Mens de fleste nyheter dekker sport og politikk i et stort sett intuitivt språk som henvender seg til et bredt publikum, blir aksjemarkeds nyheter vanligvis levert til en mer utdannet, velstående demografisk som antas å være velbevandret i investere jargong - enda mer i oppdateringer som rapporterer kvartalsvise og årlige suksessene til et børsnotert selskap.

For å få en bedre forståelse av hva du leser, vil vi kort utforske vilkårene du ofte møter i markedsnyheter - spesielt når et selskap annonserer inntektene sine. Denne artikkelen vil illustrere hvor du vil se disse ordene, hva de mener, og hva de utgjør for et selskap, ved hjelp av utdrag fra en inntjeningsnyhetsrapport som dekker et fiktivt selskap, Hemlock Incorporated.

Inntjeningsmelding

Hemlock Incorporated annonserte sine kvartalsresultat i kvartalet 2016 etter at markedene ble avsluttet, og rapporterte ikke-GAAP resultat per aksje på 67 cent, en økning på 17% fra fjoråret, kombinert med en netto inntekt på $ 250 millioner, opp fra $ 235 millioner. Resultatstyring fra Hemlock Incorporated falt innenfor rekkevidde, med EBITDA, netto inntekter fra videreført virksomhet og fri kontantstrøm utover high-end av deres respektive veiledningsområder.

Høydepunkter fra andre kvartal 2016 inkluderer:

• Kontanter og kontantekvivalenter på $ 128 millioner.
• EBITDA økning på 19% fra første kvartal.
• Gratis kontantstrøm på $ 35 millioner, opp fra Q1s $ 32. 7 millioner
• Sum gjeld økte fra $ 95 millioner til $ 100 millioner.

Imidlertid savnet Hemlock Incorporated til tross for 17% EPS-gevinsten godt under analytens inntjeningsestimat på 71 cent. Sammen med Hemlocks økende totalgjeld, blir noen analytikere igjen i tvil om selskapets evne til å betjene sin gjeld fremover.

4 Vanlige vilkår

Netto inntekt i sin mest grunnleggende definisjon refererer til selskapets totale inntjening eller fortjeneste. Enkelt sagt, nettoinntekt er forskjellen beregnet når du trekker alle utgifter (inkludert skattekostnader) fra inntekter. Når et selskaps nettoinntekt øker, er det normalt et resultat av at inntekter øker eller utgifter blir slashed. Det står selvsagt at en økning i nettoinntekt generelt sett oppfattes som en positiv ting og faktorer i aksjens ytelse. Resultat før skatt, skatt, avskrivninger og avskrivninger (EBITDA) beregnes ved å trekke driftskostnader fra inntekter og legge tilbake avskrivninger og driftsresultat (EBIT). EBITDA kan brukes som en proxy for gratis kontantstrøm (FCF) fordi den står for de ikke-kontante kostnadene for avskrivninger.

I resultatregnskapet er EBITDA et overskudd over nettoinntekt som ekskluderer andre ikke-driftskostnader, samt rentekostnader og skatt.Noen kan argumentere for at i forhold til netto inntekt EBITDA maler et raverbilde av lønnsomhet. Mens noen forstandere til EBITDA hevder at det er et mindre komplisert utseende på selskapets økonomiske helse, sier mange kritikere at det oversimplifies inntjeningen, noe som kan skape misvisende verdier og målinger av selskapets lønnsomhet. Som ny investor er det viktig å vite forskjellen mellom like målinger fordi markedet tillater bedrifter å annonsere sine tall på måter som ikke er regulert på annen måte.

For eksempel vil selskaper ofte publisere tallene sine med enten GAAP eller ikke-GAAP-tiltak. GAAP, eller Generalt aksepterte regnskapsprinsipper, skisserer regler og konvensjoner for rapportering av finansiell informasjon. Det er et middel til å standardisere regnskap og sikre konsistens i rapporteringen.

Når et selskap publiserer sine inntekter og inkluderer ikke-GAAP-tall, betyr det at de vil gi investorer en antagelig mer nøyaktig avbildning av selskapets helse, som å fjerne engangsposter for å jevne ut inntekter. Men jo lengre unna et selskap avviker fra GAAP-standarder, desto mer plass blir tildelt for noen kreativ regnskap og manipulering (som for EBITDA). Når man ser på et selskap som publiserer ikke-GAAP-tall, bør nye investorer være forsiktige med disse proforma-utsagnene, da de kan avvike sterkt enn hva GAAP anser akseptabelt.

Endelig er EPS en av de vanligste tingene som kommer opp under en inntjeningsmelding, og gir investorer innsikt i selskapets inntjeningshelse og påvirker ofte aksjekursen etter en kunngjøring. EPS beregnes ved å ta netto inntekt, subtraherer den foretrukne utbyttet (for enkelhets skyld, må vi anta at Hemlock Incorporated ikke tilbyr utbytte på foretrukne aksjer), og tar den forskjellen og deler den med gjennomsnittlig antall utestående aksjer.

For Hemlock beregnes den nåværende kvartalsvise EPS ved å dele sin NI på $ 250 millioner av selskapets 37 millioner utestående aksjer. Når det er rapportert, sammenlignes EPS typisk opp mot EPS fra enten foregående kvartal eller år etter år. Den brukes også i grunnleggende verdsettelsesberegninger som P / E-forholdet.

Kontanter i hånden, penger i banken

En annen ting de fleste nyhetsrapporter ser på, er hvordan selskapene håndterer pengene sine - spesielt hvor mye de har i fri kontantstrøm, total gjeld og hvilke eiendeler de har tilgjengelig i kontanter ekvivalenter som kortsiktige statsobligasjoner som de kan selge for å avgjøre gjeld.

I Hemlock Incs kunngjøring øker den frie kontantstrømmen, noe som betyr at etter at alle utgifter har blitt lagt ut for å opprettholde virksomhetenes fortsatte virksomhet, øker mengden kontanter den har for hånden. På Hemlocks balanse opprettholder selskapet kontanter og kontantekvivalenter på $ 128 millioner, som kan konverteres til kontanter hvis nødvendig, spesielt i tilfelle at deres totale gjeld øker og inntektene rammer.

Når du leser om selskapets kvartalsvise suksess eller fiasko, ta hensyn til disse vilkårene.Hvor effektivt et selskap håndterer det kontanter den har og hvordan det betaler seg, er både indikatorer på deres evne til å vokse og verdsette til aksjonærporteføljene sine.

Planer og forventninger

Selv om Hemlock har sett tall i flere områder i løpet av det siste kvartalet, er det ikke bra for investorens tillit at det savnet analytikernes estimater. Resultat estimater er forventet forventning om inntjening eller omsetning basert på prognoser, modeller og forskning i selskapets virksomhet og oftest publisert av finansanalytikere. Når selskapet selv publiserer sin forventede inntjening, blir det ofte sett eller hørt i media som "veiledning. "

Selv om et selskap ser økt lønnsomhet, dersom den faktiske inntjeningen faller under forventet inntjening, vil markedet sørge for at aksjekursen tilpasser seg den nye informasjonen (les: verdifall.) Dette skyldes det faktum at estimatene er bygget inn i dagens aksjekurs. Således, når investorer hører hvordan et selskap "savnet forventningene" til tross for at høyere inntekter blir rapportert, korrigerer markedet prisen på aksjen tilsvarende.

The Bottom Line

Som noe annet i livet, lærer du hvordan finansmarkeder jobber, tar litt tid. Å vedta enklere tilnærming og opprettholde et nivå av uvitenhet kan være farlig, spesielt når det er selskapets privilegium å bevare investorens tillit ved å bruke så mange positive verdier som mulig. Å vite hva hvert begrep betyr, hvorfor de blir brukt, og forstå hvordan de påvirker aksjekursen, er bare noen få måter nybegynnere kan få bedre kunnskap om de finansielle markedene, samt kritiske tenkning ferdigheter når det gjelder finansielle nyheter.