Når det gjelder aksjer, er det få risikofylte investeringer enn penny stocks. Disse aksjene, som handler under $ 1 per aksje, er vanligvis priset som lave for en god grunn. For eksempel kan en penny lager tilhøre et engang blomstrende selskap som er nå på randen av konkurs, har måtte avnotere fra de større børsene og handler nå på OTC-plater. Eller det kan være at et selskap bare kommer i gang, og så har det lite markedshistorie og har ennå ikke oppfylt kriteriene for å bli notert på en større børs.

Uansett tilfelle er penny stocks flyktige og risikable i naturen (med bedrifter som går konkurs en rutinemessig affære) og de er spesielt utsatt for prismanipulering. (Se også: The Lowdown On Penny Stocks. ) Men en gang vil en penny lager sterkt belønne den risikofylte investoren. Hvis du hadde kjøpt aksjer i Monster Beverage Corporation (MNST MNSTMonster Beverage Corp57. 67 + 0. 38% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i 1996, da det handlet til $. 04 en andel, ville du være en lykkelig investor i dag: Monster handlet på $ 135 per aksje før markedskorreksjonen i slutten av august 2015. Så hvis du er fascinert av potensialet for å finne slike eksponentielle gevinster, kan det være verdt å dykke inn i uklart vann i penny stocks.

Kontroller grunnleggende

Som alltid kommer grunnleggende først (for mer, les: Fundamentalanalyse: Innledning ). Investorer bør gjennomføre grundig due diligence før du tar sjanser på noen penny lager. For eksempel kan det ha sett ut som en god innsats for å investere i den grusomme Walter Energy Co. Tross alt hadde Walter Energy omsatt så høyt som $ 143. 76 aksjer i 2011. Men de som kjøpte Walter Energy aksjer da de hadde falt til $ 0. 16 ville fortsatt være brent, da selskapet snart erklærte konkurs. På den annen side var en investering i Inovio Inc. (INO INOInovio Pharmaceuticals Inc5. 77 + 0. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som handlet på $ 0. 68 en andel i 2008, ville ha lønnet seg skikkelig: i slutten av august 2015 handlet Inovio til 7 dollar. 04.

Den sterke kontrast mellom disse to aksjene ligger i selskapets grunnleggende. Walter var et etablert selskap innen metallurgisk kull, en aldringssektor byttet til syklisk etterspørsel og politisk press. Når verdens ledere gjorde forpliktelser om å redusere klimagassutslippene, satte dette mer nedtrykk på Walter Energy, som allerede var på vei fra en verdensomspennende kullforsyningsglut og avtagende etterspørsel fra Kina. Walter, som for tiden handler på over-the-counter boards, løfter seg om å bli gjeldsløs innen februar 2016 (ved å omstrukturere sin gjeld til egenkapital), men med kullprisene har falt 66% eller mer (fra over $ 300 per tonn til $ 100 per tonn i dag), og med ytterligere nedgang i forventet global etterspørsel, er Walters tilfelle for et comeback dicey.Derimot er Inovio et spekulativt bioteknologispill med sterke partnerskap i sin kreftvaksinportefølje, som gir et sterkt buyout potensial.

Så når du forsker på penny stocks, bør du nøye veie eventuelle potensielle gevinster mot grunnleggende faktorer som ligger til grunn for selskapet: dets gjeld, kontantstrøm, kjøpspotensial, Porter's Five Forces of Competition-patenter / pipeline sammenlignet med konkurrentene sine blant annet. Du bør ha det fullstendige bildet om hvorfor aksjene handler til dagens pris før du selv tenker på å kjøpe den.

Livscyklusanalyse for industrien

Sammen med analysen av selskapets balanser, bør den potensielle penny stock millionæren se en livscyklusanalyse. (For mer les: Livscyklusanalyse: Livscyklus for industrien .) Noen penny aksjeselskaper er i en sektor som fortsatt er i sin "banebrytende fase." Denne innledende fase er preget av tilstedeværelsen av en stort antall små konkurrenter i rommet, nye produkter og konsepter og lav etterspørsel etter produkter fra produktene. Fordi denne perioden er preget av en rekke nystartede firmaer (spesielt innen teknologi eller bioteknologi), som alle har høye kostnader og ikke-salg til dags dato, vil de fleste av disse selskapene handle til svært lave priser på grunn av deres spekulative natur. Etter denne innledende fasen er imidlertid "vekstfasen", hvor mange av disse selskapene får større marked oppmerksomhet og dermed deres salg og etterspørsel skyrocket.

Det perfekte eksempelet er tech boom (og crunch) på slutten av 1990-tallet. Mange tech oppstart startet livet som penny aksjer og deretter opplevd astronomiske gevinster i deres markedskapsler og verdsettelser (tilsynelatende over natten), da investorer snappet opp noe som var relatert til det så moderne konceptet på Internett.

Penny Stock Industries

Bransjer som tilbyr binære utfall for de fleste av selskapene, vil uten tvil inneholde en mengde penny stocks. Binære utfall, eller "lage eller ødelegge" spekulative spill, finnes overveiende i biotek- eller ressurssektorer. Faktisk var den kanadiske Venture Exchange (nå TSX Venture) hjemmet til mange ressursbaserte penny stocks som tok av under com modity boom av 2000-tallet. Festen har nå avsluttet, ifølge gruvedrift. com: Av de 2 340 selskapene som er oppført på TSX Venture, var 1, 400 junior gruveselskaper og 500 av dem ble ansett å være i en "zombie" -stat: betyr at de hadde en overveldende mengde gjeld, ingen fortjeneste, og arkivert papirarbeid på utveksling for det eneste formålet med å bli oppført på listen.

En gang imellom kommer en junior minearbejder sammen som slår den rik: mellom 2008 og 2010, Stornoway Diamonds (SWY. TO SWY. TOStornoway Diamond Corp0. 650. 00% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) spiked fra lavt på $ 0. 12 en andel til nesten $ 3. Og Rubicon Minerals (RBY) gikk fra $ 0. 70 til høyder på over $ 4. 00 en andel på omtrent samme tidsramme. Disse junior gruvearbeidere nytte ikke bare av et gunstig makro miljø for varer, men også lykke og grunnleggende.De hadde politisk stabile leteområder og gode karakterer.

Lydstyring

Hvis det gjelder fast eiendom, handler det om "plassering, plassering, plassering" når det gjelder penny stocks, handler det om "ledelse, ledelse, ledelse." Lydstyring kan vende om et sliterende firma og starte oppstart til nye høyder. Enda viktigere er at erfaren og etisk ledelse som har en fast interesse i selskapet via aksjeeierskap, kan gi investorer en følelse av sikkerhet.

Selvfølgelig er superstjerneforvaltere ikke ofte funnet å jobbe for penny stock selskaper, men det er noen eksempler. Ta Concur Technologies (CNQR), som sprang tilbake fra sin post-tech boblepris på $ 0. 31 en andel for å kjøpes ut i fjor på $ 129 per aksje, eller $ 8. 3 milliarder kroner. Denne bemerkelsesverdige tilbakebetaling skyldes mange faktorer, men en som stod ut var den sterke interessen til president og konsernsjef Rajeev Singh. Singh, som hadde medforstått selskapet i 1993, fylte en rekke ledelsesroller over firmaets levetid før han endelig trakk seg ned etter Concurs oppkjøp av tysk programvaregigant SAP SE (SAP SAPSAP114. 91-0. 53% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Bunnlinjen

Penny-aksjene er ekstremt volatile og spekulative av natur. Som de fleste handel på OTC-utveksling eller via rosa ark, hvor noteringsstandarder er svært laks, er penny-aksjer utsatt for manipulering og svindel. Likevel er potensialet for å tjene tusenvis av prosenter i avkastning en sterk allure, som driver risikovillige investorer til å ta posisjoner i disse verdipapirene. Selv om mange penny stocks går bust, hvis en investor utøver forsiktig grunnleggende analyse og velger lyd ledelse lag, kunne de finne den ettertraktede diamanten i grovt.