Den globale finanskrisen satte et internasjonalt fokus på verdipapirer med pantelån. Subprime boliglån samlet, ompakket og solgt blant finansielle firmaer mistet sin verdi og spilte en stor rolle i den amerikanske resesjonen og den globale finanskrisen. Siden da har regelverket blitt strammet, og høykvalitets boliglånsbevittede verdipapirer er igjen lønnsomme. Kredittanalytikere, de med hjemmelånsopplevelse og andre finansprofessorer er igjen i etterspørsel som pantesikrede verdipapiranalytikere

Hva er realkreditobligasjoner?

Forfalskede verdipapirer er individuelle boliglån eller kommersielle boliglån som er samlet sammen av låneskriveren (også kalt opphavsmannen) og videreselges som et nytt finansielt produkt til et annet firma. Når disse boliglånene er samlet, kan deres samlede månedlige betalingsstrømmer brukes til å støtte renter og hovedstoler på gjeld. Det nye produktet er strukturert for å straks gi et kontantbeløp for verdien av en eiendel som normalt kun betaler kontanter med bestemte intervaller. Denne umiddelbare realisering av kontanter endrer eiendelen fra den opprinnelige verdien til det som kalles et derivatprodukt, fordi det oppnår en ny verdi som er forskjellig fra den opprinnelige verdien av eiendelen. Vær oppmerksom på at derivatet fortsatt må gjenspeile den underliggende aktivverdien.

Mange typer firmaer, fra institusjonelle investorer til forsikringsselskaper, kjøper disse pakkede lånene, men de krever at det nye strukturerte produktet skal gjøre en god investering. Her spiller verdipapiranalytikere med pantesikkerhet en nøkkelrolle. Den globale finanskrisen i 2008 brakte opp kompleksiteten og feilrepresentasjonen av mange strukturerte produkter. Mangelen på disse investeringene kan skyldes strukturen i verdipapirene, hvor de samlede verdipapirene som ble delt inn i ulike transler (fransk ord som betyr skiver). Det nye produktet reflekterte ikke lenger nøyaktig verdien og risikoen for de underliggende verdipapirene. Både ratingbyråene og investorene klarte ikke å gjenkjenne situasjonen, spesielt i de lavere tranchene. Som et resultat opererer dagens realkreditinstrumenter analytikere i et miljø med ytterligere kontroll og regulering.

Roller og ansvar

Låntefinerte verdipapiranalytikere kan jobbe på enten selgersiden (opphavsmenn) eller kjøpesiden (investorer) og ansvaret varierer tilsvarende. På selgesiden kan analytikere jobbe hos store investeringsbanker og andre finansinstitusjoner som kredittforetak som tegner lån. Analytiker av selgesiden er vanligvis ansvarlig for følgende:

• gir økonomisk analyse for hvert foreslått lån
• assisterer i å tegne, forpligte og lukke transaksjoner
• organisere og analysere trancher

På kjøpssiden kan analytikere arbeid i et kapitalforvaltningsselskap, pensjon eller andre investeringsfond, eller et forsikringsselskap.I likhet med andre kredittanalytikere på kjøpsidene fokuserer MBS-analytikere først og fremst på å bestemme den relative verdien av et securitisert produkt og modellere kredittrisikoen mot verdsettelsesdirktiviteten til de enkelte verdipapirene. Analytikere for kjøpsidene gjør følgende:

• Analyser investeringer i verdipapirforetak og anbefaler at deres firmaer kjøper, holder eller selger
• skjerm nye boliglånsbeviste sikkerhetstilbud
• utfør land, sektor og obligasjonsvalg gjennom slektning verdi- og kredittanalyse

Enten på kjøps- eller selgesiden må analytikere arbeide godt under press. Analytikere er ansvarlige for sin egen buffer av verdipapirer. De skal kunne jobbe selvstendig og ha sterke analytiske ferdigheter. Arbeidstid og betingelser ligner på for andre sikkerhetsanalytikere.

Ferdigheter

Selv om en bachelorgrad er nødvendig, foretrekker de fleste foretak en mastergrad med økonomi eller regnskapskonsentrasjon. De sterkeste kandidatene er også sertifiserte finansanalytikere (CFAer). Bedrifter rekrutterer til og med rekrutteringsnivå eller junior analytikere fra college, men de fleste institusjoner på boliglånsobligasjoner med verdipapirer har minst 2 års erfaring i å analysere eller garantere eiendomslån eller i låneopprinnelse. Erfaring med Fannie Mae og FHA låneprogrammer og kunnskap om modellering, trading, strukturering og verdivurdering er også viktig.

Kompensasjon

Årslønnen for boliglånsbaserte verdipapiranalytikere kan variere mye, avhengig av type arbeidsgiver og marked. Den gjennomsnittlige årlige kompensasjonen som er oppført for disse jobbene, er mellom $ 65 000 og $ 200 000 basert på data fra Glassdoor. com. Den største variabelen er bonusen som kan variere fra prosent til flere av årslønn. På grunn av større grad av spesialisering og erfaring, har realkreditinstituttene verdipapiranalytikere en tendens til å tjene høyere kompensasjon enn generelle kredittanalytikere.

Bunnlinjen

Spesialiserer seg på strukturert eller avledet kredittprodukt som pantsikrede verdipapirer krever vanligvis avansert grad, sertifisering og tidligere erfaring på boliglånsområdet. Analytikere på salgssiden har mer kundekontakt. På kjøpssiden har analytikere mer selvstendighet, men må kunne trives i et høytrykksmiljø. Siden finanskrisen satte fokus på avledede produkter og begrensningene i vurderingsbyråene, har de i feltet økt ansvarlighet og granskning.