Stigende renter kan føre til problemer for investorer med fast rente. Et av de grunnleggende konseptene for obligasjonsinvestering er det omvendte forholdet mellom renter og obligasjonspriser. Etter hvert som rentene stiger, faller obligasjonsprisene normalt. Priser betyr at prisene på eksisterende obligasjoner som tilbyr lavere priser, må falle for å tiltrekke seg kjøpere. For eksempel, hvis en investor kjøper en $ 5 000-obligasjon med en kupongrente på 5%, men renten som tilbys på samme type obligasjon, stiger til 6%, vil obligasjonskjøpere ikke være villige til å betale $ 5 000 opprinnelig pris for de 5% obligasjoner når de nå kan investere like mye penger og motta 6% rente. For å gjøre de 5% obligasjonene omsette, må de tilbys til salgs til en nedsatt pris. Investorer som allerede har 5% -obligasjonene ser på sine investeringer som mister verdi.

I hvilken grad stigende priser påvirker bestemte obligasjoner varierer etter obligasjonens type og løpetid. Obligasjoner med kortere løpetider er generelt mindre påvirket, siden investorene vil motta hovedstol tilbake tidligere med mulighet til å reinvestere til høyere rente. Lavkvalitetsobligasjoner som allerede har høyere avkastning, vil også bli mindre påvirket. Strategiene som investorer kan ansette for å styre sine rentepapirer i et stigende rentemiljø, er ofte avhengig av løpetiden til forfall eller utbytt / risikoforholdet.

1) Profesjonell porteføljestyring

Obligasjonseiere som vanligvis velger og lager egne individuelle obligasjonsinvesteringer, kan ønske å flytte mer mot å investere i fagforvaltede obligasjonsfond eller børsnoterte fond. Fagforvaltningsporteføljeforvaltere kan ofte gjøre bedre eller langsommere tilpasninger til det endrede rentemiljøet enn en individuell investor som opererer på egen hånd, kan klare seg.

2) Kortere løpetider

Investorer kan tilpasse sine obligasjonsbeholdninger til obligasjoner med kortere varighet. Kortsiktige obligasjoner er mindre utsatt for negativ verdi påvirkning fra stigende renter, siden rentenivået generelt ikke endrer seg betydelig på kort sikt. Obligasjoner med kortere varighet gir investorene mulighet til å kontanter i sine obligasjoner og reinvestere innen kortere tid, når negative effekter fra stigende priser bør være minimal. Etter hvert som prisene øker gradvis, kan investorene regelmessig reinvestere i nye obligasjoner som tilbys ved høyere rente.

3) Høyavkastningsobligasjoner

Fordi obligasjoner med høy avkastning allerede tilbyr avkastninger over de gjennomsnittlige tilgjengelige rentene, blir de mindre påvirket av renteendringer. Selvfølgelig betyr høyere avkastning generelt alltid høyere risiko, så investorer må vurdere kredittverdigheten til utstederen og balansere konkurrerende krefter av risiko og belønning ved valg av obligasjoner.Å velge for obligasjoner med høy avkastning kan være en svært nyttig strategi i et stigende rente-miljø, men investorer bør ikke krenke sine egne personlige risikotoleranse.

4) Obligasjoner som gir best resultater i økende prismiljøer

Investorer kan skifte sine eiendeler med renteportefølje til visse typer obligasjoner som har en tendens til å gå bedre enn gjennomsnittet når rentene øker. Blant de obligasjonene som vanligvis gjør det beste for investorer når det gjelder å minimere risiko og generere den beste totale avkastningen i tider med stigende rente er treasury inflasjonssikrede verdipapirer (TIPS), premium obligasjoner og korte eller ultrashort obligasjonsfond. Kort obligasjonsfond er utformet for å dra nytte av fallende obligasjonspriser.

5) Flytende Obligasjonsobligasjoner eller Obligasjonsfond

En annen alternativ strategi for bruk i et økende rente-miljø er å investere i flytende renteobligasjoner eller obligasjonsfond. Rentene for flytende renteobligasjoner reguleres periodisk, typisk et sted mellom hver 30 til 90 dager, i samsvar med en rentestrategi som prime rate eller LIBOR. Disse typer obligasjoner tilbyr ofte noe høyere utbytte med minimal ekstra risiko.

Investorer må alltid vurdere det totale bildet når de foretar renter. Utover bare å ta hensyn til rentesatser og tilgjengelige avkastninger, er det ultimate fokuset på en obligasjons totale avkastning på investeringen (ROI), som inkluderer rente opptjent over perioden som obligasjonen holdes og eventuelle gevinster eller tap som følge av eventuelle prisendringer i obligasjonen som har skjedd mellom kjøpsdato og datoen da obligasjonen selges.