Tanken på Arbeidsdepartementets nye fidusiære regel har truet finanssektoren i flere år. For noen kan det bety enden av en karriere, for andre tunge bøter og likevel for andre, kostbar restrukturering. På slutten av dagen vil det bety en ny måte å gjøre forretninger på. Så hva er hjertet av DOL-regelen? I lekmanns vilkår er beskyttelsen av pensjonsbesparelser av amerikanske arbeidstakere fokuset på denne nye regjeringens intervensjon - beskytter de besparelsene fra de av oss i yrket som ikke har kundens beste interesse i hjertet. Å være en fiduciary er seriøs virksomhet.

Denne artikkelen er ikke fokusert på nyanser av regelen, heller ikke dens gyldighet. Det er imidlertid fokusert på hvordan du leverer den underliggende meldingen til regelen til kundene dine. (For mer, se: Hva DoLs Fiduciary Policy betyr for rådgivere. )

Hvordan forklare Fiduciary Rule

Fagforetaket er bredt, så meglere, forsikringsagenter, advokater, investeringsrådgivere, finansielle planleggere etc. - listen fortsetter - har en interessert interesse i hvordan publikum oppfatter og mottar regelen. Den primære grunnen er at medlemmer av offentligheten kan være de som bringer søksmål mot yrket år fra nå i tilfelle at de rådene de mottok om pengene sine eller produktene der pengene er investert, ikke skiller seg ut.

Uansett hvor mye kunden din vet om å investere, er enkelhet nøkkelen. På den ene siden er det forklaring på hvordan investeringsverdenen fungerer, og på den annen side er forklaringen på hvordan forsikringsverdenen fungerer. Husk at bakteppet er utelukkende pensjonsmidler, jeg. e. innskuddsbaserte eiendeler, Coverdell Savings Accounts og IRA-distribusjoner, og tilnærmingen er enkel.

For de av oss som rådgiver eller handler i investeringsarenaen, er det begrensninger på hvordan vi rådgiver om planstrukturen (Safe Harbor-bestemmelser og kvalifiserte standardinvesteringsalternativer) og plan vedlikehold (dvs. fond lineup ), og hvordan vi jobber med de ansatte i sine respektive porteføljer. Hvis vi i vår faglige kapasitet går så langt som å rulle en klient ut av en ytelsesbasert eller innskuddsbasert plan i en IRA, er det på oss å bevise at det var i kundens beste interesse. (For relatert lesing, se: Djevelen er i detaljene med nye rådgiverregler. )

Her er to eksempler:

• Ms. Smith, som administrator av firmaets 401 (k) plan, har du et fidusiært ansvar for å sørge for at planen er riktig for dine ansatte. Jeg deler det ansvaret når jeg utvikler planstrukturen og identifiserer midlene som går i planen.Når jeg jobber med dine ansatte i å tildele sine porteføljer innenfor fondets utvelgelse av planen, er jeg like bundet til å gi dem råd som best passer deres behov, ikke mine.
• Mr. Jones, nå som du går fra firma ABC, kan jeg hjelpe deg med å styre dine eiendeler bedre hvis du ruller dem inn i en IRA som forvaltes av mitt rådgivende firma. Jeg kan nå hjelpe deg med å velge fra et mye bredere utvalg av investeringer. I min fidusiære rolle vil jeg sikre at porteføljen best tilfredsstiller dine langsiktige behov, ikke min.

Flere streng regler

De av oss som rådgiver eller handler i forsikringsarenaen, er begrensninger på hvordan vi anbefaler eller velger produkter for en klient å overføre sine eiendeler fra en ytelsesbasert ytelse, innskuddsbasert eller IRA. Alt som er kjøpt med IRA-distribusjoner, er underlagt regelen; Følgelig er livrenter (for eksempel variabel og egenkapital indeksert) og livsforsikring på vaktlisten. Et annet eksempel:

• Ms. Thomas, siden du ikke lenger jobber hos firmaet ABC, kan jeg hjelpe deg med å sette pengene dine på jobb og gi deg garantert inntekt. Jeg har produkter som gjør at pengene dine kan vokse i markedet som du tidligere har opplevd, men i noen tilfeller kan vi beskytte veksten og slå på inntekt når som helst du er klar. Selv om jeg er betalt provisjoner fra livrenteforetakene, er jeg fortsatt en fiduciary og jeg er pålagt å handle i din beste interesse, ikke min egen.

Det er best å anta at regelen er her for å bli og bare som å være proaktiv i å kontakte kunder når det er markedsuro, bør vi være like flittige om å bringe vårt fidusiære ansvar til kundens oppmerksomhet. ) Av CW Copeland, professor i finansielle tjenester ved The American College of Financial Services, en non-profit, akkreditert, Grads-granting institusjon i Bryn Mawr, Pa.