Fast eiendom har vært en populær aktivaklasse de siste årene. Kapitalforvaltere har lagt enorme summer i eiendomsrelaterte investeringer som eiendomsinvesteringer (REITs) og partnerskap for å delta i langsiktig gjenoppretting av fast eiendom etter lavkonjunkturen. Mye av kjøpet har vært begrenset til større kapitalisering REITs og børsnoterte fond som eier fast eiendom. Mange av de mindre REIT-ene har ikke tiltrukket seg den typen kjøpetrykk og fortsatt handler på rimelige nivåer. Å legge til disse underprissatte eiendomsforetakene i porteføljen din kan være en solid bidragsyter til avkastning de neste årene.

Ashford Hospitality Prime Inc (999) Ashford Hospitality Prime Inc (AHP

AHPAshford Hospitality Prime Inc9. 10-0. 22%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ) aksjer var så undervurderte at i slutten av august vurderer ledelsen strategiske opsjoner som kan omfatte salg av selskapet. Selv om aksjene handles høyere etter denne kunngjøringen, handler aksjen fortsatt til en rabatt i forhold til de større REITene, og er et potensielt godt kjøp. Ashford Hospitality Primes styreformann og konsernsjef Montgomery Bennet sa i en pressemelding da de annonserte strategisk gjennomgang: "Vi tror ikke Ashford Prime nåværende aksjekurs gjenspeiler selskapets egenverdi. Mens vi er sikre på vår strategiske plan, har vi konkludert med at vi bør vurdere alle andre muligheter for å maksimere aksjonærverdien. "Ashford Prime eier 11 hoteller i gateway og resort markeder som ledelsen mener kan øke omsetningen per ledig plass til dobbelt så høyt som Gjennomsnittlig amerikansk-basert hotell.

Selv etter det siste hoppet i prisen handles aksjen med bare 1. 15 ganger bokført verdi. Bokført verdi er trolig underdimensjonert som det meste av eiendommer i porteføljen ble kjøpt for mer enn 5 år siden og har gjennomgått betydelige oppgraderinger siden opprinnelig kjøp. Ledelsen eier mer enn 14% av selskapet, så det er svært lite sannsynlig at de vil inngå en transaksjon som undervurderer hotelleiendommene. dagens pris, gir aksjene 2,83% etter at styret har fordoblet utbetalingen i fjor, slik at du samler et anstendig utbytte mens du venter på at den strategiske gjennomgangsprosessen blir fullført. Fra publisering av denne artikkelen er jeg ikke fremdeles o wn aksjer i Ashford Hospitality Prime.

Colony Capital Inc: Mer som en Private Equity Fund En REIT

Colony Capital Inc (CLNY) er en annen REIT som ser ut til å være undervurdert til dagens priser. Kolonien gjennomgikk en transformativ hendelse tidligere i år da REIT ble kombinert med morselskapet og tilføyde en betydelig portefølje av eiendoms- og investeringsforvaltningsbedrifter og operasjoner til den eksisterende porteføljen.Når avtalen ble avsluttet i april 2015, opererte Colony i fire divisjoner med en svært mangfoldig eiendomsportefølje og fem separate driftssegmenter.

Colony Light Industrial Platform eier en 62% interesse i en portefølje bestående av 315 lette industrielle eiendeler bestående av 33. 4 millioner kvadratmeter på 16 store amerikanske markeder. Lys industrielle egenskaper anses å være de som er under 250 000 kvadratmeter og består av 20% eller mindre kontorlokaler. De eier eiendommer i 16 forskjellige U. S. byer med en belegningsgrad på 90%. Kolonien utvider porteføljen sin. I andre kvartal kjøpte Colony 13 lyse industriparker på totalt 2,8 millioner kvadratmeter for ca 151 millioner dollar. Alt sagt, eiendeler i dette segmentet av virksomheten utgjør omtrent $ 1. 8 milliarder kroner.

The Colony Single Family Home divisjon eier en 23% eierandel i Colony American Homes. Colony American eier 19 000 enkeltfamilie utleieboliger i 11 stater med en belegningsgrad på rundt 90%. De eier også et finansdatterselskap som låner til boligkjøpere som kjøper enfamilieboliger som utleieboliger. Dette er et underserved marked akkurat nå, da bankene har trukket tilbake skjemaet for utlån, og prisene er generelt høyere enn for konvensjonelle boliglån. Selskapet har til hensikt å securitize og selge disse lånene på kapitalmarkedene for å gi ny kapital til å utvide utlånsvirksomheten.

Colony Capital eier også en portefølje av trippelnettlease eiendommer og eiendomsmegling ervervet for å avgjøre lån. Dette segmentet av virksomheten eier eiendeler på rundt 2 milliarder dollar. Kolonien har også en divisjon som investerer i og oppstår eiendomsrelatert gjeld, samt en eiendomsforvaltningsseksjon som overvåker om lag 18 dollar. 7 milliarder kroner i eiendeler for investeringskunder.

Store eiendeler til salgspris

Colony Capital representerer en variert og lønnsom samling av eiendomsmegler og bedrifter til en meget attraktiv pris. De er strukturert mer som et eiendomsfond for private equity enn et tradisjonelt REIT. Deres struktur gir dem mulighet til å investere i eiendomsrelatert nødsituasjon og undervurderte eiendommer, samt nyte en strøm av administrasjonsgebyr ved å tillate kunder å investere i lignende prosjekter. Kolonien kan tilpasse sine strategier basert på markedsforhold ved å kjøpe eiendommer i undervurderte markeder og konsentrere seg om finansieringsvirksomheten når markeder er forbedret og gode kjøp ikke lenger er tilgjengelig.

Investorer som kjøper aksjer i Colony Capital investerer i diversifiserte eiendomsmidler og har eksponering mot de høye kontantstrømmene på utlånssiden av virksomheten. Best av alt handler aksjene i dag på bare 85% av bokført verdi og har et attraktivt utbytte på 6,9%. Colony Capital er en god form for både vekst- og inntektsorienterte investorer. Vær oppmerksom på at jeg eier egne aksjer i Colony Capital i min personlige portefølje.

Bunnlinjen

Legge til undervurdert eiendom i porteføljen din, kan gi betydelig total avkastning over tid.Langsiktige investorer bør dra nytte av disse to bargain-priced eiendomsinvesteringer.

Opplysning: Forfatteren har aksjer i CLNY