Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en av de viktigste finansinstitusjonene i verden. Selskapet hadde en samlet eiendel på over $ 860 milliarder i 2015, og plasserte den som nest største finansinstitusjon og største frittstående investeringsbank i USA.

Goldman Sachs investeringsbanker og verdipapirvinger, ledet av noen av de lyseste og mest betalte sinnene i bransjen, er ansvarlige for å administrere milliarder dollar verdt av eiendeler - men selv det beste av det beste rotet noen ganger. Her er bare noen få eksempler på når Goldman Sachs 'analytikere fikk feil i 2015:

1. Microsoft

Denne var en lang tid som kommer. Goldman Sachs-analytikere gjorde i utgangspunktet det dristige valget om å nedgradere Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT

MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) til å "selge" tilbake i april 2013. Beslutningen kom på baksiden av prognosen for nedtjening per aksje (EPS) for Microsoft, da selskapet fortsatt skiftet til en mer "skybasert" operativ programvare - spesielt Office 365. Investeringsbanken sto med sin bearish holdning til desember 2015.

I perioden mellom "selge" nedgradering og midten av desember 2015, opplevde Microsoft 84%. Dette langt utvunnet S & P 500, som bare vokste med 29%. Ikke bare det, Microsofts neste tolvmåneders pris-til-fortjenestemengde (NTM P / E) vokste omtrent fra 10x til 20x inntjening. I et notat til klienter 18. desember 2015 uttalte Goldmans analytics divisjon ganske enkelt: "Vi tok feil."

2. Gull

I begynnelsen av 2015 lå gullprisene rundt $ 1, 250 per ounce etter en relativt dårlig 2014. I begynnelsen trodde Goldman Sachs at gullprisen ville falle til rundt $ 1 200 i løpet av året, men trusselen om flere Fed-ratestigninger var nok til å skyve Goldman estimater opp til $ 1, 265 i mars.

Goldman Sachs er ikke det eneste firmaet som noensinne forkert forutsier gull, men det er en av de nyere. Til tross for et sterkt rally mellom september og november 2015, gikk gull sammen igjen i slutten av året for å fullføre litt over $ 1, 050 en unse - mer enn $ 200 en unse verre enn Goldman estimatene.

3. Kina

Den 15. juni 2015 handlet Shanghai Stock Exchange på heltidsposter og registrerte flere inntekter. Eufori over kinesiske aksjemarkeder hadde vært voldsomt under en alvorlig tre og en halv måneders stigning - Shanghai Composite Index økte fra 3 200 i mars til ca 5 175 i midten av juni.

Den første store nedgangen rammet kort tid etterpå, og de fleste store kinesiske indeksene mistet mellom 25% og 35% innen en måned.Ved midten av juli sendte Goldman Sachs brev til klienter som kalte slippa en "rask og rasende rettelse" som ikke hadde mye etterspenning igjen. Analytiker Kinger Lau kalte det en "delingscyklus" og at det kanskje var i stand til å miste ytterligere 10%.

I stedet falt Shanghai Composite Index fra 3, 970 den 13. juli 2015 - da Lau gjorde sin prediksjon - til 2, 655 innen 28. januar 2016. Det var en nedgang på 33%, men resultatene ville trolig har vært enda verre hvis Kina ikke hadde vedtatt nye mekanismer for å lukke handel hvis volatiliteten nådde 7% i en gitt økt.

4. S & P 500

Head Goldman Sachs aksjeanalytiker David Kostin gikk inn i 2015 moderat bullish på S & P 500, den mest populære indikatoren for store cap-aksjer i USA, og anslått en omtrentlig 6% økning for indeksen for å lukke mellom 2 , 100 og 2, 150. Dette ble ansett som en relativt bearish visning på markedet. Tross alt vokste S & P med to sifre i hvert av de foregående tre årene, og mange andre analytikere, inkludert Standard & Poors egen Capital IQ, spådde en 2, 300 eller høyere.

I virkeligheten mistet hjemmemarkedene mye damp i 2015, og S & P 500 ble ferdiggjort kl. 2. 043 og avsluttet året på -0. 73%. For å være rettferdig mot Kostin, revurderte han estimater i juni og endte opp med å bare være ute med ca 1%. I tillegg, for hva det er verdt, er Goldman Sachs ikke veldig optimistisk om 2016; Kostin fortalte CNBC i januar 2016 at han følte at markeder kunne være "stort sett flate" i løpet av året.

5. Innvendige testformater

Selv om det ikke har noe å gjøre med markedsutsikter, mottok Goldman Sachs en foruroligende melding om tilstanden til sin interne testkontroll og protokoll i oktober 2015. Goldman Sachs har allerede under kontroll fra regulatorer oppdaget at nesten to dusin av sine analytikere hadde lurt på nødvendige treningstester.

Hver analytiker jobbet i bankens Securities Division, men i forskjellige kontorer fra New York til London. Metoden? Analytikere var ganske enkelt "Googling" svar på sine eksamener, ifølge en rapport fra Business Insider.