Mange finansrådgivere og akademikere anbefaler ikke å selge aksjer og verdipapirfond når prisene tumbler, under bjørnemarkeder. Hvis du bare kan holde fast gjennom tykk og tynn, argumenterer de, du vil sannsynligvis nyte avkastningen bedre enn noen annen aktivaklasse i det lange løp; et gjennomsnittlig årlig avkastning på 6,5 til 7% etter inflasjon, ifølge professor Jeremy Siegel, "Aksjer for det lange løp". Det er imidlertid anledning til å selge et aksjeselskap, kan være berettiget. kjøp og hold er ikke for alltid. Her ser vi på de øverste åtte grunnene til å selge et fond.

- 9 ->

Opplæring: Grunnleggende om Fondsbaserte
Portefølje Rebalancing
Over tid kan trender i finansmarkeder føre til at ressursallokeringene avviger fra ønskede innstillinger. Med andre ord kan enkelte verdipapirfond vokse til en stor del av porteføljen, mens andre krymper til en mindre andel, og utsetter deg for et annet risikonivå.

For å unngå dette resultatet, kan porteføljen balanseres periodisk ved å selge enheter i fond som har relativt store vekter, og overføre inntektene til midler med relativt små vekter. Under denne regelen er tiden for å selge aksjefond når de har hatt gode gevinster over et utvidet oksemarked, og andelen som er tildelt dem, har drevet opp for høyt. (For å lære mer, les Oppretting av porteføljen din til å holde deg oppdatert .)

Mutual Fund Changes eller Mishantering
Mutualfond kan endres på flere måter som kan være i strid med dine opprinnelige grunner til å kjøpe. For eksempel kan en stjerne porteføljeforvalter hoppe skip og bli erstattet av noen som mangler de samme evnene. Eller det kan være stildrift, som oppstår når en leder gradvis endrer sin investeringsstrategi over tid. (For mer innsikt, sjekk ut Style Drift kan skade gjensidig fond returnerer og Skal du følge din fondleder? )

Andre signaler som går videre, inkluderer en oppadgående trend i årlige administrasjonskostnader (MER) eller et fond som har vokst stort, i forhold til markedet. Hvis fondet har vokst stor sammenlignet med markedet, kan ledere ha problemer med å differensiere sine porteføljer fra markedet, for å tjene over markedsavkastning.

Investeringsvekst
Når du får erfaring og får mer formue, kan du øke verdipapirfondene. Med større rikdom kommer muligheten til å kjøpe nok enkelte aksjer, for å oppnå tilstrekkelig diversifisering og unngå MER. Med større kunnskap kommer selvtilliten til å gjøre det selv, enten det er aktivt å plukke aksjer eller kjøpe og holde markedsindekser, gjennom børsnoterte fond (ETF).

Livscyklusendringer
Selv om bestandene historisk har vært de beste investeringene til å eie i det lange løp, gjør volatiliteten dem upålitelige kjøretøy på kort sikt.Når pensjonering, barns etterskoleutdanning eller annen tilnærming til finansieringskrav er til stede, er det en god idé å skifte ut aksjemarkedene til eiendeler med sikrere avkastninger, for eksempel obligasjoner eller innskudd, med løpetid som sammenfaller med tiden som midlene vil være nødvendig. (For å lære mer, les Årsakene til investorens liv .)

Feil
Noen ganger er investorens due diligence ufullstendig og de ender med å eie penger de ellers ikke ville ha kjøpt. For eksempel kan investoren oppdage at fondet er for volatilt etter deres smak, et skap-indeksfond med høyt MER, eller investert i uønskede verdipapirer.

Porteføljefeil kan også være begått av investor. En vanlig feil er overdiversifisering med for mange midler, noe som kan være vanskelig å holde tabs på og kan ha en tendens til å være gjennomsnittlig ut mot markedsresultatet (mindre fondavgifter).

En annen vanlig feil er å forvirre å eie et stort antall midler med diversifisering. Et stort antall midler vil ikke utjevne svingninger, hvis de har en tendens til å bevege seg i samme retning. Det som trengs er en samling av midler, hvorav noen kan forventes å være oppe, når andre er nede.

Verdsettelse
Skift ut av verdipapirfond for å balansere dine faste porteføljeallokeringer, ved å bruke en fleksibel eller opportunistisk tilnærming. En felles verdivurderingstest er pris-inntjeningsforholdet (P / E-forhold); for amerikanske aksjer har den i gjennomsnitt 14 til 15 over tid, så hvis den stiger til 24 til 26, er verdivurderingen overextended og risikoen for nedgang er forhøyet. (Se P / E-forhold: Introduksjon, for mer.)

Noe bedre kommer til sammen
Investeringslegenden Sir John Templeton, rådet til å selge når noe bedre kom sammen. I fondene i fondene kan noen midler komme inn på markedet med nyskapninger som er bedre å gjøre hva fondet ditt gjør. Eller over tid kan det bli tydelig at andre porteføljeforvaltere klarer seg bedre, mot de samme referansene.

Skatteduksjon
Fond som holdes i skattepliktig regnskap, kan være vesentlig redusert fra kjøpesummen. De kan bli solgt for å realisere kapitalstap som brukes til å oppveie skattepliktig gevinst og dermed lavere skatt.

Dersom salget alene var å realisere et kapitalstap for beskatning, vil investor ønske å gjenopprette stillingen etter 30-dagersperioden som kreves for å unngå regelverket for overfladisk tap. Investoren kan ta en sjanse for at prisen blir den samme, lavere eller kan velge å holde en fullmektig for fondets prisbevegelse.

Skattemessig salg har en tendens til å skje i august til slutten av desember. Det er også perioden da mange fond har beregnet kapitalgevinstene og inntektene de vil distribuere til investorer, ved årsskiftet. Disse beløpene er skattepliktige i investorens hender, så en ytterligere grunn til å selge en tapende fond fra skattesynspunktet kan være å unngå en stor årsskiftet som ville kreve å betale tilleggsskatt. (Les Capital Gains Tax 101 , for mer innsikt.)
Bunnlinjen Selv om disse åtte grunnene burde tvinge deg til å vurdere å bli kvitt fondet, må du huske å holde effekten av utsatte salgsgebyrer, kortsiktige handelsavgifter og skatter i tankene når du selger. Hvis disse andre faktorene ikke faller i din favør, kan det ikke være den beste tiden å komme seg ut.