Valutahandlere, både erfarne og nye, fokuserer sterkt sine handelsstrategier på tekniske indikatorer - glidende gjennomsnitt og trendlinjer - når de handler euro eller britisk pund. Og de tar sjelden en titt på andre markeder for ytterligere råd i markedsretningen. Men disse andre markedene kan noen ganger holde nøkkelen til en lønnsom posisjon eller en tapt handel på valutamarkedet.

Opplæring: The Ultimate Forex Guide

I flere år har profesjonelle pengeforvaltere sett på sekundære markeder for å bekrefte en stilling. Ved hjelp av avanserte kartleggingsprogrammer kan disse fagpersonene se relasjoner mellom enkelte markeder - avslørende bevegelser mellom investeringer i samme eller forskjellige retning. Noen av disse sammenhengene er kjent for markedet - råolje og kanadiske dollar eller gull futures og australske dollar. Og noen er ikke så vanlige - som dollar og japansk yen-kurs og kortsiktig rente på japanske statsobligasjoner.

La oss ta en rask titt på andre markeder som kan gi innsikt i potensielle valutamarkedsbevegelser.

Se etter Obligasjonsutbytte
Tro det eller ej, valuta- og obligasjonsmarkeder er svært nært beslektede.

Retningslinjene for begge investeringsaktiva er i stor grad avhengig av landets økonomiske miljø og pengepolitikk. Hvis en økonomi viser styrke, vil globale investorer kjøpe obligasjoner som tilbys av et bestemt land - alltid på jakt etter stabil og høy avkastning. Dette vil føre til at etterspørselen etter landets valuta øker, og dermed verdsetter verdien av valutaen. Globale investorer som er interessert i å investere i landet (og infrastrukturen) vil alltid måtte transaksere i landets valuta. De går hånd i hånd.

Dette er grunnen til at pengeforvaltere vil se på kortsiktige rentemønstre for å bekrefte en formende trend i valutamarkedet. En bevegelse i en aktiv kan forutse eller bekrefte flyttingen i et annet aktivum. (Finn ut hva disse vanlige måtene er, slik at du kan unngå dem - og tapene som følger. Sjekk ut Topp 8 måter tape penger på obligasjon .)

Ett valutapar som viser dette forholdet er Den amerikanske dollar / japanske yen-valutakursen. I valutamarkedet beveger USD / JPY valutaparet seg i relativ synkronisering med kortsiktige japanske regjeringsnotater - spesielt Japans toårige notater. I figur 1 kan vi se at mønsteret var spesielt sterkt gjennom det meste av 2010. I løpet av denne tiden hadde markedsspekulasjonen sidestilt med en verdsettelse i den japanske yenen. Med hint av en global gjenoppretting av overflate, japanske eksportører ble rebounding raskere enn sine amerikanske kolleger - fører til høyere vekst i Japan.Som et resultat investerte globale investorer på bedre utsiktene i Asia i japansk kortsiktig gjeld. Etterspørselen bidro til å øke den japanske yens verdsettelse mot amerikanske dollar fra mai til september 2010.

Figur 1

Kilde: Bloomberg

Valuta Futures
Derivatinstrumenter - som valuta futures - er også gode for å bekrefte kortsiktige trender i valutakurser.

I aksjemarkedene vil aksjemeglere og handelsmenn se etter markedsvolum i å bekrefte momentum. Valutahandlere vil i stedet bruke fremtidig åpen interesse for valutaen i måling av markedets etterspørsel etter en bestemt valuta. Denne typen informasjon kan brukes til å forutsi fremtidig etterspørsel ikke bare for valutaer, men også varer.

Selv om noen analytikere eller strateger ser på både ikke-kommersielle og kommersielle transaksjoner, er nøkkelen å se på ikke-kommersiell posisjonering. Ikke-kommersiell posisjonering gjøres vanligvis av enheter som spekulerer i markedet. Trikset her er å se opptatt etterspørsel i en bestemt valuta for å bekrefte eller antyde potensiell retning i markedet (det vil si to måneders åpen rente høy i australske dollar). For eksempel betyr betydelig interesse for en valuta at en god del av markedet er på den ene siden av markedet - noe som gjør det motsatte resultatet mer sannsynlig. Hvis hver handelsmann er bullish eller lenge på markedet, hva skjer når alle ønsker å selge? (Forexmarkedet er ikke den eneste måten for investorer og handelsmenn å delta i utenlandsk valuta. Diskutere Valuta Futures .)

Den 19. desember 2010 nådde euro bearishness en betydelig 90-dagers høyde. Traders satte på dollarstyrke ettersom EU-gjeldskrisen gikk på, og disse handlerne var korte euro-valutaterminer. Denne turen sammenfalt med EUR / USD-valutaparet som faller til et teknisk støttenivå på $ 1. 3080. Kort tid etter å ha nådd nivået begynte handelsmenn å ta fortjeneste - noe som førte til en reversering av følelser. Euro styrke fortsatte i dagene etter at det bullish signalet oppstod - skape en 10% avkastning for euro lengder.

Figur 2

Kilde: FX Intellicharts

Kreditt Standard Swap Markets
Et relativt ukjent marked, kreditt default swaps eller CDS-instrumenter kan være godt i å vise langsiktig sentiment for individuelle valutaer.

Innført og mye brukt i de siste 14 årene, er kreditt standard swaps kontrakter som beskytter en kjøpers posisjon mot en potensiell kreditthendelse. For eksempel kan en pengeforvalter forsikre kredittverdigheten på $ 100 millioner i japanske statsobligasjoner ved å betale en forsikringspremie. I tilfelle en misligholds- eller gjeldskrise ville pengestyreren kunne få tilbake verdien av sine obligasjoner. Så, som valuta futures, er kreditt standard swaps en flott måte å fortelle hvor bullish eller bearish markedet er i en bestemt valuta.

Under den europeiske gjeldskrisen i 2010 bekreftet kreditsviktavtaler markedets avsmakning for europeiske eiendeler - kreditt default swaps (eller kostnaden for forsikring) skutt til rekordhøyde.Industrielle nasjoner som USA og Storbritannia, i dag, kan nyte en bytte på 50 basispunkter i gjennomsnitt. Greske swaprenter var over 15 ganger disse prisene under gjeldskrisen. Vesentlige forskjeller mellom kreditt swaps priser bekreftet bearish selgere i euro som valutaen falt med 20% i så lite som 5 5 måneder.

Konklusjon
Når de brukes korrekt, kan disse markedsindikatorene legge til god bekreftelse på individuelle handler - øke samlet investeringsavkastning. Med økt sammenkobling av de globale markedene i disse dager, betaler det seg å forstå markedsforhold. Og det hjelper investorer til å tjene mye av dem. (Mange spot-valuta-krysspar blir ikke handlet mot hverandre direkte. Slik fungerer det. Sjekk ut Currency Cross Triangulation . )