I 2015 var fusjoner og oppkjøp (M & A) i USA en all-time høy, med volum når $ 4. 9 millioner på tvers av de fleste sektorer. Selv om trenden ventes å bremse litt i 2016, forblir forutsetningene for fortjeneste veldig bra for enkelte sektorer og blant små og mellomstore bedrifter. Mange analytikere forventer at aktiviteten skal fortsette på høyt nivå i teknologi- og helsevesenet, mens energi- og finanssektoren bør se oppe i aktivitet i år. Det er fortsatt en mulighet til å delta i M & A-arenaen med positive resultater, og den beste måten å gjøre det er gjennom fusjonsarbitragefond.

Fond som investerer i M & A-aktiviteter, ønsker ikke å score de store tilbudene foran alle andre. I stedet pleier de å lete etter tilbud som allerede er gjort, men er ikke fullført ennå. Når en avtale er kunngjort, kjøper aksjefondene aksjer i målselskapet dersom de tror at aksjekursen fortsatt selger under premieprisen som det til slutt vil oppnå når avtalen er fullført. dette kalles avtale spredning. Midlene kan også kortlegge overtakers aksje hvis de tror at avtalen vil føre til at aksjekursene minker. Overskuddet blir gjort når avtalen er fullført.

Investeringsstrategiene i mange av disse fusjonsarbitragefondene er svært konservative, noe som vanligvis resulterer i beskjeden, men jevn avkastning. Når avtale spredningen er bestemt, utvikler fondschefen en risiko / belønningsprofil. For å motvirke en eventuell nedgang i aksjekursen på grunn av en avtale som faller gjennom, kan fondet sikre posisjonen med opsjoner eller lange / korte posisjoner for å minimere risikoen. Disse midlene har en tendens til å være mindre volatile fordi de har lave korrelasjoner med aksjemarkedet. Fusjons voldgiftsfond gjør imidlertid mye handel, noe som resulterer i høyere transaksjonskostnader og skatt. De har også en tendens til å ha høyere utgiftskvoter, som kan spise i avkastning.

Arbitrage Fund (ARBNX)

Arbitrasjonsfondets institusjonelle klasse ("ARBNX") er en av de større fusjons voldgiftsfondene, med 2 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM). Fondet benytter en proprietær utvalgsprosess for å skjerme et univers på 150 til 200 amerikanske og utenlandske M & A-avtaler. Etter å ha analysert hvor sannsynlig og hvor raskt avtalene vil bli gjort, reduserer det universet til 40 til 80 avtaler det holder i porteføljen når som helst. Fra og med 18. mars 2016 hadde fondet 73% av sine eiendeler investert i aksjer, mens de resterende i kontanter. Dens høyeste vekting var innenfor teknologi- og finanssektoren, med mindre vekting i industri, helsevesen og forbrukssykluser. Fondets topp fem ventende avtaler som utgjør 27% av porteføljen, er PartnerRe Ltd., som ble oppkjøpt av Exor SpA (OTC: EXOSF) sent i 2015; Precision Castparts Corporation, som ble kjøpt av Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK-B) i 2015; Cytec Industries Inc. (NYSE: CYT); Chubb Ltd. (NYSE: ACE); og Health Net, Inc. (NYSE: HNT). Fondet har returnert 3,22% de siste 10 årene, fra 2016, og en 2% avkastning de siste fem årene. Fondets utgiftskvote er 1, 2%. Minimumsinvesteringsbeløpet for institusjonsklassen i fondet er $ 100 000. For detaljhandelsklassen ("ARBFX"), C-aksjer ("ARBCX") og A-aksjer ("ARGAX") er minimumsinvesteringen $ 2 500 , men kostnadsforholdene er høyere (1,45 til 2,2%).

Fusjonsfondet (MERFX)

Lansert i 1989, anses Fusjonsfondets Investor Class ("MERFX") å bli bestefar av fusjons voldgiftsfond. Det er også det største med $ 4. 2 milliarder kroner i AUM. På grunn av sin størrelse må den fokusere på større tilbud. Det investerer imidlertid også i mindre avtaler når mulighetene oppstår. Fra 18. mars 2016 var fondets topphold Precision Castparts, Time Warner Cable, Inc. (NYSE: TWC), Broadcom Corporation (NASDAQ: BRCM), Chubb og PartnerRe. Fondet har returnert 2,91% de siste 10 årene og 1. 71% de siste fem årene. Minimumsinvesteringen er $ 2 000, og fondets kostnadsforhold er 1,34%.

Gabelli ABC-fondet (GABCX)

Når Gabelli ABC Fund Class AAA ("GABCX") ser etter M & A-avtaler, virker det veldig som et verdisettingsfond, investerer i selskaper med aksjer som selger godt under deres egenverdier. $ 1. 4 milliarder fond har mange M & A avtaler for å holde det opptatt. Den mest lønnsomme avtalen i 2015 var kjøp av Salix Pharmaceuticals Ltd. av Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (NYSE: VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc11. 87 + 3. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) for en årlig avkastning på 75%. Per 21 mars 2016 holdt fondet 57% av sine eiendeler i kontanter og 40% i aksjer. De fem største beholdningene er StanCorp Financial Group, Inc. (NYSE: SFG), Dyax Corporation (NASDAQ: DYAX), Lennar Corporation (NYSE: LEN LENLennar Corp55. 58 + 1. 76% Laget med Highstock 4 .2 6 ), Airgas, Inc. (NYSE: ARG) og BioMed Realty Trust, Inc. (NYSE: BMR). I løpet av de siste 10 årene har fondet returnert 3,77%, og i løpet av de siste fem årene har det returnert 2,93%. Fondets minimumsinvestering er $ 10 000, og utgiftskvoten er 0. 59%.