Kaffe er alltid bare et supplement til ens kosthold, og forhåpentligvis aldri en stift. Som spiselige varer går, er kaffe ikke like viktig for menneskelig ernæring som hvete eller sukker er. Likevel handler kaffe i enormt volum, i store mengder. Standardkontrakten er på 18¾ tonn, og noen ganger selges titusenvis av kontrakter om dagen. Det betyr at ørebevegelser kan skape og ødelegge formuer.

Kaffe handles først og fremst ved hjelp av futureskontrakter, som i sin essens er innsatser på hva prisen på kaffe vil være for noen måneder dermed. For eksempel, i mars 2015 solgte kaffe for $ 1. 2645 per pund (som er den billigste det har vært i over et år). Så for $ 47, 418. 75, kan du kreve en standard kontrakt som din egen, og ta i besittelse av nok bønner til å fylle et svømmebasseng.

Få handlende gjør dette i praksis. I stedet kjøper og selger de kontingent på hva de mener at kaffens pris vil være nede på veien (dermed "futures"). Futures priser har ofte bare en forbigående likhet med å leve priser. I stedet er futurespriser et kollektivt estimat av hvor mye og i hvilken retning kaffeprisene vil bevege seg på kort sikt.

Coffee futures kontrakter kommer opp fem ganger i året: hver mars, mai, juli, september og desember. Av denne skrivelsen er de gjenværende 2015-kontraktsprisene henholdsvis $ 1. 322, $ 1. 3545, $ 1. 384 og $ 1. 424. Og økningen stopper ikke der. De maksimalt ut på $ 1. 5215 i desember 2017. Forresten har disse prisene alle avvist et par pennies fra høyder. For kontrakter for 2018 og utover, har de ikke rammet markedet ennå.

Hva betyr dette? Blant annet betyr det at aktørene i markedet tror at kaffe vil stige 5¾ ¢ pund i de neste to månedene. På en måte er den bevegelsen ubetydelig - mindre enn en åttende av en cent per kopp. Det er ikke som om noen kommer til å oppleve en klemme når de fyller sine Keurigs om morgenen. På den annen side kan en 5¾ ¢ økning gi stor forskjell til produsenter og spekulanter. Kaffekontraktholdere får en garantert pris nå, gambling på hva som kan skje eller ikke skje mellom nå og da kontrakten kommer på grunn. Skulle verden plutselig beslutte å bytte til te og prisen på kaffe faller med halvparten, holder folk som har kontrakter lovende dem rett til å selge kaffe på $ 1. 322 et pund vil være ekstatisk. Folkene på den andre siden av kontraktene, som da vil bli forpliktet til å kjøpe kaffe langt mer enn det vil være verdt, vil være opprørt, for å si det mildt.

Risiko er selvfølgelig en toveis gate. Bør Hemileia vastatrix (svampen som er ansvarlig for kaffe bladrør, en dødelig blight) streik, prisene burde skyte opp, noe som gir kjøpere et røverkjøp og selgere en impuls til å sparke seg selv.På sitt mest grunnleggende nivå, og ignorerer transaksjonskostnader, er kaffe futures trading som et nært nullsum spill som du finner i markedet. En part drar nytte av den nøyaktige utstrekning som den andre har.

Når det gjelder den faktiske mekanismen for handel i kaffe futures, i Nord-Amerika, er slik handel gjort på New York Mercantile og Intercontinental Exchange. Gitt volatiliteten til kaffe futures kontrakter, er dette ikke et sted hvor amatører spiller - i hvert fall ikke noen vellykkede. De fleste meglerhusene går i voluminøse lengder for å forklare risikoen for alle fremtidige landbruksprodukter til sine kunder, og gitt kaffens status som mer luksus enn nødvendighet; dets futures er spesielt volatile. Hver megler har marginkrav, gjort høyt nok til å understreke poenget at du kan miste hele balansen i kort rekkefølge med enda en beskjeden prisgong. Faktisk, for de fleste online meglere, tilbyr futures kontoer ikke verdt bryet. Dessuten er det vanskelig, i det minste teoretisk, å redusere risikoen når din meget investeringsstrategi krever å omfavne risiko.

Som bringer oss til fundamentalsetningen om investering: Hvis det er en vare, er det en annen sikkerhet som er gjort av den. For eksempel Barclays Bank iPath Pure Beta Coffee Exchange-traded note (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Beta Coffee Exchange Traded Notes 2011-18. 4. 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Kaffe Pure Beta Tr Id11. 54-1 . 91% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som består av den utstedende banks gjeld i form av kaffe futures kontrakter. Dette ETN er formulert for alltid å rulle inn i forskjellige utløpsdatoer, og sparer alle fra å måtte ta fysisk levering av alt den kaffen, 18¾ tonn av gangen. En kaffe futures kollektiv investeringsordning er ikke en perfekt metode for å redusere risiko - at iPath ETN har mistet 70% av verdien siden begynnelsen av 2011 - men det reduserer ens eksponering mot vagaries av en gitt futureskontrakt.

The Bottom Line

Den vanlige visdommen med de fleste investeringer er at du lager pengene dine inn, ikke ute. (Hvis det høres for forfalsket og utilstrekkelig bokstavelig, betyr det at det er viktigere å kjøpe undervurderte eiendeler enn å presse den endelige kjøperen til så høy pris som mulig.) Å vite at en futureskontrakt for kaffe er undervurdert krever fremsyn ved siden av klarsyn. For de fleste investorer er det bedre å holde seg i den lave delen av markedet.