Enhver investor kan fantasere om å bestille milliarder i investeringsvinster hvert år. Dette forblir imidlertid en fantasi for de fleste, og en realitet bare for en håndfull hedgefond med erfaring og hjernekraft for å engasjere seg i svært høyrisiko investeringsstrategier. Retail investorer må kjenne sine begrensninger og innse at sofistikerte investeringsstrategier ansatt av hedgefondene ikke passer for de fleste. Følgende er fire risikable strategier ansatt av hedgefond.

AD:

Selge korte Momentum aksjer

Det er ofte en farlig strategi for kort å selge høy relative styrke momentum aksjer favorisert av visse verdipapirer av mange retail investorer. I 1999 og begynnelsen av 2000 var det selvmord til kort Cisco og Yahoo under en enorm børs boble konsentrert i teknologi og Internett-aksjer.

I 2016 målretter investorer som William Ackman og David Einhorn fremdeles overvaluerte glamour-aksjer, men det er eksempler hvor strategien har blåst opp i ansiktene sine. Én sak er Ackmans tapende kortspill mot Herbalife, et selskap han kaller en bedrageri og pyramideskema. Han startet posisjonen i desember 2012, og Herbalife fortsatte å tredoble seg i det neste året. Ackman's Pershing Square Capital Management-fond har en flerårig tapestrip etter en av de beste langsiktige postene i bransjen. Den korte stillingen er fortsatt i begynnelsen av 2016, kanskje et eksempel på hardnevn persistens under press. Men andre kan kalle det hensynsløs hubris med tanke på tapets dybde.

AD:

Bekjempet gjeldsinvestering

Bekjempede gjeldsinvestorer søker etter diamanter i gjødselbunken, og søker selskaper hvis gjeld er merket ned til nivåer som ser rimelige priser. Risikoen er et selskap som arkiverer for kapittel 7 konkurs hvor verdipapirene blir verdiløse. Jo bedre resultat er en konkurs i kapittel 11 hvor selskapet fortsetter å operere under en omorganiseringsplan godkjent av de store kreditorene. Det er et høyrisikospill som er avhengig av uttømmende forskning og evnen til å overtale debitorselskapet til vellykket omorganisering ved å forbedre driften og kontantstrømmen.

AD:

Et eksempel er sentre på et fond, ikke et hedgefond, men leksjonen er den samme. Tredje Avenue Focused Credit Fund ble lastet til randen med risikofylt nødsituert gjeld akkumulert i årene etter den økonomiske implosjonen i 2008. Ledelsen opp til fondets nedtetning i 2015 var fondets eiendeler så svekket at selv de private equity-gigantiske Fortress Investment Group LLC og flere ubehagelige gjeldssikringsfond ga opp sjansen til å kjøpe dem.

Event-Driven Investering

I event-driven investering forsøker hedgefondene å dra fordel av bedriftsaksjoner, blant annet fusjonsarbitrage, omstruktureringer, eiendomssalg, spinoffs eller andre viktige bedriftsendringer.Ved fusjoner faller aksjebolagets aksje ofte etter fusjonsmeldingen, da en premie over markedsverdi vanligvis tilbys for målbeholdningen. I fusjonsarbitrage kjøper og selger handelsmannen samtidig aksjene i de to fusjonerende selskapene dersom begge aksjene kommer tilbake til virkelig verdi. Hvis verdsettelsen er riktig, resulterer den generelle handel i et overskudd når det er likvidert.

Eventdrevet investering lyder som om det skulle være enkle penger, men det er en høyrisikohandel fordi det er utallige uventede støt i veien til konklusjonen av en planlagt bedriftskonkurranse. For eksempel, i september 2015 annonserte Williams Companies og Energy Transfer Equity en fusjon på 38 milliarder dollar. Dette var ikke klassisk fusjonsarbitrage, men detaljene i avtalen var ekstremt komplekse og hensiktsmessige for bare den mest sofistikerte investoren. Hedgefond stablet inn, men i begynnelsen av februar 2016 oppdaget nyheten at økonomidirektøren for Energy Transfer forlot selskapet. Begge aksjene gikk over 35% etter nyheten, og hedgefondene ble igjen i en ubehagelig situasjon.

Makro Investering

Makro hedgefond krever kompetanse på en rekke markeder i deres "gå hvor som helst" retninger. Makroøkonomiske trender vurderes, og hedgefondet foretar investeringer i enhver aktivaklasse, inkludert aksjer, aksjeindeks futures, obligasjoner, valutaer og råvarer. Mange midler har også betydelige mengder innflytelse, og George Soros 'Quantum Fund var en av de mest utnyttede i løpet av 1980-årene. En annen makrofondslegenden er Paul Tudor Jones. Han sammenligner strategien med et tredimensjonalt sjakkspill og snakker om nødvendigheten av å kombinere både tekniske og grunnleggende analyseferdigheter.

Vanskeligheten i tilnærmingen er at få mennesker har muligheten til å mestre intricacies av flere markeder. Soros, Jones, Druckenmiller og de andre stjernene av makroinvestering arbeidet også i en periode med ekstrem volatilitet i slutten av 1970-tallet og 1980-tallet. Makrofondets resultat har trukket seg under aksjemarkedet som begynte i 2009, og Jones klager ubarmhjertig om mangelen på volatilitet i de store aktivaklassene i denne perioden. Han mener at volatiliteten er morsmelk for makrohandlere og avkastning vil fortsette å lide uten det.