Investorer er usannsynlig å huske 2015 med kjærlighet. For det andre året i træk var skattefri kommunale obligasjoner den sterkeste returaktivaklassen på bare 2,99%, ifølge BlackRock-undersøkelsen. De eneste bemerkelsesverdige aksjeindeksene for å legge til rimelige gevinster var NASDAQ og Japans Nikkei. REITs og obligasjoner hadde en tendens til å bryte positivt, men på mindre enn 3% for året. Råvarer mistet mer enn 30% i gjennomsnitt, og fremvoksende markeder ble knust.

Ettårig avkastning er ofte en avvik, så statistisk er det mye mer informativt å se på ytelsen over en lengre periode. Aksjer var den største aktøren av de tre største investeringskategoriene for 13 av de siste 20 årene, inkludert syv år med årlig avkastning over 20%, noe penger og obligasjoner klarte ikke å gjøre enda en gang.

De mest effektive aktivakategoriene de siste 20 årene, ifølge Morningstar og BlackRock, er oppført nedenfor.

# 1. U. S. Large Cap Value Stocks

Den sterkeste aktivaklassen de siste 20 årene er innenlandske storkapitalverdier. En hypotetisk investering på $ 100 000 per 1. januar 1996, etter Russell 1000 Value Index, ville ha vært verdt $ 513, 263 31. desember 2015.

Den gjennomsnittlige årlige avkastningen for innenlandske verdibaserte store caps fra 1996 til 2015 var 8,5%, som faktisk er lavere enn 8. 8% oppført av innenlandske småkapsler. Verdibaserte store caps var den bedre investeringen på grunn av deres lavere volatilitet, med en 15,2% standardavvik sammenlignet med 19,9% for småkapsler.

Merkelig, denne aktivakategorien var først ferdig en gang mellom 1996 og 2015. Dette skjedde i 1997, da Russell 1000 Value Index returnerte 35. 18%. Men det er kanskje mer å fortelle at verdibaserte store caps aldri er ferdig på siste plass.

# 2. U. S. Large Cap-kjernebeholdninger

Den mest kjente store kappens kjerneindeks er S & P 500, som sporer 500 av de største USA-listede selskapene etter markedskapitalisering. Hvis du hadde gjort samme $ 100 000 investering basert på S & P 500 1. januar 1996, hadde porteføljen din vokst til $ 482, 608.

# 3. U. S. Small Cap-aksjer

BlackRock og Informa Investment Solutions klumper alle små småkåper sammen. Begge bruker Russell 2000 som referanse for aktivaklassen. En 20-årig, $ 100 000 investering i Russell 2000 ville ha vokst til $ 468, 353 innen utgangen av 2015, selv om dette er den mest volatile store aktivaklassen.

Callan Investment Consulting bryter ned småkapsler til verdier, vekst og kjernefag. Den beste utførelsen av disse gruppene var liten verdi, representert av Russell 2000 Value Index.

Vær forsiktig når du måler ytelse

Morningstar og BlackRock-data inkluderer ikke fondutgifter, kostnadstransaksjoner i markedet, virkningen av skatt eller inflasjon. Dette er alle enorme faktorer for investorer, og det er god grunn til å tro at din faktiske realiserte avkastning ville være langt lavere for alle disse aktivaklassene.

Noen av de beste undersøkelsene på dette området gjennomføres av Thornburg Investment Management. I "En studie av reelle avkastninger" fant Thornburg at den reelle avkastningen, etter inflasjon, skatter og gjennomsnittlige utgifter, for S & P 500 har vært bare 5,97% siden 1983, ikke det 11. 09% nominelle tallet vist ved Morningstar beregninger. Thornburg, som bruker et 30-årig perspektiv, rangerer toppklassene som amerikanske store aksjer, internasjonale aksjer, amerikanske småkapitalbeholdninger, kommunale obligasjoner og langsiktige statsobligasjoner.