Toyota Motor Corporation (NYSE: TM TMToyota Motor125. 62 + 0. 25% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterer en avkastning på egenkapitalen ) på 14,2% for de 12 månedene som slutter i desember 2015. Selskapets regnskapsår løper fra 1. april til 31. mars. Sammenlignet med sine industrikamre, har Toyota en sterk ROE. Selskapets investeringsavkastning har også økt sterkt fra finanskrisen i 2008, som ramte bilprodusentene spesielt hardt. Nettomargin er den primære faktoren som har trukket Toyota's ROE opp og ned over det siste tiåret.

ROE-analyse

ROE er en av de beste tiltakene for effektivisering av ledelsen. En høy ROE indikerer at et selskap kan parlay sine eiendeler til fortjeneste. Toyota's etterfølgende 12-måneders ROE er 14,2% på nettoinntekt på 19 milliarder dollar og egenkapitalen på 138 dollar. 3 milliarder kroner. Selskapets ROE svingte rundt 14% fra 2006 til 2008 før det ble bratt ut og fallet i negative tall i løpet av finanskrisen i 2009. Den begynte å komme seg i 2010 og så den største veksten mellom 2012 og 2014. Selskapets ROE har fortsatt å klatre, om enn i mye lavere grad, fra 2014 til slutten av 2015.

Toyota's ROE står høyere enn de fleste av sine jevnaldrende i bransjen. Mellom Honda, Ford og General Motors rapporterer bare Ford en høyere ROE i 2015.

DuPont Analyse

ROE beregnes ofte ved å sammenligne nettoinntekter til egenkapitalen, men det kan også nås ved å multiplisere et selskaps netto margin, eiendomsomsetningsforhold og egenkapitalmultiplikator. DuPont-analyse evaluerer ROE ved å undersøke hver av disse komponentene individuelt og studere komponenternes innflytelse på ROE over tid.

Toyotas nettomargin for de 12 månedene som slutter i desember 2015 er 8. 1%. Dette er den høyeste netto marginen Toyota har sett på over et tiår; før finanskrisen svingte nettomarginalen mellom 6 og 7% før de gikk ned i negative tall i 2009. Fra 2010 fremover har nettomarginalen vært jevnt forbedret, med økt ROE i konsert. Toyota netto margin er betydelig høyere enn for Honda, Ford eller GM. Etter hvert som den bredere økonomien har gjenopprettet seg fra finanskrisen, har etterspørselen etter biler økt, noe som øker presset på prisene og gir bilprodusentene sterkere marginer.

Toyota's etterfølgende 12 måneders aktivitetsomsetningsforhold er 0. 67. Dette tallet måler hvor effektivt et selskap genererer salgsinntekter med sine eiendeler. Toyota-omsetningsforholdet, mens det har gått litt nedover de siste tre årene, har vært svært stabilt, mellom 0. 6 og 0. 7 siden 2009. Toyota ligger bak konkurrentene her, med Ford rapporterer en eiendomsomsetning på 0,68, Honda 0. 82 og GM 0. 83.

Toyotas egenkapitalmultiplikator for de 12 månedene som slutter i desember 2015, er 2. 84. Egenkapitalmultiplikatoren deler eiendeler i egenkapitalen og tiltak i hvor stor grad et selskap bruker gjeld til finansiering av eiendomsinnkjøp. Toyota's egenkapitalmultiplikator har holdt seg ganske stabil siden 2011. For sin industrikamre, er Hondas egenkapitalmultiplikator likt Toyota's. Amerikanske bilprodusenter GM og Ford har imidlertid mye høyere egenkapitalmultiplikatorer: henholdsvis 5 og 8.

Konklusjoner

Toyota's fortjenestemarginer har drevet sitt ROE opp og ned over det siste tiåret. Da finanskrisen rammet og bilsalg ble decimert, ble Toyotas fortjenestemargin helt bortkastet og falt i negativet. sin ROE gikk også negativt. Da den økonomiske utvinningen fant sin posisjon og etterspørselen etter biler begynte å presse prisene oppover, tok Toyotas margin seg, og det gjorde også ROE.

Resultatprognoser tyder på at 2016 skal være enda bedre enn 2015 for Toyota. Resultatmarginene skal stige moderat. Hvis selskapets aktivitetsomsetning og gjeldsstyring også forblir konstant, bør en annen økning i ROE skyldes toyota økende fortjenestemarginer.