En sterk forståelse av regnskapsregler og behandlinger er ryggraden for kvalitetsfinansiell analyse. Enten du er en etablert analytiker hos en stor investeringsbank, jobber i et bedriftsfinansieringsråd, som bare starter i finansbransjen eller lærer det grunnleggende i skolen, forstår hvordan firmaer står for ulike investeringer, forpliktelser og andre slike stillinger er nøkkel i å bestemme verdien og fremtidsutsikter for enhver bedrift. I denne artikkelen vil vi undersøke de ulike kategoriene av samleinvesteringer og hvordan de skal regnskapsføres for dem på årsregnskapet.
Opplæring: Introduksjon til regnskap

Intercorporate investeringer gjennomføres når selskaper investerer i egenkapital eller gjeld fra andre firmaer. Årsakene til hvorfor et selskap ville investere i en annen er mange, men kan inneholde et ønske om å få tilgang til et annet marked, øke eiendelbasen, få en konkurransefortrinn eller bare øke lønnsomheten gjennom en eierandel eller kreditorandel i et annet selskap. Intercorporate investeringer klassifiseres typisk avhengig av prosentandelen av eierskap eller stemmekontroll som investeringsselskapet (investor) forplikter seg til i målfirmaet (investee). Slike investeringer er derfor generelt klassifisert under GAAP i tre kategorier: (1) investeringer i finansielle eiendeler, (2) investeringer i tilknyttede selskaper og (3) virksomhetssammenslutninger.

Investeringer i finansielle eiendeler
En investering i finansielle eiendeler er typisk kategorisert som eierskap på mindre enn 20% i en investering. En slik stilling vil bli ansett som en "passiv" investering fordi i de fleste tilfeller ville en investor ikke ha betydelig innflytelse eller kontroll over et investeringsinntekter.

Ved overtakelse registreres eiendelene (investering i investee) på investeringsselskapets (investor) balanse til virkelig verdi. Etter hvert som tiden forløper og virkelig verdi av eiendelene endres, vil regnskapsføringen avhenger av klassifisering av eiendelene. Eiendeler er klassifisert som:

• Held til forfall
  Dette er gjeldspapirer som skal holdes til forfall. Langsiktige verdipapirer vil bli rapportert til amortisert kost i balansen, med renteinntekter rapportert på investert resultat.
  

• Held-for-handel
  Egenkapital og gjeldsbeviser holdt med hensikt å bli solgt til fortjeneste (forhåpentligvis) innen kort tidshorisont, typisk tre måneder. De balanseføres til virkelig verdi, med eventuelle endringer i virkelig verdi (realisert og urealisert) i resultatregnskapet, sammen med eventuell rente- eller utbytteinntekt.
  

• Tilgjengelig for salg
  Disse er hverken holdt til forfall eller holdt for handel. Verdipapirer som er tilgjengelige for salg, ligner likvide beholdninger, men kun realiserte endringer i virkelig verdi rapporteres i resultatregnskapet (sammen med utbytte og renteinntekter), og alle urealiserte endringer rapporteres som en del av aksjonærene egenkapital i balansen.

Valget av klassifisering er en viktig faktor ved analyse av finansielle eiendelinvesteringer. Et firma som klassifiserer verdipapirer som holdt-for-handel, vil rapportere høyere inntjening dersom virkelig verdi av investeringen stiger enn om den hadde klassifisert investeringen som holdt for salg, siden urealiserte verdijustendringer i holdt-for-trading-verdipapirer er rapportert på firmaets resultatregnskap, mens en tilsvarende endring i holdt-for-salg verdipapirer vil bli rapportert i egenkapitalen. I tillegg tillater ikke GA GAAP at bedrifter omklassifiserer investeringer som er opprinnelig klassifisert som holdt for handel eller utpekt som virkelig verdi investeringer. Så de regnskapsmessige valgene som investeres i å investere i når de investerer i finansielle eiendeler, kan ha stor betydning for regnskapet. (For mer, se Hva du trenger å vite om årsregnskapet .)

Investeringer i tilknyttede selskaper
En investering i et tilknyttet selskap er typisk en eierandel på mellom 20-50%. Selv om investeringen generelt vil bli ansett som ikke-kontrollerende, vil en slik eierandel bli ansett som innflytelsesrik, på grunn av investorens evne til å påvirke investorens ledergruppe, selskapsplan og -policyer sammen med muligheten for representasjon i investorens styre.

En innflytelsesrik investering i et tilknyttet selskap regnskapsføres ved bruk av egenkapitalmetoden. Den opprinnelige investeringen er balanseført til kostpris (virkelig verdi). Etterfølgende inntekter fra investeringen legges til investeringsselskapets eierandel i balansen (i forhold til eierskap), med utbytte utbetalt av investeringen som reduserer dette beløpet. Utbyttet mottatt fra investorens inntekter registreres imidlertid i resultatregnskapet.

Egenkapitalmetoden krever også innregning av goodwill betalt av investor ved overtakelse, med goodwill definert som en premie utbetalt over bokført verdi av investeringenes identifiserbare eiendeler. I tillegg må investeringen også periodisk testes for verdifall. Dersom virkelig verdi av investeringen faller under balanseført verdi (og betraktes som permanent), må aktivet skrives ned. Et joint venture, hvorved to eller flere bedrifter deler kontroll over et foretak, vil også bli regnskapsført etter egenkapitalmetoden.

En hovedfaktor som også må vurderes med henblikk på investeringer i tilknyttede selskaper, er samkjøpstransaksjoner. Siden en slik investering er regnskapsført under egenkapitalmetoden, kan transaksjoner mellom investor og investere ha betydelig innvirkning på begge selskapenes finanser. For både oppstrøms (investee til investor) og nedstrøms (investor til investee) må investoren redegjøre for sin forholdsmessige andel av investorens fortjeneste fra eventuelle samkjøpstransaksjoner.

Husk at disse behandlingene er generelle retningslinjer og ikke harde regler. Et selskap som har betydelig innflytelse over en investering med en eierandel på mindre enn 20%, bør klassifiseres som en investering i en tilknyttet selskap.Mens et selskap med en eierandel på 20-50% som ikke viser noen tegn på betydelig innflytelse, kan klassifiseres som bare å ha en investering i finansielle eiendeler. (For mer informasjon, se Nedskrivninger: Det gode, det dårlige og det gale .)

Bedriftskombinasjoner
Virksomhetskombinasjoner kategoriseres som ett av følgende:

• Fusjon - Oppkjøp firma absorberer det overtagne firmaet, som fra oppkjøpet vil opphøre å eksistere.
  

• Oppkjøp - Det overtakende firmaet sammen med det nylig oppkjøpte firmaet fortsetter å eksistere, typisk i foreldre-subsidie ​​roller.
  

• Konsolidering - De to firmaene kombinerer for å skape et helt nytt selskap.
• Special Purpose Entities - En enhet som vanligvis er opprettet av et sponsorfirma for et enkelt formål eller prosjekt.

Ved bruk av virksomhetssammenslutninger benyttes oppkjøpsmetoden. Under oppkjøpsmetoden kombineres både selskapenes eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Dersom eierandelen i morselskapet er mindre enn 100%, er det nødvendig å registrere en minoritetsinteresser konto i balansen for å tegne beløpet til datterselskapet som ikke er kontrollert av det overtakende firmaet.

Driftsselskapets anskaffelseskost er regnskapsført til kostpris på morselskapets balanse, med eventuell goodwill (kjøpesum over bokført verdi) rapportert som en uidentifiserbar eiendel. I tilfeller hvor datterselskapets virkelig verdi faller under bokført verdi på morselskapets balanse, må en nedskrivning bli registrert og rapportert i resultatregnskapet.

Konklusjon
Når man undersøker regnskapet for selskaper med samkjøpsinvesteringer, er det viktig å se etter regnskapsbehandlinger eller klassifiseringer som ikke ser ut til å passe til aktualitetene i forretningsforholdet. Selv om slike tilfeller ikke automatisk bør betraktes som "vanskelig regnskap", å kunne forstå hvordan regnskapsklassifisering påvirker et selskaps regnskap er en viktig del av finansanalysen. (Hvis du vil vite mer, kan du se vår Kvalitetsveiledning for verdien .)