Nullkupongobligasjoner er obligasjoner som ikke foretar rentebetalinger (hvilke investeringsfagfolk ofte refererer til som "kupongen") til forfall. For investorer betyr dette at hvis du lager en investering i dag i en nullkupongobligasjon som modnes om 20 år, vil du ikke sette inn en penny verdt inntekt i lommen i to tiår. For noen investorer har dette forslaget en sterk appell.

Hvem ville ønske dem?
Hvis du er pensjonert og ønsker å generere en stabil inntektsstrøm, er nullkupongobligasjoner sannsynligvis ikke høye på listen over potensielle investeringer. På den annen side, hvis du trenger en bestemt mengde inntekt på en bestemt dato i fremtiden, kan de være det perfekte valget. Tenk for eksempel de fremtidige høyskolefinansieringsbehovene til et ungt barn. Hvis målet ditt er å hjelpe barnet til å betale for utdanning, er det ganske enkelt å forutse datoen hvor barnet trenger pengene. Innkjøp av nullkupongobligasjoner som modnes på datoen barnet trenger pengene, kan være en praktisk måte å bidra til å dekke på bekostning av.
Nullkupongobligasjoner er også tiltalende for investorer som ønsker å overføre rikdom til sine arvinger, men er bekymret for inntekts- eller gaveskatt. Hvis en nullkupongobligasjon er kjøpt for $ 1 000 og gitt bort som gave, har gavegiveren kun brukt $ 1 000 av hans eller hennes årlige gavebeskatning. Mottakeren vil derimot motta betydelig mer enn $ 1 000 når obligasjonen forfaller. På samme måte gir skattefri nullkupongobligasjoner gode gaver til barn som genererer mer enn $ 1 800 i årlig inntekt og er gjenstand for beskatning på inntjening. Obligasjonene vil gi inntekt for barna uten å øke sine skatteforpliktelser.
Nullkupongobligasjoner er også et interessant alternativ for investorer med liten interesse i å se på de finansielle markedene som går opp og ned. Du kjøper bare obligasjonen og venter på den å modnes. Det er en enkel måte å implementere en "sett den og glem det" investeringsstrategi.
Utsteder og utstedere
Nullkupongobligasjoner kommer i mange varianter. To av de vanligste inkluderer utsteder og skattestatus. Nullkupongobligasjoner kan utstedes av føderale, statlige eller lokale myndigheter eller av selskaper. Kanskje den versjonen som er mest kjent for mange investorer, er de gamle EE-spareobligasjonene utstedt av USAs regjering, som ofte ble gitt som gaver til små barn. Disse obligasjonene var populære fordi de kunne kjøpes i småverdier. For eksempel kan en $ 50-obligasjon bli kjøpt for $ 25. Barnet ville holde båndet i flere tiår og da, da det modnet, mottok $ 50.Mens spareobligasjonsprogrammet er endret, og disse obligasjonene ikke lenger er tilgjengelige, er konseptet fortsatt et gyldig eksempel på hvordan nullkupongobligasjoner fungerer.
Fra et skatteperspektiv kommer null-kupongobligasjoner utstedt av offentlige enheter generelt med en attraktiv grad av unntak fra inntektsskatt. For eksempel er noen av disse obligasjonene tremanns skattefrie, da inntekten de genererer, er unntatt fra inntektsskatt på føderalt, statlig og lokalt nivå. Ulike lokale kommuner er betydelige utstedere av nullkupongobligasjoner da de søker å skaffe kapital til å støtte infrastruktur og andre prosjekter. Andre tilbyr begrenset skattefritak. I begge tilfeller er betalingen mindre i skatt alltid gode nyheter, fordi den legger en større prosentandel av inntektene som genereres av investeringen i investorens lommer i stedet for å gå til skattemannen.
Enkelte nullkupongobligasjoner utstedes av selskaper. Mens inntekter fra disse obligasjonene er skattepliktig, vil renten de tilbyr, sannsynligvis være høyere enn prisen som tilbys på et skattefritt obligasjon med tilsvarende løpetid og kredittkvalitet. I en vri på disse tilbudene, kan noen kupongkortsobligasjoner konverteres til aksjer av aksjer i utstedelsesselskapet. Disse obligasjonene kalles "konvertibler".
Nullkupongobligasjoner kan også opprettes av banker og meglerfirmaer. Disse enhetene tar regelmessig obligasjon og fjern kupongen for å skape et par nye verdipapirer. Denne prosessen, ofte referert til som "Stripping" ettersom kupongen er fjernet fra obligasjonen, resulterer i en nullkupongobligasjon som kan selges til investorer - pluss, fremtidige rentebetalinger kan også selges til investorer.
Unike egenskaper
null- Kupongobligasjoner er kjøpt for en brøkdel av pålydende verdi. For eksempel kan en $ 20 000-obligasjon kjøpes for langt mindre enn halvparten av det beløpet. Hvis det utstedes av en offentlig enhet, er renten generert av en nullkupongobligasjon ofte fritatt fra føderal inntektsskatt, og ofte fra statlige og lokale inntektsskatter. Hvis kjøpt fra et selskap, er renten ikke betalt til forfall, men investorene må betale inntektsskatt hvert år på inntektene de ennå ikke har mottatt. Av denne grunn , nullkupongobligasjoner utstedt av selskaper er ofte kjøpt i skattefordelte kontoer som individuelle pensjonskontoer.
Risiko
Nullkupongobligasjoner kan ikke oppnå modenhet i flere tiår, så det er viktig å sørge for at eventuelle obligasjoner som er kjøpt, er utstedt av kredittverdige enheter. Noen av dem er utstedt med bestemmelser som tillater at de utbetales (kalt) før forfall. Investorer som regner med en bestemt utbetaling på en bestemt dato, bør være oppmerksomme på disse bestemmelsene for å unngå konsekvensene av hvilke profesjonelle investorer refererer til som "call risk".

Også obligasjonenees daglige priser svinger på de åpne markedene, slik at investorer som selger dem før forfall kan få mer eller mindre penger enn de opprinnelig betalte for obligasjonene. Selvfølgelig, hvis holdt til forfall, vil utbetalingen være forutbestemt og endres ikke.

Slik kjøper du
Nullkupongobligasjoner utstedt av den føderale regjeringen kan kjøpes direkte fra regjeringen på det tidspunkt de utstedes. Etter den første utstedelsen kan de kjøpes på det åpne markedet gjennom en meglerkonto, akkurat som andre obligasjoner. Andre typer nullkupongobligasjoner kan også kjøpes ved hjelp av en meglerkonto.

Finansrådgivere gir ofte veiledning for investorer som er interessert i å kjøpe nullkupongobligasjoner. Disse rådgiverne hjelper sine kunder med å gjennomgå markedsplassen for tilgjengelige obligasjoner og velge de mest hensiktsmessige tilbudene basert på investorens mål og risikotoleranse.

Selvfølgelig er en liten smule personlig due diligence alltid en god ide. For å bli kjent med markedet, bare gå til din favoritt søkemotor og se etter "skattepliktig skattefri skatteutligning tilsvarende 2013" for å finne nettsteder som lar deg sammenligne avkastningene som tilbys av skattefrie obligasjoner med avkastningene som tilbys av deres skattepliktige jevnaldrende. Denne informasjonen gir noe innsikt i verdien av skatteutsettelsen, og det kan hjelpe deg å begrense feltet for potensielle investeringer.

Bunnlinjen
Som de fleste investeringsfordeler er nullkupongobligasjoner som verktøy i en verktøykasse. Å velge riktig verktøy for jobben kan hjelpe deg med å nå målet ditt. Litt tid og krefter, for å sikre at du forstår investeringen og har gjort det riktige valget for dine behov, kan gå langt for å hjelpe deg til å føle deg komfortabel og trygg nok til å vente mange år (eller flere tiår) for at investeringen skal modnes og Betal inntektene dine.