Under Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10. 59-2. 31% Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) oppnådde en avkastning på egenkapitalen (ROE) på 15. 39% for 12-månedersperioden som slutter i september 2015. Selskapet rapporterte nettoinntekter på $ 215 millioner og egenkapital på $ 1. 35 milliarder kroner. Under Armorens nåværende ROE-nivå sitter midt i det siste historiske gjennomsnittet. Det sitter også mellom selskapets to store store-cap retail klær jevnaldrende, Nike, som rapporterte en ROE på 28. 84%, og Columbia Sportswear Company, som rapporterte en ROE på 12 24%. Nettomargin er den primære påvirkningsfaktoren på underarmorens ROE.

ROE-analyse

Under Armorens etterfølgende 12-måneders ROE på 15. 39% representerer en liten nedgang fra de foregående fire årene, hver av disse kom mellom 17 og 18%. Selskapets nettoinntekter og egenkapital har steget jevnt de siste årene. Fra 2014 til 2015 var økningen i egenkapitalen noe større enn økningen i nettoinntekt, noe som medførte en liten nedgang i ROE. Resultatprognosene krever fortsatt inntjeningsvekst på omtrent samme tempo for Under Armor i 2016; Det er sannsynlig at ROE vil forbli konsistent.

DuPont-analysen 999 DuPont-analysen bryter ROE inn i tre bestanddeler: netto margin, eiendomsomsetningsforhold og egenkapital multiplikator. Dette gjør det mulig for analytikere å studere ulike faktorer som kan påvirke ROE, i stedet for bare å sammenligne nettoresultatet til egenkapitalen.

Under Armors nettomargin for 12-måneders perioden som slutter i september 2015 var 5, 82%. Som sin ROE reduserte nettomarginalen noe for selskapet i 2015 fra et nivå på eller like under 7%, hvor det stod fra 2012 til 2014. Under Armors nettomargin har flommet mellom 5 og 9% det siste tiåret, med økninger og reduksjoner som skjer i samspill med sin ROE. Dens store butikk klær jevnaldrende viste seg sterkere etterfølgende 12 måneders netto marginer, med Nike på 11. 55% og Columbia Sportswear på 7 23%.

Under Armors etterfølgende 12 måneders aktivitetsomsetningsforhold er 1. 47. Fundamentalanalytikere bruker eiendomsomsetningsforholdet til å måle hvor godt et selskap bruker sine eiendeler til å generere salgsinntekter. Igjen ligger Under Armor midt i sin peer-gruppe, mellom Columbia Sportswear, med et aktivitetsomsetningsforhold på 1. 27, og Nike, med et aktivitetsomsetningsforhold på 1. 5. Under Armors aktivitetsomsetningsforhold for 12 måneder Periode som slutter i september 2015 representerer det laveste nivået selskapet har rapportert om i over tiår. Renteinntektene har imidlertid vært lavere i tre forskjellige år sammenlignet med 2015, noe som indikerer at eiendomsomsetningsforholdet ikke har stor samlet innflytelse på selskapets ROE, i hvert fall i forhold til påvirkning av netto margin.

Under Armors egenkapitalmultiplikator for 12-måneders perioden som slutter i september 2015 er 1. 98. Denne tallet har holdt seg bemerkelsesverdig stabil de siste fem årene, noe som tyder på at selskapet ikke har økt bruken av gjeld til finansiering av eiendomsinnkjøp . Mens selskapet har en høyere egenkapitalmultiplikator enn Nike eller Columbia Sportswear, viser et tall under 2 på ingen måte overdreven bruk av løftestang.

Konklusjoner

Under Armor har et sunt ROE-nivå som har vært konsistent de siste årene, som har blitt opprettholdt av selskapets sterke fortjenestemarginer. Selskapet har ikke avviket fra normal bruk av innflytelse de siste årene, og det forandrer sine eiendeler til en konsistent rente. Under Armor har nettoresultatet vokst jevnt hvert år de siste fem årene, med inntjeningsprognoser som tyder på at veksten skal fortsette til 2016. Forventer derfor at selskapets ROE fortsetter å forbli konsistent og at Under Armor skal forbli i en gunstig finansiell stilling. Investorer har grunn til å være optimistiske om Under Armor.