Det britiske adelsmann fra det 18. århundre, Baron Rothschild, sa en gang berømt: "Tiden til å kjøpe er når det er blod i gatene." Med andre ord, de beste langsiktige investeringsmulighetene presenterer seg ofte når ting ser ut til å være på sitt verste. I dag, på grunn av en svekkende kinesisk økonomi og fallende råvarepriser, er de fremvoksende markedene sterkt underpresterende andre aktivaklasser. Så er det nå å tenke på å legge til nye markeder i porteføljen din?

- 9 ->

Emerging Markets As Asset Class

Begrepet "Emerging Market" startet i 1988 da Morgan Stanley Capital International (MSCI) lanserte den første omfattende Emerging Markets Index designet for å måle aksjemarkedsresultatet i globale vekstmarkeder. Ideen om å investere i fremvoksende markeder ble gitt et nytt løft i begynnelsen av 1990-tallet da European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) ble etablert for å bidra til å bygge "markedsorienterte økonomier og fremme private og entreprenørskapsinitiativer" som en del av en ny , etterkrigstid æra i Sentral-og Øst-Europa.

I dag ligger fremvoksende markeder (EM) mellom utviklede markeder som USA, Storbritannia og Japan og "grensemarkeder" som er mindre økonomisk utviklet enn EM, i henhold til Financial Times > (FT). Emerging markets tilbyr en rekke investeringsmuligheter, hovedsakelig via børsnoterte fond (ETF) som handler på U. S.-børser og bruker fremvoksende markeder som en aktivaklasse. Det har også ført til en rekke nye akronymer. For eksempel ble akronymet "BRICs" laget i 2001 av Jim O'Neill, deretter sjeføkonom ved Goldman Sachs Asset Management, for å beskrive de fire blomstrende økonomiene i Brasil, Russland, India og Kina. O'Neill oppfattet også begrepet "MINTs" (Mexico, Indonesia, Nigeria og Tyrkia) før de forlot Goldman Sachs. Andre vilkår for fremvoksende markeder inkluderer HSBCs "Civets": Colombia, Indonesia, Vietnam, Egypt, Tyrkia og Sør-Afrika og "Neste 11": Bangladesh, Egypt, Indonesia, Iran, Korea, Mexico, Nigeria, Pakistan, Filippinene, Tyrkia og Vietnam, ifølge

FT .

Emerging Markets Under Pressure

Emerging markets vokste i popularitet etter dot-com-krasjet i begynnelsen av 2000-tallet. Kina oppstod på verdensplan for å oppnå dobbeltsifret BNP-vekst i 2003, ifølge Verdensbanken, og bare falt under 10% i 2011. Denne kinesiske økonomiske ekspansjonen førte til massiv etterspørsel etter råvarer for å øke den økonomiske veksten. Som et resultat har fremvoksende markedsøkonomier, som pleier å være råvareleverandører, hatt stor nytte, men synes å være sliter i det siste.

I dagens markedsmiljø er Kinas økonomi bremset, og etterspørselen etter varene som drev så mange fremvoksende markedsverdier høyere, ser ut til å bli slutt.(For mer informasjon, se:

Forventer produktsyklusen virkelig ? ) Faktisk forventer Det internasjonale pengefondet at Kinas økonomi vil vokse med 6,8% i 2015 og investorene ser nå ut til å holde avstanden fra vekstmarkeder, til tross for alle de fancy navnene. På toppen av det er bekymring for tidspunktet for Federal Reserve Banks første rentestigning, noe som kan legge til mer press på framvoksende markedsresultater. (For mer informasjon, se: Hvordan en sterk dollar kan skade nye markeder .) I et annet tegn på hvor dårlige ting er for fremvoksende markeder, er en av de første lukkede aksjemarkedene slår av. Templeton Russland og Øst-Europafondet (NYSE: TRF) ble etablert 15. juni 1995, og ble forvaltet av Mark Mobius av Franklin Templeton. Fondet er viktig på grunn av sin lange status i fremvoksende markeder. For eksempel var det en av de eneste investeringskøretøyene på det tidspunktet som tillot vestlige investorer å delta i det blomstrende russiske aksjemarkedet i midten av 1990-tallet. Dengang ble Russland gjenopprettet fra stagnasjonen av sovjetperioden. Privatisering av industri, cowboykapitalisme og utbrudd av hyperinflasjon var i full gang. Dessverre, ifølge MareketWatch. com, Franklin Templeton kunngjorde at aksjonærene godkjente likvidasjon og oppløsning av fondet på det årlige generalforsamlingen holdt 29. oktober 2015. Ikke desto mindre er tjue år og fire måneder en respektabel rekord i fremvoksende markeder.

Investeringsmuligheter for nye markeder

Til tross for alle hovvindene, kan det nå være på tide å investere i fremvoksende markeder. Nøkkelen til suksess i fremvoksende markedet er å selge selektivt. I motsetning til 1995, da Templeton Russia Fund var et av de eneste spillene i byen, er det nå mange nye markedet for investeringskøretøjer å velge mellom. For eksempel er noen investeringer tilgjengelig for U. S. investorer oppført i tabellen under. Det er fortsatt andre midler tilgjengelig for europeiske og asiatiske investorer.

Obligasjoner

iShares MSCI Emerging Markets (EEM)

ETF-fondene	iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB)
Visdomstreet Emerging Markets Local Debt Fund (ELD) < Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)	Markedsvektorer JP Morgan EM Lokal Valuta Bond (EMLC)
IShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG)	Resultatene varierer over aktivaklassen, men korrelasjonen forblir høy innenfor klassen , dessverre. For eksempel har alle tre egenkapitalfondene returnert mellom -9% og -12% i forhold til oktober 2015, ifølge MarketWatch. com. Bond ETFs ytelse har vært litt verre i 2015 og varierte hovedsakelig på grunn av valutaeksponering. Mens EMLC og ELD har en avkastning på mellom -13% og -15% i år, er EMB nærmere -1%, ifølge MarketWatch. com, fordi den er denominert i amerikanske dollar. Dollaren har utviklet seg godt mot vekstmarkedsvalutaer i 2015 på baksiden av høyere forventede amerikanske rentesatser.Dette er en annen faktor å huske på når du investerer i fremvoksende markeder.
The Bottom Line	Ordet "Kjøp lavt og selge høyt" er fortsatt en sunn fornuft tilnærming til å investere. Dessverre er mennesker ikke veldig gode på å følge dette rådet fordi følelser av frykt og grådighet kommer i veien. Den nåværende nedgangen i fremvoksende markeder er forståelig nok frykt basert, uten at noen ønsker å kjøpe noe hvis verdi vil fortsette å krympe. Mens det å investere i fremvoksende markeder ikke nødvendigvis er for alle, kan en liten tildeling bidra til å diversifisere en velbalansert portefølje. Denne strategien kan være enda mer fordelaktig når eiendelene er til salgs med rabatt.