Regnskapsmessig praksis i USA har forbedret seg gjennom årene, men det er fortsatt mange måter at bedrifter kan manipulere sine økonomiske resultater. Og ikke bare på vanlige måter - balansen kan til og med brukes til å "lagre inntjening" for fremtidige perioder! Bevis på denne praksisen kan ses i omarbeidet inntjening som kan være ødeleggende til aksjekursen. (For en innføring i balansen, se vår artikkel: Les balansen .)
Vi vil undersøke hvorfor og hvordan bedrifter bruker kreativ regnskap for å overstige et selskaps eiendeler eller undergrave sine forpliktelser. Resultatet kan være en misvisende måling av inntjeningskraft og økonomisk tilstand. Denne artikkelen vil utforske enkle måter som investorene kan avdekke problemer ved å bare se på selskapets regnskap og opplysninger.

Hvorfor øke balansen?
Bedrifter som manipulerer sin balanse, søker ofte å øke sin inntjeningsmakt i fremtidige perioder (eller den nåværende perioden) eller skape utseende av en sterk økonomisk tilstand. Tross alt kan finansielt solide selskaper lettere få tak i kreditt til lave renter, samt lettere utstede gjeldsfinansiering eller utstede obligasjoner på bedre vilkår.

Overvurderingsverdier

Avsetning for tvilsomme kontoer
Kundefordringer spiller en nøkkelrolle for å oppdage for tidlig eller fabrikkert inntekt, men de kan også brukes til å oppblåst inntjening alene ved hjelp av Bestemmelse for tvilsomme kontoer. Selvfølgelig vil reserven for tvilsomme kontoer vise seg å være utilstrekkelig i fremtiden hvis den endres, men kundefordringer vil få en midlertidig økning på kort sikt.
Investorer kan oppdage når reserver for tvilsomme kontoer er utilstrekkelige ved å sammenligne kundefordringer til netto inntekter og inntekter. Når balanseposten vokser i raskere tempo enn resultatregnskapet, kan investorer kanskje vurdere om bestemmelsen for tvilsomme kontoer er tilstrekkelig ved videre undersøkelse.

Lagerstyring
Lagerbeholdning representerer verdien av varer som ble produsert, men ikke ennå solgt. Når disse varene selges, overføres verdien til resultatregnskapet som kostnaden for solgte varer. Som et resultat vil overprising av inventarverdi føre til en undervurdert kostnad på solgte varer, og dermed en kunstig høyere nettoinntekt, forutsatt at faktisk lager og salgsnivå forblir konstant.

Et eksempel på manipulert beholdning var Laribee Wire Manufacturing Co., som registrerte fantominventarier og gjennomførte annen beholdning ved oppblåste verdier. Dette bidro til at selskapet lånte rundt 130 millioner dollar fra seks banker ved å benytte varelageret som sikkerhet.I mellomtiden rapporterte selskapet 3 millioner dollar i nettoinntekt for perioden, da den virkelig mistet $ 6. 5 millioner.

Investorer kan oppdage overvurdert beholdning ved å lete etter fortellende trender, for eksempel at varelageret øker raskere enn omsetningen, nedgang i lageromsetningen, oppgangen øker raskere enn totale eiendeler og fallende salgskostnader i prosent av salget. Eventuelle uvanlige variasjoner i disse tallene kan være indikativ for potensielle lagerregnskapsbedrager.

Datterselskap og felleskontrollert virksomhet
Når offentlige selskaper foretar store investeringer i egen virksomhet eller enhet, kan de enten regnskapsføre investeringen etter konsolideringsmetoden eller egenkapitalmetoden, avhengig av deres evne til å kontrollere datterselskapet. Dessverre forlater dette døren åpen for selskaper som ønsker å skjule og manipulere den sanne ytelsen til sine datterselskaper eller joint ventures.

Under egenkapitalmetoden er investeringen balanseført til kostpris og justeres etterpå for å gjenspeile andelen av netto overskudd og tap og mottatt utbytte. Mens dette er rapportert i balansen og resultatregnskapet, begrenser metoden informasjonen som er tilgjengelig for investorer. For eksempel kan et selskap overstige rentedekningen for å endre datterselskapets innflytelsesforhold.

Investorer bør være forsiktige - og kanskje se på revisors pålitelighet - når selskapene benytter egenkapitalmetoden for regnskapsføring i situasjoner hvor de ser ut til å kontrollere datterselskapet. For eksempel, et USA-basert selskap som opererer i Kina gjennom ulike datterselskaper der det ser ut til å utøve kontroll, kan skape et miljø modet for manipulering.

Undervurderingsforpliktelser

Pensjonsforpliktelser
Pensjonsforpliktelser er modne til manipulering av offentlige selskaper, siden forpliktelsene oppstår i fremtiden, og selskapsgenererte estimeringer må brukes til å regnskapsføre dem. Bedrifter kan gjøre aggressive estimater for å forbedre både kortsiktig inntjening og å skape illusjonen om en sterkere finansiell stilling.

Bedrifter kan gjøre seg til en sterkere finansiell stilling ved å endre noen forutsetninger for å redusere pensjonsforpliktelsen. Fordi pensjonsforpliktelsen er nåverdien av fremtidige innbetalinger som opptjent av ansatte, kan disse kontoene effektivt styres via diskonteringsrenten. Å øke diskonteringsrenten kan redusere pensjonsforpliktelsen vesentlig, avhengig av forpliktelsens størrelse.

Samtidig kan bedrifter også bruke pensjonsregnskap for å manipulere kortsiktige inntekter ved kunstig endring av netto ytelseskost, eller forventet avkastning på pensjonsmidler, i resultatregnskapet. Mens estimatet skal være omtrent det samme som diskonteringsrenten, kan selskapene gjøre aggressive estimater som da vil påvirke resultatregnskapet. En økning i forventet avkastning på pensjonsmidler vil redusere pensjonskostnaden i resultatregnskapet og øke nettoinntektene. (For ytterligere informasjon, ta en titt på Analysere pensjonsrisiko .)

Eventualforpliktelser
Eventuelle forpliktelser er forpliktelser som er avhengige av fremtidige hendelser for å bekrefte eksistensen av en forpliktelse, skyldig skyld, mottaker eller datoen som skal betales. For eksempel kan garantiforpliktelser eller forventet tap av tvister betraktes som ansvarsforpliktelser. Bedrifter kan kreativt ta hensyn til disse forpliktelsene ved å undervurdere deres materialitet.

Selskaper som ikke registrerer en betinget forpliktelse som sannsynligvis vil bli påløpt og utsatt for rimelig estimering, undertrykker deres forpliktelser og overstiger deres nettoinntekt eller egenkapital. Investorer kan unngå disse problemene ved å nøye lese et selskaps fotnoter, som inneholder informasjon om disse forpliktelsene.

Bunnlinjen
Bedrifter kan manipulere sine balanser på mange forskjellige måter, alt fra lagerregnskap til betingede forpliktelser. Imidlertid kan investorer oppdage disse rutinene ved å bare lese regnskapet litt nærmere. (For beslektet lesing, sjekk ut 5 triks Bedrifter bruker i løpet av sesongen .)