Investering i investeringsfond, den gamle ordtaket som høye kostnader indikerer kvalitet, kunne ikke være lenger fra sannheten. Det er ikke noe bevis på at hvis du betaler en høyere avgift, får du en høyere avkastning. Hvis noe, kan fondsbestyreren for et høyprisfond ta mer risiko i forsøket på å oppnå høyere avkastning - og selvfølgelig er denne høyere avkastningen ikke en sikker ting. Så hvis lederens risikofylte trekk ikke briller seg ut, har du ikke bare spurt ut mer penger i kostnader, men du har også sett at porteføljens verdi krympes fra tap av kapital.

AD:

For å unngå å betale høye avgifter bare for å lide tap og for å maksimere avkastningen på investeringen, er det viktig å vurdere hvilken klasse aksjefond aksjer passer for deg og å vite hva slags gebyrer du vil Betal når du investerer i et fond. Her gir vi en oversikt over disse ulike klassene.

Hva er gjensidig fondsklasser?

Mens aksjeklasser angir antall stemmerett per aksje, indikerer fondsklasser typen og antall gebyrer som belastes aksjene i et fond.

AD:

Selv om fondforetak kan ha så mange som syv eller flere aksjeklasser for et bestemt fond, er det tre hovedtyper av fondsklasser: A, B og C (også kjent som A- aksjer, B-aksjer og C-aksjer). Hver av disse klassene har ulike fordeler og konsekvenser. La oss undersøke hverandre.

Klasse A-aksjer

Klasse A-aksjer belaster en front-end-belastning som tas av din opprinnelige investering.

AD:

Fordeler

• Lavere 12b-1 avgifter - A-aksjer har en tendens til å ha lavere 12b-1 avgifter, så hvis du planlegger å holde disse aksjene i flere år, lasten kan være gunstig i det lange løp.
• Breakpoints - Disse gir rabatt på vanlige belastninger på forhåndsbeløp hver gang investeringen din når et visst beløp i en serie. Hvis det første brytepunktet er $ 25 000, kan du investere det beløpet først for å motta den første rabatten. (For å lære mer, les Break Free Of Fees Med Mutual Fund Breakpoints.)
• Rett til akkumulering - Dette gir deg muligheten til å motta en rabatt på den forreste belastningen hvis du når det første brytepunktet med den andre avdrag. Så, igjen, si at det første brytepunktet er $ 25 000, og din opprinnelige investering er $ 10 000. Hvis du investerer $ 15 000 for å nå breakpointet på andre avdrag, vil du motta en nedsatt premieavgift.
• Intentionserklæring - Noen selskaper tilbyr også forhåndsbelastningsrabatter opp foran til personer som i utgangspunktet uttrykker sin hensikt å investere et beløp over et bestemt bruddpunkt på et bestemt tidspunkt.

Cons

• Investering påkrevd - Investorer som ikke har midler til å nå et bruddpunkt før fristen angitt med intensjonsavtale, må betale vanlige forhåndsavgifter.
• Langtidshorisont påkrevd - Disse midlene er ikke optimale for investorer med kort tidshorisont. For eksempel, si at din opprinnelige investering er $ 4, 750 etter $ 250 i premieavgift, og investeringen øker 3% i løpet av et år. Hvis du likner i slutten av året, ville du faktisk ha mistet (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50 eller 2. 15%.

B-aksjer

Disse aksjene er klassifisert etter tilbakebetaling eller betinget utsatt salgsavgift. Disse aksjene er typisk gode for investorer med lite investeringskvoter og en lang investeringshorisont.

Fordeler

• Ingen forutgående gebyrer - Hele ditt første investeringsbidrag tjener renteinntekter.
• Utsatte salgsavgifter - Jo lenger du holder aksjene, desto lavere blir utsatt salgsavgift.
• Konvertering til klasse A - B-aksjer konverteres automatisk til A-aksjer etter en viss tidsperiode. Dette er fordelaktig fordi A-aksjer har lavere årskostnad enn klasse B-aksjer (se nedenfor).

Cons

• Langtidshorisont påkrevd - Hvis du trekker penger innen en viss tidsperiode (vanligvis fem til åtte år), er du belastet en tilbakebetaling eller utsatt salgsavgift.
• Ingen brytepunkter - B-aksjer gir ikke breakpoints på utsatt salgsavgift, så uansett hvor mye du investerer, er det ingen rabatt på disse kostnadene.
• Høyere utgiftskvoter - B-aksjer belaster høyere utgiftskvoter enn både A- og C-aksjer, til aksjer er kvalifisert til å konverteres til klasse A.

C-aksjer

C-aksjer er et type nivåbelastningsfond. Denne klassen fungerer bra for personer som vil innløse aksjer på kort sikt.

Fordeler

• Ingen forutgående gebyrer - Hele ditt første investeringsbidrag tjener renteinntekter.
• Små tilbakestillingsbelastning - Tilbakestillingsbelastningen er vanligvis bare 1%.
• Mulighet for å unngå back-end Load - Back-end-belastningen fjernes normalt etter at aksjene har blitt holdt i ett år.

Cons

• Back-End Load - En back-end-belastning - selv om den er liten - blir vanligvis belastet dersom midler trekkes tilbake innen det første året.
• Høyere utgifter Raios - Selv om kostnadsforholdene til klasse C-aksjer er lavere enn de for B-aksjer, er de høyere enn for A-aksjer.
• Ingen omregning - I motsetning til B-aksjer, kan ikke C-aksjer konverteres til A-aksjer, og eliminerer muligheten for lavere utgiftskvoter. Som sådan, hvis du har lang tidshorisont, er klasse C-aksjer ikke optimal for deg, da de høye administrasjonsgebyrene er kontinuerlige. Det vil si at investeringsavkastningen din blir redusert, jo lenger du blir investert, fordi avgiftene vil øke betydelig over tid.
• Ingen rabatter - C-aksjer tilbyr ikke rabatter på utgifter når kontoen når bestemte nivåer.

The Disappearing Middle Class

Selv om vi har sett på alle tre klassene, har middelklassen av verdipapirfond - B-aksjene - forsvunnet fra fondforetaket.Det er flere grunner til dette, men sjef blant dem var mer regulatorisk fokus på avgifter. 12b-1-avgiftene som helhet har blitt angrepet, som opptrer som en kilde til aksjonæreregning mot fondselskaper for påstått misbruk. Mange midler slipper disse avgiftene og krymper klassetilbudet for å konkurrere med børsnoterte fond (ETF). ETF har selv lagt press på B-aksjer ved å tilby et lavt belønningsalternativ for investorer med begrenset investeringskapital. Kort sagt, B-aksjer eksisterer fortsatt, men de er en døende rase.

Bruk av fordeler og ulemper

La oss se på hvordan egenskaper og fordeler og ulemper beskrevet ovenfor fungerer i følgende aksjeklasser i PIMCO Emerging Markets Bond Fund.

ING Index Plus Mid Cap-fond, A, B, C-sammenligning
Klasse	Symbol	Frontend	Bakre ende	12b-1 Avgifter	Detaljer
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 total årlig avkastning = 10. 15% kostnadsforhold = 1. 2% $ 1 000 min investering
C	PEBCX	n / a	1 %	en. 20%	2016 total årlig avkastning = 12 6% kostnadsforhold = 1. 95% $ 1, 000 min investering
Kilde: www. PIMCO. com

I dette eksemplet kan du se hvordan hver av disse ulike delklassene er bedre for ulike typer investorer og situasjoner. Hvis du planlegger å investere i dette fondet for pensjon og pensjonen er 20 år borte, vil A-aksjer fungere best fordi de tilbyr reduserte kostnader, jo lengre blir du investert. Også, hvis du planlegger å investere bare ett klumpsummebeløp og det er nok til å kvalifisere for en breakpoint-rabatt, vil klasse A være den beste over tid - du vil få rabatt på innledende belastning og årlige utgifter (bekostning forhold og 12b-1 avgifter) er svært lave, slik at investeringen din kan vokse.

C-aksjer vil fungere best hvis du planlegger å investere i en begrenset periode, optimalt ikke mindre enn ett år. På den måten unngår du både front- og back-end-belastninger. Selv om utgiftsforholdet ditt normalt vil være høyere enn A-aksjene, vil din fulle investering få interesse mens den er investert.

For å vise deg hvordan Class C-aksjer fungerer best for en kortsiktig investering, la vi sammenligne avkastningen på en ettårig investering på $ 10 000 i klasse A og samme type investering i klasse C-aksjer:

• Klasse A - Fordi $ 375 vil bli trukket for forhåndsavgift, er verdien av den opprinnelige investeringen $ 9, 625. Etter ett år med 10,15% avkastning og 1,2% kostnadsforhold, vil investeringen da være verdt $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895.
• Klasse C - Det er ingen fradrag for front-end laster. Verdien av en investering på $ 10 000 med en 12,6% avkastning og 1,95% utgiftsforhold vil være $ 11, 065. 00 = $ 10 000 x 1. 1065.

Merk forskjellen - du har gjort $ 579 mer med klasse C-aksjer. Over en lang periode vil imidlertid A-aksjer være mer optimale: Klasse Cs høyere 12b-1 avgift betalt i løpet av mer enn 10 år ville spise inn i avkastningen til et punkt hvor A-aksjer vil gi deg en høyere komme tilbake.

Bottom Line

Når du bestemmer hvilken klasse av fond for aksjer du skal velge, husk å lese prospektet. I tillegg må du ta hensyn til investeringshorisonten, beløpet du må investere i utgangspunktet, hyppigheten av dine investeringer og sannsynligheten for at du må trekke penger før du først har tenkt å gjøre det. For oversikt over verdipapirfond, se grunnleggende veiledning for fondsbaserte fond.