Fordeling av investeringer mellom ulike aktivaklasser er en viktig strategi for å minimere risiko og potensielt øke gevinstene. Tenk på det motsatte av å sette alle eggene i en kurv.

Det første skrittet for å forstå optimal ressursallokering er å definere betydningen og hensikten, og deretter ta en nærmere titt på hvordan allokering kan gi deg fordel og riktig aktivitetsmiks å oppnå og vedlikeholde det.

Hva er Asset Allocation?

Fordelingsfordeling er strategien for å dele investeringsporteføljen over ulike aktivaklasser som aksjer, obligasjoner og pengemarkedsverdipapirer. I hovedsak er ressursfordeling en organisert og effektiv metode for diversifisering.

Dine valg faller vanligvis innenfor tre klasser - aksjer, obligasjoner og kontanter. Innenfor disse tre klassene er underklasser (variasjonene i hver kategori). Noen underklasser og alternativer inkluderer:

• Large Cap Stock - Disse er aksjer utstedt av store selskaper med en markedsverdi generelt over 10 milliarder dollar.
• Mid-cap lager - Disse utstedes av mellomstore bedrifter med en markedsverdi generelt mellom $ 2 milliarder og $ 10 milliarder kroner.
• Small Cap-aksjer - Disse representerer mindre selskaper med en markedsverdi på mindre enn 2 milliarder dollar. Disse typer aksjer har en tendens til å ha høyest risiko på grunn av lavere likviditet.
• Internasjonale verdipapirer - Disse typer eiendeler utstedes av utenlandske selskaper og noteres på utenlandsk valuta. Internasjonale verdipapirer tillater en investor å diversifisere utenfor sitt land, men de har også eksponering for landrisiko - risikoen for at et land ikke vil kunne oppfylle sine økonomiske forpliktelser.
• Emerging Markets - Denne kategorien representerer verdipapirer fra finansmarkedene i et utviklingsland. Selv om investeringer i fremvoksende markeder gir høyere potensiell avkastning, er det også høyere risiko, ofte på grunn av politisk ustabilitet, landrisiko og lavere likviditet.
• Rentebærende verdipapirer - Verdipapirklassen består av gjeldspapirer som gir innehaveren et bestemt beløp, periodisk eller ved forfall, samt avkastning av rektor når sikkerheten forfaller. Disse verdipapirene har en tendens til å ha lavere volatilitet enn aksjer og lavere risiko på grunn av den faste inntekten de gir. Merk at selv om utsteder lover inntektsbetaling, er det risiko for mislighold. Renteinntekter inkluderer bedrifts- og statsobligasjoner.
• Pengemarkedet - Pengemarkedsverdipapirer er gjeldspapirer som er ekstremt likvide investeringer med løpetid på mindre enn ett år. Statskasseveksler (regninger) utgjør de fleste av disse typer verdipapirer.
• Eiendomsinvesteringer (REITs) - Eiendomsinvesteringer (REITs) handler på samme måte som aksjer, med unntak av den underliggende eiendelen er en andel av et boliglån eller eiendommer i stedet for eierskap til et selskap.

Maksimere Return og Minimere Risiko

Hovedmålet med å tildele dine eiendeler er å minimere risiko gitt et bestemt forventet avkastningsnivå. Selvfølgelig for å maksimere avkastningen og minimere risikoen, må du vite risikoavkastningsegenskapene til de ulike aktivaklassene. Figur 1 sammenligner risikoen og potensiell avkastning av noen populære valg:

Figur 1

Aksjer har høyest potensiell avkastning, men også den høyeste risikoen. På den annen side har statskassevekslene den laveste risikoen siden de støttes av regjeringen, men de gir også den laveste potensielle avkastningen.

Dette er risikoavkastningen. Husk at høyrisiko valg passer bedre for investorer som har høy risiko toleranse (kan mage store svingninger i verdi) og som har en lengre tidshorisont å gjenopprette fra tap.

Det er på grunn av risikoavkastningsavtalen - som sier at potensiell avkastning stiger med en økning i risiko - at diversifisering gjennom aktivaallokering er viktig. Siden ulike eiendeler har ulike risikoer og markedssvingninger, isolerer riktig eiendomsfordeling hele porteføljen din fra opp-og nedturer av en enkelt klasse verdipapirer.

Så, mens en del av porteføljen din kan inneholde mer volatile verdipapirer - som du har valgt for potensialet med høyere avkastning - er den andre delen av porteføljen din som er dedikert til andre eiendeler stabil. På grunn av beskyttelsen den tilbyr, er ressursfordeling nøkkelen til å maksimere avkastningen mens risikoen minimeres.

Bestemme hva som passer for deg

Da hver aktivaklasse har varierende avkastning og risiko, bør investorer vurdere deres risikotoleranse, investeringsmål, tidshorisont og ledig kapital som grunnlag for deres eiendomssammensetning. Investerere med lang tidshorisont og større beløp å investere kan føle seg mer komfortable med høy risiko, høye avkastningsmuligheter. Kontrastfullt kan investorer med mindre beløp og kortere tidsforbruk føles mer komfortable med lav risiko, lav avkastning.

For å gjøre aktivaallokeringsprosessen enklere for kunder, oppretter mange investeringsselskaper en serie modellporteføljer, hver bestående av ulike proporsjoner av aktivaklasser. Disse porteføljene med ulike proporsjoner tilfredsstiller et bestemt nivå av investor risikotoleranse. Generelt varierer disse modellporteføljene fra konservative til meget aggressive:

Konservative porteføljer

Konservative modellporteføljer tildeler generelt en stor prosentandel av den totale porteføljen til lavere risikobeviser, som for eksempel rente- og pengemarkedsverdipapirer. Hovedmålet med en konservativ portefølje er å beskytte hovedverdien av porteføljen din (pengene du opprinnelig investerte). Som sådan blir disse modellene ofte referert til som "kapitalbeholdningsporteføljer".

Selv om du er veldig konservativ og foretrekker å unngå aksjemarkedet helt, kan noen eksponering bidra til å oppveie inflasjonen. Du kan investere egenkapitaldelen i høykvalitets blue chip-selskaper eller et indeksfond, siden målet ikke er å slå markedet.

Moderat konservative porteføljer

En moderat konservativ portefølje er ideell for de som ønsker å bevare en stor del av porteføljens totale verdi, men er villige til å ta høyere risiko for å få noe inflasjonssikring. En felles strategi innenfor dette risikonivå kalles "nåværende inntekt". Med denne strategien valgte du verdipapirer som betaler høyt utbytte eller kupongbetalinger.

Moderne aggressive porteføljer

Moderat aggressive modellporteføljer blir ofte referert til som "balansert porteføljer", siden aktivasammensetningen er delt nesten like mellom fastrentepapirer og aksjer for å gi balanse mellom vekst og inntekt. Siden moderat aggressive porteføljer har høyere risiko enn konservative porteføljer, er denne strategien best for investorer med lengre tidshorisont (generelt over fem år) og et middels nivå av risikotoleranse.

Aggressive Porteføljer

Aggressive porteføljer består hovedsakelig av aksjer, så deres verdi har en tendens til å variere mye. Hvis du har en aggressiv portefølje, er hovedmålet ditt å oppnå langsiktig kapitalvekst. Som sådan kalles strategien for en aggressiv portefølje ofte som en "kapitalvekst" -strategi. For å gi litt diversifisering, legger investorer med aggressive porteføljer vanligvis til noen rentepapirer.

Veldig aggressive porteføljer

Veldig aggressive porteføljer består nesten helt av aksjer. Som sådan, med en svært aggressiv portefølje, er hovedmålet ditt aggressiv kapitalvekst over en lang tidshorisont. Siden disse porteføljene har en betydelig risiko, vil porteføljens verdi variere mye på kort sikt.

Tilpass dine tildelinger til dine behov

Merk at oversikten over modellporteføljer og tilhørende strategier bare gir en løs retningslinje - du kan endre proporsjonene slik at de passer til dine individuelle investeringsbehov. Hvordan du finjusterer modellene ovenfor, kan avhenge av fremtidige behov for kapital og hvilken type investor du er.

For eksempel, hvis du liker å undersøke dine egne selskaper og bruke tid til aksjeplukking, vil du sannsynligvis videre dele aksjeportene i porteføljen mellom underkategorier av aksjer. Ved å gjøre det kan du oppnå et spesialisert risikoavkastningspotensial enda lenger innenfor en del av porteføljen din.

Også mengden av kontanter og ekvivalenter eller pengemarkedsinstrumenter du plasserer i porteføljen din, vil avhenge av likviditeten og sikkerheten du trenger. Hvis du trenger investeringer som kan likvideres raskt eller du ønsker å opprettholde dagens verdi av porteføljen din, kan du vurdere å sette en større del av investeringsporteføljen din i pengemarkedet eller kortsiktige rentepapirer. De investorene som ikke har likviditetsproblemer og har høyere risikotoleranse, vil ha en liten andel av porteføljen innenfor disse instrumentene.

Asset Allocation Strategies

Når du bestemmer deg for å fordele porteføljen din, må du huske på flere tildelingsstrategier og deres mål.Hver og en tilbyr en annen tilnærming basert på investorens tidsramme, mål og risikotoleranse. De vanligste strategiene er strategisk, taktisk, konstant vekting og systematisk kapitalfordeling.

Viktigheten av å opprettholde din tildelte portefølje

Når du har valgt porteføljeinvesteringsstrategien, er det viktig å gjennomføre periodiske portefølje vurderinger, da verdien av ulike eiendeler vil endres. Dette påvirker vektingen av hver aktivaklasse, noe som over tid betyr at en portefølje kan vokse fra å inneholde først og fremst en type aktivaklasse til en annen. For eksempel, hvis du starter med en moderat konservativ portefølje, kan verdien av egenkapitaldelen øke betydelig i løpet av året, og gir deg plutselig en egenkapital tung portefølje. Dette gjør porteføljen mer som det for en investor som praktiserer en balansert porteføljestrategi, som er høyere risiko!

For å tilbakestille porteføljen tilbake til sin opprinnelige tilstand, må du balansere porteføljen din. Rebalansering er prosessen med å selge deler av porteføljen din som har økt betydelig og bruke disse midlene til å kjøpe tilleggsenheter av eiendeler som har gått noe eller økt til en mindre pris. Denne prosessen er også viktig dersom investeringsstrategien eller toleransen for risiko har endret seg.

Bunnlinjen

Kapitalfordeling er et grunnleggende investeringsprinsipp fordi det hjelper investorer med å maksimere overskuddet samtidig som risikoen minimeres. De ulike aktivitetsallokeringsstrategiene beskrevet ovenfor dekker et bredt spekter av investeringsstiler, tilpasset varierende risikotoleranse, tidsrammer og mål.

Når du har valgt en hensiktsmessig kapitalfordelingsstrategi, husk å gjennomføre periodiske vurderinger av porteføljen din for å sikre at du opprettholder din tiltenkte allokering og fortsatt står på vei til dine langsiktige investeringsmål.