Regnskapsmessig praksis i USA har modnet seg gjennom årene, men det er fortsatt mange måter som selskapene kan forkaste sine økonomiske resultater. Du kan få øye på disse praksiser i tilfeller der regnskapet viser overdreven positiv inntjening i kombinasjon med negativ kontantstrøm eller i underregulerte mikrokapitalbeholdninger eller omstillinger i større selskaper.

I denne artikkelen vil vi undersøke hvorfor bedrifter bruker kreativ regnskap og hvordan det kan oppdages ved å se på selskapets regnskap og opplysninger. Investerere som er bevæpnet med denne informasjonen, vil kunne fjerne potensielle problemer og på den andre siden finne muligheter for investering i misforståtte selskaper. (For å lære om viktige grunner ved å skape en resultatregnskap, les Finn investeringskvalitet i resultatregnskapet .)

Premature eller fiktive inntekter En av de vanligste teknikkene som brukes av offentlige selskaper som ønsker å øke sin inntekt kunstig, er å for tidlig gjenkjenne inntekter eller bare lage dem helt og holdent. Nøyaktig når inntekter skal gjenkjennes, varierer det sterkt, men til slutt er punktet hvor betaling og levering av varer garanteres, de definerende kriteriene for når inntekter skal realiseres.

• Se på inntektsinntektene
  Den enkleste måten å oppdage for tidlig inntekter er å se på selskapets inntekteregnskapspolitikk som finnes i deres 10-Q eller 10-K-regnskap arkivert hos US Securities og Exchange Commission (SEC). Investorer bør nøye lese disse fotnoteene og se etter hvordan selskaper anerkjenner sine inntekter og noter eventuelle siste endringer i retningslinjene. Hvis inntektene har økt fra en tidligere periode, må du sammenligne anerkjennelsespolitikken for å sikre at økningen faktisk skyldes økt forretningsvirksomhet.
• Overvåkningsfordringer
  Siden inntekter som er for tidlig innregnet, og i noen tilfeller kunstig opprettet, er gjenstand for innkrevingsusikkerhet, vil fordringer vanligvis øke på selskapets balanse, mens oppkjøpsavgiften gradvis vil øke også. Investorer som ser en liberal inntektsregnskapspolicy vil kanskje sjekke for uvanlige økninger i kundefordringer for å se om det er et problem.
• Kontroller kapasiteten
  I mange tilfeller vil selskaper som produserer inntekter, ikke ha produksjonskapasitet til å rettferdiggjøre salget de registrerer. Som et resultat kan investorer kontrollere produksjonskapasiteten for å identifisere mulig svindel. Prosessen med å sjekke dette vil variere etter bransje og kan omfatte å se på inntekt per ansatt, omsetning per eiendom eller en vurdering av totale eiendeler.Disse tallene skal sammenlignes med andre lignende firmaer i konkurrerende bransjer. (Fotnoter fungerer ofte som et middel til å tolke de økonomiske resultatene riktig. For mer informasjon, se Fotnoter: Start Reading The Fine Print. )

Vanlige typer inntektsmanipulering

• Sidebrev Brev utenfor vanlige bedriftsrapporteringskanaler mellom selskapet og dets kunder, som kan inkludere villedende forhold som liberale returer, rett til å avbryte bestillinger til enhver tid, uforutsetninger som kan nullere salget, eller til og med total absolusjon av betaling i noen tilfeller.
• Transaksjoner med nærstående parter
  Noen ganger vil salgstransaksjoner oppstå som følge av et eksisterende arrangement med en kunde som kanskje ikke har de samme gjentagende selvfinansierte utsiktene til en ikke-relatert partstransaksjon.
• Prosentandelskontrakter
  Kontrakter kan regnskapsføres enten ved å benytte prosentsatsen for fullføring eller fullført kontrakt. Den førstnevnte kan enkelt misbrukt av bedrifter ved å estimere deres fremgang aggressivt.
• Kanalfylling
  Kanalfylling oppstår når et selskap sender produkter til distributører som oppfordres til å kjøpe under et kortsiktig tilbud om dype rabatter. Effektivt er disse ikke en skikkelig indikator på fremtidig salg og kan betraktes som uholdbar.

Pro-Forma-inntekter, klassifisering og offentliggjøring

Ikke-GAAP-manipulering Mange selskaper utsteder proforma resultatregnskap, i tillegg til GAAP-justerte uttalelser, som en måte å gi bedre forståelse for endringer i driften resultater. I legitime tilfeller betyr dette at du tar ut engangsavgifter for å gi jevne resultater. Bedrifter kan imidlertid også manipulere sine økonomiske resultater under dekning av proforma resultatregnskap. (For å lære hvordan du tolker økonomiske resultater, sjekk ut Forstå Pro-Forma-inntekter .)

Proforma resultatregnskap er økonomiske resultater som ikke overholder GAAP; Disse modifiserte uttalelsene benyttes legitimt av bedrifter for å jevne inntektene ved å fjerne engangsposter, og dermed gi investorer et bilde som gjenspeiler den vanlige virksomheten til firmaet. For eksempel kan en engangsutgift for å fikse en bygning som følge av værskader rettvis betraktes som en gjenstand som ikke bidrar til representativ verdivurdering av selskapet.

Til tross for den positive begrunnelsen bak disse tiltakene, er det mange måter hvor proforma inntekter kan manipuleres. For eksempel kan selskaper selektivt legge tilbake en rekke justeringer utover renter, skatter, avskrivninger og avskrivninger, for eksempel engangsposter, ikke-kontanter og ikke-driftsmessige poster. Som et resultat er det viktig for investorer å alltid huske å se på GAAP-inntektene for et klarere bilde av ekte økonomisk ytelse.

GAAP Manipulation Bortsett fra proforma resultatregnskap kan selskapene også villede investorer ved å kategorisere inntektene sine på flere måter, inkludert:

• Driftsinntekt er ikke strengt definert under GAAP fordi klassifikasjonslinjer ofte er underlagt til skjønn - elementer som er klassifisert i dette elementet kan selektivt velges av ledelsen.Eksempelvis kan engangsposter som spesialavgifter, aksjeeierklassegjeldsbestemmelser og uvanlige hendelser inngå eller utelates i metrisk for å presentere en verdi som appellerer til aksjonærene.
• Salg og brutto fortjeneste kan også manipuleres på mange måter innenfor begrensningene til GAAP. For eksempel kan selskaper klassifisere salg som enten bruttobeløp fakturert til kunde eller forventet beløp som skal mottas. Videre kan salget også avhenge av om frakt og håndtering behandles som en del av inntektene. Endelig kan bruttomarginer bli manipulert ved å flytte visse utgifter mellom SG & A og andre salgskostnader.

  Til slutt påvirker disse endringene ikke nettoinntekt som fiktive salgstall, men de oppretter kunstig høyere eller lavere resultatregnskapsmetode som kan villede aksjonærene. Som et resultat er det svært viktig for investorer å se nærmere på selskapets GAAP-resultater i tillegg til proforma resultater, i tillegg til å se nærmere på hver enkelt linje.

Konklusjon Det er mange måter hvor offentlige selskaper kan kreativt manipulere sin inntektsstatistikk, fra å endre inntektene selv, til kreativt klassifiserende inntekt, til å utnytte villedende proforma resultatregnskap. Selv om disse praksisene ofte er legitime, så lenge de ikke blir misbrukt, bør investorene grave litt dypere for en ekte sjelefred. (For mer informasjon, se Avdekke en karriere i rettsmedisinsk regnskap. )