Selv om det ikke kan være så spennende som å eie aksjer i nye teknologibedrifter eller mulige muligheter for omvendelse, er det et høyt komfortnivå ved å eie aksjer av kjente selskaper som har store markedsverdier. Disse aksjene kan oppleve kraftige nedgang i markedet, men historien har vist at de fleste storkapitalbeholdninger til slutt gjenoppretter sammen med det bredere aksjemarkedet.

Det er ikke nok for investorer å bare kjøpe store caps uavhengig av bedriftens verdi. Verdsettelse er alltid viktig. Investorer som tar hensyn til verdsettelse og kjøper store selskaper når de handler til forhandlingspriser (delvis ved å bruke Enterprise Value til EBIT (EV / EBIT)) bør kunne sette sammen en portefølje av store kjente selskaper som vil overskride markedet over tid.

AD:

I motsetning til at det å betale for nåværende populære store cap-aksjer kan føre til delparresultater. Som legendarisk vekstmasse investor investor Philip Fisher en gang rådet, "fokus på å kjøpe disse selskapene når de er ute av favør, det vil si når, enten på grunn av generelle markedsforhold eller fordi det finansielle samfunnet for øyeblikket har misforståelser om sin sanne verdi, aksjer selger til priser godt under hva det vil være når den sanne fortjenesten blir bedre forstått. "

AD:

Wildly Out of Favor

National Oilwell Varco (NOV NOVNational Oilwell Varco Inc35. 50 + 6. 22% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et eksempel på et stort selskap som nå er vild med favør med Wall Street. Som olje og gasspriser har gått ned i Det siste året har etterspørselen etter Oilwells olje- og gassboringsutstyr gått ned. Store oljeselskaper og små leting- og produksjonsbedrifter har kunngjort drastiske reduksjoner i investeringene og boreaktiviteten, noe som igjen har skadet virksomheten på National Oilwell. Det er svært lite sannsynlig at energisektoren cond itioner vil forbli på deres nåværende deprimerte nivåer for alltid. Når olje- og gassmarkedet gjenvinnes, vil etterspørselen etter boreutstyr naturligvis hente seg opp. National Oilwell kunne se salg og fortjeneste gjenopprette, noe som kunne øke aksjekursen høyere over tid.

AD:

Konsernsjef Clay Williams påpekte selskapets siste inntjeningsanrop at etterspørselen kunne begynne å gjenopprette selv før oljeprisene gjør. Han fortalte investorer at olje- og gassektoren i dag reduserer "utgiftsnivået ikke er bærekraftig, fordi de støtter pågående operasjoner ved å tømme sine varebeholdninger på forbruksvarer og utstyr de har på hyllen, eller ved å rive tomgangsrør for deler, komponenter og borerør Etter hvert som oljefelttjenestebyråer gradvis har avtalt, vil de til slutt gå tom for muligheter for å kannibalisere sine eksisterende flåter, og vi forventer at ordrer begynner å strømme igjen til NOV, da olje og gass forblir et svært kapitalintensivt selskap, og at NOV er en av sine største kapitalprodusenter og leverandører av teknologi."

Markedsverdi-selskapet på 15 milliarder dollar handler nå med et EV / EBIT-forhold på bare 6. Som det kan ta litt tid for selskapet å gjenopprette, er aksjene nå prissatt til et lavprisnivå. De betaler også et sjenerøst utbytte: Investorer kan nyte et 4,6% utbytte mens de venter på at olje- og gassmarkedsforholdene blir bedre.

Mind the Gap

Mange av oss kjører nok med en butikk som drives av The Gap (GPS GPSGap Inc26. 06-1. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) minst flere ganger i uken. The Gap opererer 3, 280 butikker under Gap, Gap Kids, Old Navy og Banana Republic navneskilt, med det meste av sin virksomhet i USA. Men selskapet har blitt skadet av flere merchandising feil, og det utstedte en svært skuffende september salgsrapport og svak veiledning for resten av 2015. Mens Old Navy fortsatte sin positive utvikling, rapporterte sentrale Gap og Banana Republic-steder svake resultater. Gap-ledelsen sa at de tok de nødvendige skrittene for å forbedre ytelsen fremover. Tidligere i år installerte selskapet et nytt merchandising-team for å bidra til å redusere salgsvurderingen.

The Gap implementerer kostnadsbesparende tiltak og planlegger å lukke opptil 175 butikksteder. Forhandleren håper at fortjenesten skal begynne å komme tilbake neste år når virkningen er følt fra ny handelsarbeid og eliminering av utgifter knyttet til utbyggingen av sine internasjonale internett salgsplattformer. I tillegg fortsetter selskapet å bruke gratis kontantstrøm for å kjøpe tilbake aksjer, noe som vil bidra til å øke sin andel per aksje høyere i 2016. Gap betaler utbytte, med aksjer som gir 3,45% til dagens pris, slik at investorer vil samle litt kontantstrøm mens Gap får sin handling sammen. Markedsplassen på 10 milliarder dollar handler for tiden med et EV / EBIT-forhold på bare 6,1, så det er et røverkjøp på dagens nivå.

The Bottom Line

For mange individuelle investorer er det et høyt komfortnivå ved å eie store aksjer. Ved å finne aksjer som er ute av favør og priset til bargain-nivåer (ved å bruke EV / EBIT-forhold), kan investorer også kunne overgå markedet over tid.