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 89-0. 84% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Regions Financial Corporation (NYSE: RF < RFRegions Financial Corp15. 76-0. 32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og KeyCorp (NYSE: KEY KEYKeyCorp18. 52 +0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Små og mellomstore aksjer er mer dominerende i SPDR S & P Regional Banking ETF porteføljen enn de er i SPDS ETF. Fondets utgiftskvot er 0,35%, mye nærmere kategoriforbruket på 0,39%. Utbytteavkastningen er 1,91%. Den femårige gjennomsnittlige årlige avkastningen er 10. 38%, omtrent tre fjerdedeler av et poeng høyere enn SP Select-fondets avkastning. Den treårige gjennomsnittlige årlige avkastningen på 9,17% er omtrent en tredjedel av et prosentpoeng under SP Select-fondets 9. 56% avkastning. Enårsavkastningen er negativ 2. 9%, omtrent et halvt prosentpoeng bedre enn SP Select-fondets negative 3. 46%.

En Tale of Two ETFs

Hver av disse State Street ETFs leder sine respektive kategorier, finansielle aksjer ETFs og regionale bank ETFer, i forhold til totalt AUM. Mens de respektive porteføljene av finanssektoren ikke kunne være mer ulik, er investeringsavkastningen for disse to ETFene omtrent i prosentpoeng av hverandre over en gitt langsiktig tidsramme.

Et fortsatt nedslående prismiljø favoriserer logisk det store kapitlet Financial Select Sector SPDR Fund. Hvis renten fortsetter på nær nullnivå i en lengre periode, kan den bredere inntektsbasen til større banker faktisk vise seg å være mer motstandsdyktig for investorer enn for regionale banker. Dette kan gjenspeiles i det faktum at SPD-fondet for finansselektorsektoren i mai 2016 bare er nede 1.27% år til dato (YTD), mens SPDR S & P Regional Banking ETF er nede 5,33%.

Likevel bør investorer legge merke til SPDR S & P Regional Banking ETFs sterke ytelse. Siden 2008 finanskrisen, kan valg av en av disse ETFene over den andre i stor grad betraktes som en myntflip når det gjelder avkastning for investorer.