Vanguard tilbyr de billigste valutahandlede fondene (ETF) for de fleste større markeder. Disse markedene er det totale aksjemarkedet, store caps, mid caps, små caps, fremvoksende markeder, Europa, Asia-Stillehavet, helsetjenester, grunnleggende materialer og forbrukerdiskretionær. Tilsvarende Vanguard ETFs for disse markedene er Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk133. 02 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Large- Cap ETF (NYSEARCA: VV VVVngrd Large-Cap118. 78 + 0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Mid Cap ETF (NYSEARCA: VO VOVanguard MidCap149 . 50 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Small Cap ETF (NYSEARCA: VB VBVng Small-Cap143. 76 + 0. 19% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEARCA: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44. 91 + 0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Europeisk ETF (NYSEARCA: VGK VGKVn FTSE Erp ETF58. 52-0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSEARCA: VPL VPLVngFTSE Pacific71. 76-0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA: VHT VHTVng Health Care151. 94-0. 13% Laget med Highstock 4. 2 . 6 ), Vanguard Materials ETF (NYSEARCA: VAW VAWVng Materials132. 83-0. 09% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEARCA: VCR VCRVng Cnsmr Dscr145. 44 + 0. 32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), henholdsvis. Den gjennomsnittlige årlige utgiften for disse ETFene er 0. 096%, mens mediankostnaden er 0. 06%. Disse lave avgifter har lagt ned press på utgifter for alle typer finansielle produkter.

Vanguards filosofi

Jack Bogle, Vanguards grunnlegger, er den intellektuelle kraften bak selskapet og den passive investeringsbevegelsen. Bogles opprinnelige innsikt var at fondforetaket gjorde fondforvaltere velstående i stedet for sine kunder. Han startet Vanguard i 1975 som en motgift mot ondskapene i investeringsverdenen etter å innse at fondforvaltere ble belønnet via kundeavgift i stedet for eksepsjonell ytelse. I tillegg var Bogle skeptisk til at en fondsleder kunne konsekvent slå markedet over en lengre periode. Et unikt aspekt ved Vanguard er at det ikke finnes noen utenforstående aksjonærer; Det er således ingen konflikt mellom kunder og aksjonærinteresser.

Vanguard er den opprinnelige skaperen av ETFs og har vært den primære støttemodtageren i den voksende populariteten til passiv investering. Mellom november 2003 og januar 2014 økte andelen av investerbare eiendeler i passive produkter fra 12 til 27%.Den store tenet med passiv investering er at finansielle produkter med høye kostnader reduserer avkastningen betydelig på lang sikt. Tradisjonelt har fondsmidler årlige utgifter på rundt 1-2% på grunn av kostnader knyttet til aktiv forvaltning. Vanguard forstyrret denne bransjen ved først å introdusere fond med lavere kostnader og deretter ETFer med mye lavere kostnader som bare spore store indekser.

Vanguard og Bogles primære argument var at dyrere produkter var underpresterende sine referanser mer enn halvparten av tiden. I tillegg var det en vanskelig oppgave å finne en eksepsjonell leder som kunne konsekvent slå målestokk, selv for profesjonelle. Vanguard viste også at den kumulative effekten av disse høyere kostnadene er et betydelig drag på å møte økonomiske mål. Selvfølgelig, i henhold til den tradisjonelle fondsmodellen, kan fondforvalterne dra nytte av hvorvidt deres klienter når sine mål.

Veksten av passiv investering i de siste tiårene er bevis på at Vanguard har lykkes med å gjøre denne saken. Et annet testament til suksess er at rivaler som State Street eller BlackRock (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 92-0. 46% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) har introdusert sin egen lave -Kost ETFs å konkurrere med Vanguard.

Vanguards konkurrenter

De eneste store markedene der Vanguard ikke tilbyr de laveste kostnadsproduktene, er mikrokapsler, BRICs, Japan, Kina, bioteknologi, gullgruvearbeidere og homebuilders. På disse markedene er de laveste tilbudene Wilshire Micro Cap ETF (NYSEARCA: WMCR WMCRClaymore Tr34. 06 + 0. 67% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSEARCA: BIK), iShares MSCI Japan Minimumsvolatilitet (NYSEARCA: JPMV JPMViSh Edg MSCI MV67. 14-0. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), iShares China Large Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh Kina Lg-Cp46. 35 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), iShares NASDAQ Biotechnology (NASDAQGM: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316. 73-0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22. 87 + 1. 96% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) og SPDR S & P Homebuilders ETF (NYSEARCA: XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 61 + 0. 50% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), henholdsvis.

Vanguard tilbyr produkter som omfatter disse markedene, men tilbyr ikke bestemte produkter for disse markedene. For eksempel har Vanguard sin helsevesen ETF, VHT, med en årlig utgift på 0. 09%. Den inneholder mange biotekniske aksjer, men det inkluderer også andre selskaper i helsevesenet som forsikringsselskaper, legemidler og produsenter av medisinsk utstyr. I kontrast er IBB en ETF bestående av kun bioteknologiske aksjer med et kostnadsforhold på 0,48%. For land som Japan eller BRIC-blokken tilbyr Vanguard internasjonale ETFer som inkluderer eksponering, inkludert VWO eller VPL.

Det har vært en bevisst beslutning om Vanguards del å ikke delta i å skape ETFer for alle nisjemarkeder.Selv om denne beslutningen negativt påvirker Vanguards inntekter og markedsandel, skyldes det selskapets forpliktelse til kun å tilby produkter som ville være i kundenes interesser. Mange av disse nisje ETF-produktene, som omvendte ETFer, leverede ETFer og ETFer konsentrert i en undersektor, som GDX eller IBB, brukes som handelsbiler for aktive markedsdeltakere i stedet for som passive investeringer for langsiktige investorer. Vanguard tror ikke at slike målrettede produkter passer for kunder til tross for lave kostnader, da de ikke er tilstrekkelig diversifiserte og har stor risiko.