Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterte en avkastning på egenkapitalen ROE) på 8,4% for 12-måneders perioden som slutter i september 2015. Dets nettoinntekt var 163 millioner dollar, med egenkapital på $ 1. 9 milliarder kroner. Netflixs ROE har svingt vildt i løpet av det siste tiåret, oppnådde en høy på 65. 7% i 2010 og deretter kuttet til et lavt nivå på 2,5% i 2012. Selskapets to mest betydningsfulle konkurrenter, Amazon. com og Best Buy, har hatt tilsvarende volatile ROE. Fra og med 2015 ligger Netflix ROE midt i sine to jevnaldrende. Nettomargin har vært den primære faktoren for Netflix ROE de siste årene.

ROE-analyse

Netflixs etterfølgende 12-måneders ROE på 8,4% representerer en bratt nedgang fra 2014, da selskapets ROE var dobbelt så mye. Året før, i 2013, var det 10,8%, så det har sikkert fulgt et hakket mønster. Selskapets nettoinntekt har spratt opp og ned i løpet av disse årene, mens egenkapitalen har økt jevnt, slik at nettoinntekter ser ut til å spille en større rolle i Netflixs volatilitet i ROE. Overskuddsprognosene for Netflix er for det meste positive. Hvis egenkapitalen fortsetter å stige moderat i samspill med forventet økning i nettoinntekt, kan ROE potensielt stabilere seg i de kommende årene.

DuPont-analyse

I stedet for å analysere ROE som en likning av nettoinntekter divideres med egenkapitalen, bryter DuPont-analysen seg inn i sine tre komponenter: nettomarginen, eiendomsomsetningsforholdet og egenkapitalen multiplikator. Denne analysen søker å bestemme hvilken av disse faktorene som har størst innflytelse på endringer i ROE.

Netflixs nettomargin, hvis den er tegnet på en linjediagram over det siste tiåret, viser et volatilt mønster som ser veldig ut som det som er på selskapets ROE. For 12-månedersperioden som slutter i september 2015 rapporterer Netflix en netto margin på 2, 53%. Som ROE falt selskapets nettomargin med om lag halvparten fra 2014 til 2015. Netflix hadde sitt beste år i tiåret for nettomargin i 2010, samme år har selskapets ROE nådd sitt høyeste nivå. Netflixs etterfølgende 12 måneders nettomargin er høyere enn Amazonas. com (0,33%) og Best Buy (2,34%).

Netflixs etterfølgende 12 måneders aktivitetsomsetningsforhold er 0. 77. Denne metriske målinger måler hvor effektivt selskapet bruker sine eiendeler til å generere salgsinntekter. I løpet av det siste tiåret har Netflix eiendomsomsetningsforhold gått opp og ned, men ofte ikke i samspill med selskapets ROE. For eksempel, fra 2011 til 2012 steg Netflix ROE kraftig, mens eiendomsomsetningen falt noe. På denne metriske lagrer Netflix sine jevnaldrende. Amazon. com rapporterer et etterfølgende 12 måneders aktivitetsomsetningsforhold på 2.08, mens Best Buy er 2. 59.

Netflix egenkapitalmultiplikator for 12-månedersperioden som slutter i september 2015 er 4. 57. Denne tallet har trend noe nedover de siste årene, fra 5. 32 i 2013, til og med som Selskapets samlede eiendeler har mer enn doblet. Netflix bruker mer egenkapital enn gjeld for å finansiere anskaffelseskjøp, noe som setter selskapet i en sikrere finansiell stilling, spesielt hvis økonomiske vindar skal skifte i stygg retning. Selskapets egenkapital multiplikator er helt i tråd med Amazonas. com (4. 52) og høyere enn Best Buy (3. 26).

Konklusjoner

Skarpe år-til-år-variasjoner i nettomargin har forårsaket Netflix's vilt oscillerende ROE. En del av dette skyldes Netflix kjernevirksomhetskifte mellom 2011 og 2012, med tanke på tap av masseabonnement fra sitt DVD-by-mail-program. Selskapet har gjenoppfunnet seg som leder innen digital streaming innhold, og inntjeningen og marginene har gjenopprettet. Med selskapet prognostisert for å forbedre sin inntjening igjen i 2016, og uten gjeld med en betydelig gjeldsbelastning, har investorer grunn til å være bullish på fremtiden for Netflix.