Balansene taler volumer, forteller investorer om helsen til et selskap og hvor effektiv ledelsen driver virksomheten. Videre gir de de nødvendige inngangene som brukes til å beregne visse poster i resultatregnskapet. For eksempel krever beregning av kostnaden for solgte varer nivået på lager (råvarer, arbeid under utførelse), som er funnet under "eiendeler" i balansen. I kombinasjon med resultatregnskapet kan balansen også gi innsikt i avkastningen selskapet produserer. Den enkleste måten å forstå for en balanse er å beregne og analysere økonomiske forhold. Men forholdene alene avslører ikke styrken i en balanse. Den virkelige informasjonen kommer fra å følge trenden og sammenligne forholdene til industrikonkurrenter. La oss undersøke Googles (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) 2014 årsresultatbalanse for å fastslå finansiell og styringsstyrke.

Likviditetsforhold

Analytikere bruker to vanlige likviditetsforhold, hurtigforhold og nåværende forhold, for å forstå et selskaps evne til å betale sine forpliktelser. Googles likviditetsforhold er som følger:

2014	2013
Likviditetsforhold
Hurtigforhold	3. 83	3. 69
Gjeldende forhold	4. 80	4. 58

Datakilde: Google 2014 10K.

Tolkning : Jo høyere forhold, jo bedre, noe som betyr at Google er i stand til å dekke gjeldende forpliktelser med omløpsmidler. Omløpsmidler er eiendeler som kan endres til kontanter raskt, for eksempel kontanter, omsatte verdipapirer og kundefordringer. For eksempel betyr 2014s nåværende forhold at for hver $ 1 gjeldende forpliktelse har Google $ 4. 8 av omløpsmidler, noe som indikerer at selskapets samlede likviditet er veldig god.

Disse tallene angir hvor godt et selskap bruker sine eiendeler og forpliktelser, for eksempel hvor lang tid det tar å motta betalinger fra kunder, hvor lenge det tar selskapet å betale regningene sine, og hvor godt det omdanner anleggsmidler til salgsinntekter. Googles effektivitetsforhold er som følger:

2014

2013

Effektivitetsforhold	Fordelbar omsetning
6. 86
7. 09	Omsetning på fast eiendom	3. 27
4. 22	Salg til netto arbeidskapital	7. 73
9. 16	AP til Salg	0. 03
0. 04	Dagsalg Utestående (DSO)	56. 73
54. 80	Dagsfordringer utestående (DPO)	24. 37
40. 71	Immaterielle eiendeler% av BV	0. 04
0. 07	Datakilde: Google 2014 10K.	Tolkning

: Jo høyere fordrings- og anleggsomsetningsforholdene, desto bedre. Google setter sine fordringer i kontanter. I 2014 samlet selskapet fordringene nesten syv ganger per år, noe langsommere enn året før, men fortsatt i et godt tempo.Et høyere anleggsmiddel er også å foretrekke. Det indikerer at Google genererer $ 3. 27 i salg for hver $ 1 investert i anleggsmidler. Dette forholdet er også noe redusert fra 2013. På samme måte gikk salg til netto arbeidskapital også ned fra 2013. I 2014 genererte Google $ 7. 73 for hver $ 1 investert i arbeidskapital. Omvendt, lavere kundekonto (AP) til salg, dagsalg utestående (DSO) og utestående dager (DPO) indikerer høyere effektivitet. Mens DSO var litt dårligere i 2014, ble DPOer forbedret sterkt fra 2013, noe som er en høyere kvalitetsmåling som indikerer at selskapet betaler regningene sine. Noen ganger vil selskapene øke "kontanter" ved å øke gjeld, noe som gjør at eiendelene ser kunstig høyere ut. Immaterielle eiendeler er mindre enn en prosent av Googles bokførte verdi. Denne beregningen utelukker goodwill som ikke kan selges, men inkluderer Googles teknologipatenter som er en kritisk del av operasjonsvirksomheten. Samlet effektivitet er noe lavere enn 2013, men fortsatt sterk.

Styrke og lønnsomhetsgrad Solvens eller innflytelsesforhold er viktige tiltak på nivået av internt genererte verdier (egenkapital) versus som tilbys av andre i form av gjeld. Likeledes er lønnsomhet eller styringsstyrke målt ved avkastning på egenkapital eller eiendelforhold. Nøkkeltall for Google er:

2014

2013

Styrkeforhold	Gjeld til egenkapital
5. 0%
6. 0%	Deb-til-Assets	4. 0%
4. 7%	Lønnsomhetsforhold	Avkastning på egenkapitalen
15%
14%	Avkastning på eiendeler	12%
14%	Datakilde: Google 2014 10K.	Tolkning

: Den lavere gjelden til egenkapitalen eller eiendeler, jo bedre. Disse forholdene indikerer at Google bruker en lavere andel gjeld enn egenkapital eller eiendeler for å finansiere sine eiendeler, og trenden her er gunstig (bedre i 2014 enn 2013). Lønnsomhetsgrader brukes til å måle styringsstyrken eller hvor godt selskapet kan generere et overskudd fra egenkapitalen eller eiendelene som er ansatt. Jo høyere avkastningen, desto mer foretrukket. Avkastning på egenkapitalen (ROE) var marginalt gunstigere i 2014 for Google, mens avkastningen på eiendeler (ROA) var litt mindre. Samlet sett forbedret balansen og styringsstyrken i 2014.

Balansebasert verdsettelse Beslutningen om å kjøpe eller selge aksjer i GOOG påvirkes også av verdsettelsen. Vanlige verdivalsmultipler inkluderer pris til inntjening (P / E) eller foretaksverdi til EBITDA (EV / EBITDA) -

innganger som kommer fra resultatregnskapet. Balansen legger også innblikk i aksjets attraktivitet, spesielt basert på kontant- og bokført verdi og hvordan den endres over tid.

2014

2013

Verdsettelse	kontanter / aksje
93. 72
86. 65	BV / del	152. 10
128. 85	Datakilde: Google 2014 10K.	Tolkning:

Kontantverdi per aksje forteller i utgangspunktet investoren at selv uten gevinst, kan Google investere i seg selv med en sats på $ 93 per aksje. Bokført verdi per aksje på $ 152 viser at i slutten av 2014 handlet Google rundt 3.5 ganger bokført verdi per aksje.

Industri sammenligninger I tillegg til trendanalyse er konkurransedyktig analyse nyttig for å avgjøre om selskapets balanse ligger innenfor et normalt område for sin bransje. Enhver avvik fra pakken garanterer videre analyse for å forstå hvorfor forholdene er så forskjellige. Tredje måneders (TTM) ROE og ROA og siste kvartal (mrq) gjeldsgrad (D / E) og omløpsmidler (CA) er fellesforhold for å vurdere balansenes styrke mot jevnaldrende. Sammenlignet med internetinnholdskompetanter Yahoo, Inc. (YHOO) og Facebook, Inc. (FB

FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70%

Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Googles balanse vises i midten av pakken. Industri Comps Yahoo (YHOO)

Facebook (FB)	Google (GOOG)	ROA (TTM)	0. 38
10. 72	8. 71	ROE (TTM)	29. 02
11. 4	14. 52	D / E (mrq)	3. 14
0. 65	7. 67	CA (mrq)	2. 14
9. 6	4. 8	Kilde: Yahoo Finance.	Tolkning

: Google er vesentlig bedre for å generere fortjeneste fra sine eiendeler enn Yahoo og bare litt bak Facebook. Googles ROE er bedre enn Facebook, men det pales i forhold til Yahoo. Noen av variasjonene kommer fra Yahoos aksjonærregnskap, som kan være betydelig lavere. Når det gjelder likviditet og soliditet, har Google en høyere gjeldsgrad enn sine jevnaldrende, men det er i stand til å dekke gjeldende gjeld ved bruk av sine omløpsmidler på 4. 8: 1. Samlet viser denne sammenligningen at Googles balanse vises innenfor bransjestandarden.

Advarsler Vær advart: balansen er et stedsselskap som kan prøve å skjule utgifter eller gjøre andre økonomiske manøvreringer for å manipulere nåværende inntjening. Kapitalisering av kostnader som skal kostnadsføres, forhåndsbetalt utgifter som øker eiendeler og påløpte kostnader som øker gjeld, bør løpe gjennom kostnaden i resultatregnskapet, noe som vil redusere nettoinntektene. En stor bump opp i dette året over året er et rødt flagg. Det er mange andre regnskapsmessige gimmicks som kan øke inntjeningen, som for eksempel bruk av balanseavtaler. Googles forhåndsbetalte eiendeler og periodiseringer er i tråd fra 2013 til 2014, noe som indikerer at selskapet bruker konsistent regnskap for disse elementene.

Den nederste linjen

Endelig analyse viser at Google ser ut til å ha en solid balanse. Høy likviditet, litt lavere effektivitet, forbedret styringsstyrke, og høyere verdsettelse i forhold til 2013 viser at Googles balanse er sterk. Endelig er Google godt posisjonert i forhold til konkurrenter fra industrien.

Ansvarsfraskrivelse: Forfatteren eier aksjer i Google, Inc.