Alternative investeringsprodukter drives generelt av firmaer som eierskap kontrolleres av bare en håndfull eiere. Imidlertid, mens de fleste nærstående selskaper er små, ikke-offentlige firmaer, faller noen store børsnoterte selskaper inn i denne kategorien hvis beholdningen holdes av bare noen få institusjonelle eiere. Tettstående selskaper kan organiseres i ulike former som generelt eller begrenset partnerskap, eneboliger, fast selskap etc. Det juridiske miljøet der et nært selskap opererer, påvirker verdsettelsen av dette selskapet. Herskende statslover, for eksempel, definerer selskaps eierskap, stemmerett og andre spørsmål om kontroll. Videre kan eiendomsvurdering avhenge av fortolkninger som er spesifikke for selskapets juridiske jurisdiksjon.
Alternative verdsettelsesmetoder for nærstående selskaper
- Kostnadstilgang - Kostnadstilgangen bestemmer hva det ville koste å erstatte alle selskapets eiendeler i sin nåværende form og tilstand.
- Sammenligningsstrategi - Markedsverdiene estimeres via enkelte referanser. Referansen kan være et lignende selskap som er offentlig-handlet eller nylig solgt. Referansen må kontinuerlig oppdateres for å gjenspeile markedsendringer.
- Inntektsveiledning - Bruker en nedsatt inntekts- eller kontantstrømsmodell. Eventuelle forventede fremtidige økonomiske inntektsstrømmer diskonteres til en passende sats.
- Etter verdsettelse av firmaet blir det brukt en rekke rabatter eller premier på foreløpig verdi.
- Rabatter blir vanligvis tatt for likviditeten . Siden beholdningen av nærstående eller private selskaper ikke handler på offentlige markeder og kan være vanskelig å selge, brukes en betydelig rabatt.
- En rabatt kan også gjelde dersom man bare erverver en minoritetsinteresse og vil få liten innflytelse i hvordan virksomheten drives.
- Alternativt kan en premie betales for å skaffe seg kontrollerende interesser.
AD:
Utveksling Traded Notes: et alternativ til ETFs
Børsnoterte notater er strukturert litt annerledes enn børsnoterte fond. Her er de viktigste forskjellene.
En guide til alternativ handelsstrategier for nybegynnere
Alternativer tilbyr alternative strategier for investorer å tjene på trading underliggende verdipapirer, forutsatt at nybegynner forstår fordeler og ulemper.
Hva er forskjellen mellom et vanlig alternativ og et eksotisk alternativ?
Før du lærer om eksotiske alternativer, bør du ha en ganske god forståelse for vanlige alternativer. Begge typer opsjoner deler ideen om å ha rett til å kjøpe eller selge en eiendel i fremtiden, men måten investorene innser fortjeneste ved hjelp av disse alternativene, kan variere dramatisk.