Obligasjoner ga i mange år investorer et solidt avkastning fra både konkurransedyktige avkastninger og realisasjonsgevinster. Men med renter fortsatt nær historiske nedturer, begynner mange obligasjonsinvestorer å se andre steder for å generere bedre utbytter. Og selv om det ikke finnes noen perfekt erstatning for obligasjoner, er det flere andre fristende alternativer som obligasjonsinvestorer kan ønske å prøve, som kan gi dem lav sammenheng med aksjer, lav til midten enkeltsifret avkastning og lav total volatilitet. De kan til og med finne noen ly fra renterisiko.

Fusjon Arbitrage

Selv om dette kan høres litt utenfor veggen, er det mulig å dra nytte av den lille forskjellen i pris som kommer mellom tiden som en fusjon ble annonsert og tiden at fusjonen faktisk lukker. For eksempel, når et selskap kunngjør at det kjøper et selskaps aksje for $ 70 per aksje, og aksjene på selskapet som kjøpes handler på $ 68 per aksje, vil det kjøpe et aksje på denne prisen netto et overskudd på $ 2 per aksje. Fusjon arbitrage strateger forsøker å generere avkastning på denne måten ved å dra nytte av mange avtaler hvert år. (For relatert, lesing, se: Smart Beta ETFs: Siste trender og et blikk foran .)

Det finnes også fond som investerer i fusjonsavtaler, som fusjonssystemet (MERFX) og Arbitrage Fund (ARBFX). Det tidligere fondet investerer hovedsakelig i avtaler som skjer i Nord-Amerika, mens sistnevnte fond konsentrerer seg mer om store avtaler i utlandet. Begge er ikke-belastede midler med lave kostnadsforhold. Denne typen strategi har opplevd betydelig volatilitet, men det kan gi solid, beskjeden avkastning uten korrelasjon til obligasjonsmarkedet. Når renten begynner å stige, vil denne strategien forbli upåvirket.

Fast livrente

Fast livrente er et annet instrument som ikke vil ta pris på når renten begynner å stige. Mange faste produkter betaler nå en høyere teaserrate i løpet av det første året, og mange faste indekserte produkter vil betale investorer en kjekk bonus for nye penger. Faste og indekserte livrenter har historisk tilbudt avkastninger som er litt høyere enn andre garanterte instrumenter som CDer eller statsobligasjoner. Og mens de ikke støttes av den amerikanske troens full tro og kreditt, støttes de av kontanterserver som samsvarer med deres utestående kontraktsforpliktelser på dollar-til-dollar basis. ) Mange indekserte livrenter tilbyr også funksjoner som garantert månedlig inntekt som dobler eller tredobles hvis annuitanten må motta administrert omsorg og ubegrenset vekstpotensial fra underliggende finansielle referanser. En nøkkelbegrensning som de har, er at de ofte kommer med betydelige overleveringsgebyrer som kan begrense mengden penger som kan trekkes tilbake fra dem.Og alle uttak som er tatt før 59 ½ år er gjenstand for beskatning og en straffeavgift på 10% med mindre et kvalifisert unntak gjelder.

REITs Selv om denne sektoren har et mye høyere risikonivå enn livrenter, gir REITs også konkurransedyktig avkastning uten risiko. av betydelige prisfall når renter begynner å stige. De kan også kjøpes og selges når som helst uten straff. De som er nye i denne sektoren, vil kanskje starte med et fond som investerer i disse instrumentene som Vanguard Global ex-U. S. Eiendomsindeksfond ETF-aksjer (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0. 22%

Laget med Highstock 4. 2. 6

). Dette fondet har en nåværende avkastning på rundt 2,84% og investerer i et bredt utvalg av REITs fra hele verden. Men vær forberedt på å spare litt volatilitet hvis du velger å investere i denne sektoren. (For relatert lesing, se: Administrere kundeforventninger i et flyktig miljø .) Utbyttebeholdninger Utility og foretrukne aksjer har lenge vært søkt av inntektsinvestorer for høyere avkastning og likviditet. Utility aksjer kan også gi gevinster, avhengig av når du kjøper dem, men utbyttet deres utgjør en betydelig del av deres totale avkastning. Foretrukne problemer betaler vanligvis 1-2% mer enn garanterte instrumenter, selv om prisene kan avta noe når rentene begynner å stige. (For mer, se: Er utbyttebeholdninger en god erstatning for obligasjoner?

)

Men begge typer aksjer kan gi overlegen inntektsnivå enn de fleste nåværende obligasjonstilbud. Og igjen, verdipapirfond som investerer i disse tilbudene, kan være en god ide for å oppnå diversifisering og profesjonell ledelse. Bare vær forberedt på å betale skatt på alle utbytte som er opptjent i skattepliktig sluttkonto. Men utbytteinntekter kan også brukes til å generere ytterligere fortjeneste dersom de reinvesteres til aksjemarkedet under bjørnemarkedet når prisene er lave. (For relatert lesing, se: Hva kundene dine må vite om ETFer .)

Lavvolatilitetslager Kjøp av aksjer av stabile, velprøvde selskaper kan også gi et alternativ til obligasjoner på lavt nivå eller stigende rentemiljø. Mange av disse selskapene vil også betale utbytte, men de kan også gi gevinster. Historiske studier har vist at lav-beta-aksjer har vesentlig bedre enn høyere beta-bestandene over tid, og med mye mindre volatilitet. (For relatert lesing, se: Inntekt vs Total retur: Utbetalinger revurdert

.)

Brokered CDs Mange nasjonale banker utsteder CDer gjennom meglerhus som har mye mer tiltalende betingelser enn de som du finner du hos din lokale bank. Din aksjemegler eller investeringsrådgiver vil trolig ha tilgang til noen av disse problemene, og de vil vanligvis betale en høyere rente enn tradisjonelle CDer. Mange av disse tilbudene har svært lange løpetider, for eksempel 30 år. Men de kommer også ofte med ringe eller sette funksjoner som sparker inn etter fem år og tillater enten banken eller investoren å innløse CD-en på enten en rabatt eller en premie.(For relatert lesing, se: Hva fremtiden holder for ETFs

.)

Stabil verdifond Disse midlene investerer i kortsiktige garanterte investeringskontrakter ga rundt 1,7% begynnelsen av 2016. De vil heller ikke ta en prisfaktor når prisene begynner å stige og deres konkurransedyktige avkastninger gjør dem til et mer levedyktig alternativ enn statsobligasjoner. (For mer, se: Slik administrerer du klientens forventninger om tilbakebetaling

.)

Bunnlinjen Det finnes smale valg i obligasjonsmarkedene i dag. Og obligasjonsprisene kommer til å ta en stor suksess når Federal Reserve begynner å heve priser igjen. Men det finnes noen alternativer for de som er villige til å tenke utenfor boksen. Noen av dem kommer med større risiko enn andre, men de som søker nåværende inntekt, har noen levedyktige valg så lenge de gjør leksene sine. (For relatert lesing, se: Hvilke rådgivere, kundene bør forvente fra en tilbakevendende fremtid

.)