China Securities Index Company (CSI) har nylig lansert CSI Taojin Big Data 100-indeksen basert på nettbaserte salgsdata fra Kinas største e-handelsselskap Alibaba Group Holding Limited (BABA BABAAlibaba Grp183. 21-0. 87% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Dette er en illustrasjon av etableringen av et unikt finansielt produkt basert på store data. Denne artikkelen ser på de unike egenskapene til CSI Taojin Big Data 100 Index, hvordan det fungerer og dets datakilder, samt forretningsmessige konsekvenser av en slik lansering for Alibaba og Kinas finansindustri.

Grunnleggende detaljer

Basert på Kina, er Alibaba aksjeindeks kjent som CSI Taojin Big Data 100 Index, eller bare CSI Taojin 100 Index. Det handler som SHA: 000903, og indekskoden er H30537. CSI Taojin 100 Index består av 100 aksjer som vil bli vurdert halvårlig på neste handelsdag etter slutten av den andre fredag ​​i juni og desember hvert år.

Valgkriterier for bestandselementer

For å kvalifisere seg for indeksen, må et selskap være relatert til nettkataloger, som gitt av Hundsun JuYuan Data Service Company. Aksjer vil bli plukket fra delsektorer, som omfatter husholdningsvarer, fritidsutstyr og produkter, tekstiler og klær, hotell og restauranter, mat og stifter, samt detaljhandel og personlige produkter.

Når de ovennevnte kriteriene er oppfylt, beregnes følgende tre faktorer for hver berettiget lager: syntetisk finansiell faktor, syntetisk markedsfaktor og JuYuan e-handel stor datafaktor. Syntetisk finansfaktor er en verdsettelsesmåling basert på faktorer som inkluderer forhold som prisinntekt, prisbok og total eiendel til markedsdekning, samt driftsresultat, nettoinntekt og andre vekstfaktorer. Syntetisk markedsfaktor måler verdi gjennom teknisk analyse og markedsfaktorer, for eksempel avkastning, endringer i volatilitet, volum og frittflytende markedskap. JuYuan e-handel stor datafaktor beregnes gjennom en to-trinns prosess som innebærer å bestemme velstandsverdien for en bestemt sektor - ved å analysere Alibabas nettbaserte salgs- og betalingsregistreringer - så det forholdsmessige nivået for hver aksjeeksponering mot velstandsverdien.

Den vektede verdien av alle tre faktorene summeres deretter for å få den totale aksjeplassen for hele universet av potensielle bestanddeler, og topp 100 er inkludert i CSI Taojin Big Data 100 Index. For mer informasjon om indeksmetodikk og beregninger, se det offisielle dokumentet. (Se også Veiledning til aksjeplukkingsstrategier .)

Unikhet av CSI Taojin Big Data 100 Indeks

Kombinasjonen av alle de tre faktorene eksemplifiserer den unike egenskapen til denne indeksen, med den tredje være den mest betydningsfulle som den er basert på Alibabas online salgsdata.I stedet for å stole på kvartalsverdier eller prisverdier, rangerer denne indeksen de bestanddeler som er basert på online transaksjoner og betalingsdata. Den underliggende premissen for CSI Taojin Big Data 100 Index er at transaksjoner som skjer innenfor en bestemt delsektor eller virksomhet, er bedre refleksjoner av prospekter og vekst enn tradisjonelle økonomiske data.

Datakilder

En viktig del av dataene som brukes til denne indeksen er proprietære data fra Alibaba og dets tilknyttede selskaper.

Alipay Information Service Platform, et datterselskap av Ant Financial Services Group - som er et annet Alibaba-firma - har en dominerende stilling i Kina, med den største markedsandelen i online betalingsbehandling. Som Kinas største e-handelsfirma har Alibaba en betydelig historie om ulike nettbaserte bedrifter og enkeltpersoner som bruker Alipay-plattformen. Kombinert, Alibaba, dets ulike datterselskaper og tilknyttede selskaper har de mest varierte dataene i datalogger i Kina for både enkeltpersoner og bedrifter av varierende størrelse.

Alipay behandler i gjennomsnitt 80 millioner transaksjoner per dag og holder rekorden for behandling av $ 9. 3 milliarder kroner av utbetalinger på en enkelt dag. Dette er det vell av data som Alibaba håper å kapitalisere. (For mer, se: Hvordan store data har endret finansiering .)

Hva er det for Alibaba?

Hvorfor kommer en e-handelsgigant inn i finansielle kvantitative indekser? Er det for å samle lisensavgiften fra firmaer som bruker denne indeksen, eller er det noe større?

En nærmere titt på utviklingen indikerer at forretningspotensialet for Alibaba ligger langt utover dette unike indekstilbudet. Kinas finansielle tjenester har hittil forblir begrenset til kun å betjene store bedrifter. Små og mellomstore bedrifter, og til og med enkeltpersoner, inkludert gründere, har blitt forlatt utenfor dekning av finansielle tjenester.

Kinas store befolkning og produksjonsøkonomi gir en stor forretningsmulighet i et uutnyttet marked. Med Kina som gradvis åpner opp for konseptet privat banking og private finansielle tjenester, forsøker Alibaba å få en start på markedet for finansielle tjenester. Selskapet forventes å åpne en av de første private bankene i Kina, MYBank, i juni 2015.

Alibabas finansielle indeks og private bankstart oppfattes som byggeklosser for etablering av en større plattform for finansielle tjenester i Kina. Det forventes at Alibaba og dets tilknyttede firmaer til slutt kommer inn i en fullverdig finansiell virksomhet som vil ha bank-, forsikrings-, betalingstjenester, lån og investeringstilbud. Målklientbase vil være mellomstore og små bedrifter som ansetter flertallet av kinesisk befolkning og enkeltpersoner på tvers av de ulike lagene i det kinesiske samfunnet. Historisk har dette segmentet blitt fratatt enkel lån og kredittfasilitet. (For mer, se Introduksjon til Det kinesiske banksystemet .)

Hva er det for industrien?

Selv om lanseringen av CSI Taojin Big Data 100 Index kan være starten på Alibabas nye finansieringsvirksomhet, kan indeksens suksess få flere bemerkelsesverdige virkninger på finansbransjen. Indeksens popularitet kan vise seg å være et skudd i armen for bruk av store data i finansiell styring. Store data har blitt brukt til å vurdere markedsfølelser, for eksempel med Twitter (TWTR TWTRTwitter Inc19. 90 + 0. 96% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) basert sikringsfond, men det har ennå ikke funnet suksess. Opprettelsen av investeringsprodukter basert på unik forskning er også på vei som et godt forretningsprosjekt, med flere større bedrifter som kjøper unike forskningsbaserte bedrifter. For eksempel, i januar kjøpte NASDAQ indeksleverandør og analyseorganisasjon Dorsey, Wright & Associates av NASDAQ for 225 millioner dollar.

Tekniske selskaper, nemlig datalager, data mining selskaper og analytics firmaer, kan få et stort løft hvis lanseringen er vellykket, og videre rettferdiggjør potensialet for tekniske bedrifter som går inn i økonomi. En lignende trend ble observert i mobilspill, hvor den opprinnelige suksessen til utvalgte spill førte til dannelsen av en multi-milliard dollarindustri.

Bunnlinjen

Det underliggende konseptet for CSI Taojin 100 Index er unikt da det er basert på transaksjonsdata i stedet for de tradisjonelle aksjekursene og inntjeningsmetoden. De første resultatene ser positivt ut og kan variere i fremtiden.

Det viktigste aspektet av indeksen er imidlertid at det representerer Alibaba's foray i et stort og uutnyttet marked for finansielle tjenester. Indeksens suksess har potensial til å revolusjonere Alibabas virksomhet, så vel som den kinesiske økonomien. Følgelig vil Kinas private finansmarked være et interessant sted å se etter i nær fremtid.