Når Benjamin Graham skrev "Intelligent Investor" tilbake i 1947, la han ut en strategi for defensive investorer. Han foreslo at de fleste investorer ville være bedre å bruke denne typen tilnærming til markedene, i stedet for å prøve å engasjere seg i spekulative aktiviteter. Han innså at de fleste ville være uvillige eller ute av stand til å sette inn den tid og krefter som kreves for å lykkes på det han likte å kalle initiativrike investeringer. Han foreslo at investorer favoriserer solid, lønnsom, utbyttebetalende selskaper. Han videre, selv om de beste resultatene ville oppnås når disse problemene kunne kjøpes til bargain priser basert på verdien av selskapet. Vi kan bruke denne grunnleggende ideen om å kjøpe økonomisk forsvarlig utbytte som betaler selskaper å sette sammen en portefølje av selskaper som ikke bare betaler utbytte, men har en solid historie om å øke utbyttet.

AD:

Fokus på utbyttevekstbeholdninger har vært en vellykket tilnærming til langsiktig investering. Selv om det ikke er så spennende som å eie populær teknologi og medisinske aksjer, har den jevne økningen i aksjonærutbetalingen en tendens til å øke aksjekursen over tid og gi solid totalavkastning for pasientinvestorer. Det er mange akademiske studier tilgjengelig som viser at denne mindre spennende langsiktige strategien kan være svært givende for pasientinvestorer. Hvis vi opptrer som Benjamin Graham, foreslo og begrenset våre kjøp til økonomisk solide selskaper til en attraktiv pris.

AD:

Et bevisst utbytteforsikringsselskap

MetLife (MET METMetlife Inc54. 42 + 0. 17% Skapet med Highstock 4. 2. 6 ) er innlemmet et godt eksempel på en attraktiv dividendvekst. MetLife er det største livsforsikringsselskapet i United States. De selger også gruppesykeforsikring og gir økonomisk rådgivning og tjenester til enkeltpersoner. De har også en sterk internasjonal virksomhet med operasjoner i 50 land rundt om i verden. Det er et blue chip forsikringsselskap med sterk balanse og attraktive langsiktige prospekter. Aksjene er prissatt til bargain nivåer akkurat nå da aksjen handler med bare 90% av den pålidelige bokførte verdien. Utbyttet er solid 3. 1%, men enda viktigere, ledelsen har en solid historie om å øke den årlige utbetalingen. I løpet av det siste tiåret har selskapet økt utbetalingen med 13% i gjennomsnitt per år. I tillegg til det sjenerøse utbyttet, har MetLife-ledelsen også kjøpt tilbake lager. De tilbakekjøpte $ 1 milliard verdier i første kvartal og i september autoriserte de en økning til gjeldende tilbakekjøpsplan for å tillate dem å kjøpe en annen $ 1 milliard verdi av sine aksjer.

AD:

Angi scenen for utbyttevekst

Stage Stores Incorporated (SSI SSIStage Stores Inc1.75-0. 57% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) hadde en tøff første halvdel av året, og markedet har straffet aksjene da aksjene er nede nesten 50% hittil i år. Mye av svakheten kom fra det faktum at de har butikker langs grensen mellom USA og Mexico som ble skadet av den sterkere dollaren, samt at de har steder i oljeproduserende stater som Texas og Louisiana. Selskapet har også engasjert seg i kraftig diskontering som presset fortjenestemarginene i første halvår og tok kostnader for butikkstengninger og hovedkonsolidering. Selskapet annonserte planer om å lukke 90 butikker som ikke var like lønnsomme som selskapet forventet. Til tross for en svak første halvdel er selskapet fortsatt lønnsomt, og styret har nettopp økt utbyttet med 16% i august i år. Stage Stores har svært lite langsiktig gjeld og et nåværende forhold på 2, 4, så de er i solid form økonomisk. Til dagens pris gir aksjen 5,6%. Utbetalingen er økt i gjennomsnitt med 18,5% i gjennomsnitt de siste fem årene.

Bank på utbytte

Provident Financial Holdings Incorporated (PROV) er en fellesskapsbank som betjener Inland Empire-regionen i California. De har for øyeblikket fire fullservice bankkontorer i Riverside County og et fullservice bankkontor i San Bernardino County med totalkapital på rundt $ 1. 1 milliard. Banken har god finansiell form og har hatt et sterkt utvinning fra kredittkrisen. I sin siste kvartalsresultatrapport rapporterte selskapet at inntjeningen hadde vokst med 27% året over, og fortsatte det sterke utvinningen de siste fem årene. De har delt sin suksess med sin aksjonær som etter å ha kuttet utbytte i 2009. For å bevare kapital har de økt med i gjennomsnitt 75% i året de siste fem årene. Selv om fortsatt vekst i dette tempoet er usannsynlig, er det rimelig å anta at når banken fortsetter å gjenopprette og vokse, skal fremtidige utbetalinger øke med over gjennomsnittet. Provident Financial kjøper også tilbake aksjer og tilbakekjøp 187, 566 aksjer i sin aksjelagre i kvartalet avsluttet 30. juni 2015, til en gjennomsnittlig kostnad på 17 dollar. 39 per aksje. Investorer kan for tiden kjøpe aksjene under gjennomsnittlig tilbakekjøpspris og litt under bankens bokførte verdi. Til dagens pris gir aksjene 2,98%.

The Bottom Line

Utbytteveksten har vist seg å være en solid tilnærming til å investere i aksjemarkedet. Konservative langsiktige investorer bør vurdere å legge til økonomisk solide selskaper med en sterk historie med utbytteøkninger når de er tilgjengelige til forhandlingspriser.

Redaktørens merknad: Forfatteren hadde aksjer i SSI ved skrivingstidspunktet.