I løpet av de siste tiårene har alternative investeringer doblet i stor grad på grunn av veksten i verdipapirfond og børsnoterte fond som investerer i alternative strategier. Dette gjør alternative strategier tilgjengelige for mange flere investorer utover akkreditert investorer og institusjoner som er tradisjonelle investorer i alternative produkter som hedgefond.

Hva er alternative investeringer?

Alternative investeringer er generelt investeringer som ikke er høyt korrelert med tradisjonelle investeringer i aksjer og obligasjoner alene. Ifølge Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 55 + 0, 52% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er det syv alternative kategorier. (For mer, se: Top Alternative Investments til Stock Market. )

• Bjørnmarkedet, noe som betyr at disse investeringene forsøker å tjene på et down-marked.
• Langsiktig egenkapital investerer i en kombinasjon av lange og korte aksjeposisjoner og benytter også derivater.
• Markedsnøytrale investeringer søker å redusere systematisk risiko ved å bruke lang og kortsalg for å kompensere hverandre.
• Administrerte futures benytter derivater for å satse på retningen av markedene, inkludert varer og valutaer.
• Flerfondsmidler investerer i flere valutaer samtidig.
• Ikke-tradisjonelle obligasjonsforvaltere ser etter retur vekk fra tradisjonelle obligasjonskategorier og søker ekstra avkastning fra ubegrensede ledere og avkastningsstrategier med absolutt avkastning.
• Multi-strategiske alternativer bruker en kombinasjon av ovennevnte strategier.

For noen få år siden var disse typer strategier kun tilgjengelig via hedgefond, private equity-fond og lignende kjøretøyer som kun er tilgjengelig for institusjonelle og akkrediterte investorer. Disse investeringene hadde høye avgifter og hadde begrenset likviditet. Morningstar-listen er skjeve mot strategier som har virket når det gjelder å bli brukt av leverandører av flytende alternativer under innpakning av et fond eller ETF. Det finnes andre sanne alternative strategier som ikke konverterer også fra det mer tradisjonelle hedgefondformatet. (For mer, se: ETF Alternative Investments. )

Flere tradisjonelle alternativer

Her er noen flere tradisjonelle alternative investeringer som ikke oversettes godt til det flytende alt-rommet:

• Privat egenkapital er generelt et fond som gir mulighet for direkte investeringer i private selskaper.
• Direkte investeringer i private selskaper og oppstart (i motsetning til fond).
• Venture kapitalfond. En form for private equity disse midlene vil skaffe kapital fra velstående investorer for å gi vekst til lovende oppstart i tidlige stadier av veksten.
• Hedgefond har generelt høyere minimumsverdier og er mer restriktive enn de flytende alt-versjonene som har oppstått i stor grad det siste tiåret. Hedgefond investerer vanligvis i børsnoterte verdipapirer og mange avtalt innløsningsporte i finanskrisene. Noen har også fortsatt noen heftige avgifter.
• Fondmidler samler inn penger fra akkrediterte investorer og investerer i en rekke alternative midler, for eksempel kan du ha et fond av hedgefond.
• Privat plassering gjeld. Dette er generelt investeringer i gjeldspapirer som ikke er offentlighandlet og ikke vurderes av kredittvurderingsbyråer.

På grunn av disse kjøretøyets natur og de generelt høye minimumene, er de vanligvis ikke sett i flytende alter og passer bedre til investeringer fra store institusjoner (stiftelser, legater og pensjonskasser), familiekontorer og svært velstående personer. JOBS-loven fra 2013 tillot alternative ledere å annonsere som ikke var tillatt i det siste. Dette inkluderer å ta til internett og sosiale medier for å gå etter bassenget av akkrediterte investorer som ikke har investert i private equity eller hedgefond tidligere. Mer viktig har vært adventen av alternative strategier i et fond for fond. Dette har gitt bred tilgang til flere investorer og har vært et stort press for fondforetakene. (For mer, se: Hvorfor alternativer via Wirehouses vokser .)

Et problem for alternative ledere som ønsker å flytte inn i det flytende alt-rommet, er om de vanner ned sitt mer tradisjonelle alternative produkt, og hvis noen investorer vil ha tilgang til visse underliggende investeringsideer på bekostning av andre.

Hva er målet ditt?

Som enhver investering det første spørsmålet investorer og finansrådgivere trenger å spørre, er hva vi prøver å oppnå ved å bruke et alternativt investeringsprodukt? Hvilket problem vil dette investeringsselskapet løse? Alternativt gir de beste avkastning som ikke er knyttet til aksjer og obligasjoner. Etter finanskrisen i det siste tiåret har det vært et økt interessepunkt for alternativer som sikring mot neste markedssvingning. (For mer, se: Alternative investeringer: En titt på fordeler og fordeler. Hva skal du se etter? Først vil du søke etter en erfaren leder som har hatt suksess i strategien du vurderer. Dette gjelder for ethvert aktivt forvaltet fond, men er spesielt viktig her. Finansielle rådgivere bør kunne forklare for sine kunder hvordan denne investeringskomponenten passer inn i porteføljen, og hvorfor dette vil øke avkastningen eller bidra til å kontrollere nedadrettede risikoer, eller hva målet med å legge til denne investeringen i porteføljen er.

Forståelse av alternative fond og ETFer

Mange alternative verdipapirforeninger og ETFer gjør en god jobb med å gi investorer tilgang til noen av de strategiene som lenge har vært tilgjengelige for å sikre fond investorer. Imidlertid kan ikke alle aspekter av ubegrensede tradisjonelle hedgefond og andre alternative investeringer bli tilbudt i et flytende fond eller ETF-omslag.Av de grunner som er diskutert ovenfor, kan strategiene som tilbys som alternative verdipapirfond og ETFer ikke tilby nivået på diversifisering at mer tradisjonelle alternativer som er tilgjengelige kun for akkreditert investorer, gjør. (For mer, se:

En titt på Vanguards flytende alter.

) Ivy League Effect Mye av interesse for alternativer ble drevet av suksessen til store begavelser som de på Yale University og Harvard University i å bruke alternativer. Det som investorer og finansrådgivere trenger å huske er at disse og andre lignende institusjoner har store interne staber med omfattende kompetanse med alternative investeringer. I noen tilfeller investerer de direkte og eksklusivt i visse alternativer, et alternativ som ikke er tilgjengelig for massene og ikke engang for de fleste akkreditert investorer.

Finansrådgiveres rolle

Om ekte alternative kjøretøy eller flytende alt-versjoner via verdipapirfond og ETF, har finansielle rådgivere en kritisk rolle for å avgjøre om alternativer er det rette valget for sine kunder. Vil investere her hjelpe sine kunder med å nå sine mål? Når det gjelder hedgefond, private equity og andre tradisjonelle alternativer, er deres mindre likvide struktur en god form? (For mer, se:

Alternative investeringer: Financial Advisor Klientveiledning

.) The Bottom Line Alternative investeringer kan ha plass i porteføljene til både individuelle og institusjonelle investorer. Fondforetakene og ETFs-purveyors har gjort litt press på dette området, og investorene må forstå disse flytende alt-produktene fullt ut, inkludert deres kostnader og hva fordelene med sine porteføljer vil være. (For mer, se:

Er finansielle rådgivere avstå alternativer?

)