Selv om tradisjonelle aksjer, obligasjoner, verdipapirfond og andre lignende kjøretøy kan oppnå mange grunnleggende mål for kundene dine, er det tidspunkter når du kan få dem bedre resultater ved å se utenfor boksen. Alternative investeringer kan gi overlegen avkastning eller andre fordeler som i mange tilfeller ikke kan dupliseres av tradisjonelle tilbud, men de kommer også med et tilsvarende nivå av risiko og usikkerhet. Finansielle rådgivere som anbefaler disse investeringene, bør alltid begynne med å grundig undersøke tilbudet i spørsmålet og utføre strenge due diligence på alle involverte parter.

- 9 ->

Risikoen for alternative investeringer

Investeringsalternativer som ikke er børsnoterte, eksisterer ofte utenfor reguleringsmyndighetens direkte jurisdiksjon, for eksempel Finansinspeksjonsmyndigheten (FINRA). Og mens mange av disse private foretakene kan være svært lukrative for de som kvalifiserer til å investere i dem, inneholder de også potensielle fallgruver som både rådgivere og deres klienter må forstå før de signerer på stiplede linjer.

Generelt er alternative investeringer vanligvis utformet for å øke avkastningen og redusere den samlede risikoen for en stor investeringsportefølje ved å investere i ikke-tradisjonelle tilbud. Noen alternative investeringer er også utformet for å gi avkastning på kapital innenfor et bestemt område eller generere betydelige tap som kan skrives av mot andre typer inntekter. Men i mange tilfeller, som med mange private equity-muligheter, tilbyr de liten eller ingen likviditet sammen med muligheten for store tap, og det kan også være vanskelig å få nøyaktig eller fullstendig informasjon om deres indre arbeid. (For mer, se: Investering i Alternative Mutual Funds og ETFs .)

En god prosentandel av investeringsvalgene i denne kategorien er også for komplisert for de fleste klienter å forstå, bortsett fra i meget generell forstand, noe som krever at de legger større tillit til de som anbefaler dem . Mange alternative tilbud kommer også med høye avgifter og utgifter, og kan gi lite eller ingen skatteeffektivitet. Det kan også være vanskelig å tilordne en bestemt pengeverdi til dem. Av denne grunn kan alternative anbefalinger komme med større ansvar for rådgivere. (For mer, se: Minimer tapene dine med Alternative Strategy Funds ).

Gjør leksene dine

Due diligence for alternative investeringer er noe annerledes enn det som er for noe som er offentlig omsettet. Mens sistnevnte type tilbud vanligvis kommer med et prospekt som inneholder all relevant informasjon om sikkerheten, må rådgivere ofte gjennomføre egne undersøkelser av alternative tilbud.(For mer, se: Vil du imponere kundene? Vis din forsiktighet .)

Ledere som driver alternative midler eller andre investeringer må undersøkes tett sammen med alle andre som spiller en viktig rolle i drift av fondet. Få en komplett arbeidshistorie, referanseliste, tidligere faglige resultater og oversikt over investeringsresultatet hvis det er aktuelt. Og selvfølgelig, kjører sjekker på hver av dem med alle de relevante regulerende byråer for å få sin disiplinære historie.

For selve investeringen, få en liste over alle individuelle beholdninger som den inneholder for alle typer fond, samt alle historiske resultatdata. Deretter graver du dypere ved å finne ut om selskapet eller investeringsselskapet betaler ut mer til investorer som det tjener. Hvis det er, betyr dette at det vil møte et underskudd på et tidspunkt, noe som kan føre til fremtidige tap. Et annet viktig problem er prising. Hvordan bestemmer fondet eller investeringen sin pris? Bruker de en uinteressert tredjepart, for eksempel et CPA eller regnskapsfirma for å tildele dem en verdi? Hvordan måles prisbevegelsen? Til slutt eier de som tilbyr eller administrerer investeringen i seg selv en del av det selv? Rådgivere skal nok se med mistanke om de som ikke gjør det. (For mer, se: Er Hedged Mutual Funds for You? ).

Skattemelding

Avkastning på kapital er ikke det eneste problemet som rådgivere trenger å undersøke før de viser et alternativt tilbud til kunder. Disse kjøretøyene fungerer ofte i grå områder av skattekoden for å styrke avkastningen eller redusere rapporterbar inntekt. Vil investeringen generere alle de skatteformene som trengs for rapportering, eller vil klientene måtte gjøre matematikken selv? Er de passive tapene som er lovet av ventureet å bli akseptert av IRS? Har investeringen eller kundene hatt problemer med skatterapportering tidligere? (For mer, se: Bli kjent med Hedge-Like Mutual Funds ).

Kjenn kunden din

Bare fordi en klient kvalifiserer for et alternativt tilbud på papir, betyr det ikke at de nødvendigvis passer for det. Risikovise kunder er sannsynligvis best utelatt av denne arenaen, og de som pleier å stille mange løpende spørsmål om deres investeringsportefølje, kan ta mer tid enn de er verdt hvis du legger dem i et komplekst instrument av noe slag. Som med enhver form for investering, må kundene føle seg godt om hva de gjør her og forstå hvilke typer og risikonivåer som er involvert, og de bør kunne være et realistisk worst case scenario. (For mer, se: 5 Vital Spørsmålsrådgivere bør spørre nye kunder .)

The Bottom Line

Alternative investeringer kan gi unike fordeler for kunder som de passer til, og nyere undersøkelser indikerer at de øker i popularitet. Men de tilbyr vanligvis ikke det samme nivået av gjennomsiktighet og likviditet som deres offentlighandlede kolleger, og kan være utsatt for spesielle farer og risikoer.Selv om Dodd-Frank Reform Act har brakt disse tilbudene under SECs jurisdiksjon, er de fortsatt langt mindre regulert enn vanlige investeringer og må nærmer seg med forsiktighet. (For mer, se: Slik investerer du som en begavelse ).