Investorer ser på brede indekser som referanser for å hjelpe dem med å måle, ikke bare hvor godt markedene utfører, men også hvor godt de, som investorer, utfører. For de som eier aksjer, ser de på indekser som S & P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Nasdaq 100 for å fortelle dem "hvor markedet er". Verdiene av disse indeksene vises hver dag av finansielle medier utsalgssteder over hele verden. De fleste investorer håper å møte eller overgå avkastningen av disse indeksene over tid. Problemet med denne forventningen er at de umiddelbart legger seg i ulempe fordi de ikke sammenligner epler med epler. Les videre for å finne ut hvordan du kan bruke indekser for å gi dine forventninger og gi et riktig rammeverk når du streber etter å nå dine investeringsmål. (For å lese mer om indekser, se The ABCs Of Stock Indexes og vår Indeks Investeringsveiledning .)

- 9 ->

TUTORIAL: Indeks Investering

Hva Statistikken sier
I henhold til januar 2006-utgaven av Standard & Poors "Indeks versus Active Funds Scorecard", de fleste aktivt forvaltede fond - mer enn halvparten av visse fondsklasser - ikke slå S & P 500 (i et bestemt år eller til og med de siste fem årene). De sier også at de fleste investorer som handler med egne porteføljer, lagrer S & P også. Det er mange grunner til hvorfor et bestemt fond ville over- eller underprestere i et gitt år, men noen viktige grunner forklarer hvorfor de fleste midler ikke kan overgå indeksene sine.

Investorer påtar seg alltid ulike mengder av såkalte friksjonskostnader - handelskostnader, belastninger, provisjoner og kapitalgevinstskatt - som alle må betales når de flyttes inn, ut eller rundt et fond eller portefølje. Investorer selv pådra seg friksjonskostnader mens de bare holder aksjene i form av administrasjonsgebyrer og kontobeløp. Imidlertid koster S & P ingen friksjonskostnader. Når det brukes som referanse, er det en imaginær skuff med aksjer holdt i en fri portefølje uten handelskostnader og ingen kapitalgevinster skatt! Med andre ord, S & P 500 og andre indekser, når de brukes som referanser, er ikke underlagt de samme vilkårene som investeringene i porteføljen din, noe som gjør det vanskeligere for deg å overgå dem. (Hvis du vil vite mer om friksjonskostnader, se Ikke la meglergodtgjørelse undergrave returene dine og Et langsiktig tenkemåte medfører skrekk av kapitalavkastning .)

Nå betyr alt dette ikke at indeksene er ubrukelige når du ser på din egen ytelse. Indeksene er fortsatt et ekstremt verdifullt verktøy for investorer å bruke for å måle den generelle helsen til store offentlige markeder. Hver indeks forteller oss en historie om eiendelene den består av. Det glatter ut hva ellers ville være endeløs økonomisk støy, dag etter dag.Hva en indeks ofte ikke klarer å gjøre, er imidlertid å vise resultatene av en hvilken som helst form for en reell portefølje. Mens mange investorer allerede er kjent med dette i noen grad, er det forståelsen og anvendelsen av tenet som teller - ikke bare kunnskapen.

Kraften til sammensetningen
Så hva legger alt dette til, sier du? Det er et tilbud du kan finne nyttig når du forklarer innholdet i investeringsresultatet: "Den kraftigste kraften i universet er sammensatt interesse." Mannen som sa dette? En moderat vellykket tenker kalt Albert Einstein. La oss for et øyeblikk vurdere to porteføljer, som hver begynner å investere samme dag med samme beløp for 20 år siden:

Portefølje 1 (Rob: 11%) - Begynnerværdi = $ 100 000
Portefølje 2 (Alice: 12,5%) - Begynnerværdi = $ 100 000

Utløpsdatoverdier (20 år senere):

Portefølje 1 (Rob): $ 806, 231. 15
Portefølje 2 ): $ 1, 054, 509. 38

Hvorfor en så stor forskjell i sluttverdier? Fordi Bob oppnådde en årlig 11% avkastning og Alice tjente en 12,5% avkastning. Det er det - en forskjell på 1, 5% kom til en kumulativ forskjell på mer enn $ 200 000! Og hvis vi vurderer at en 1, 5% dra på avkastning er et konservativt estimat av friksjonskostnadene som investorene betaler hvert år, kan vi raskt se hvor viktig det er å forstå disse kostnadene og holde dem så lave som mulig. (For å lære mer om sammensatte interesser, se Forstå verdien av penger .)

Vær proaktiv med små trinn
Hvis du eier fond, lær hvor du skal se i litteraturen for nøyaktig ytelse resultater, og hold øye med tall som er netto av forvaltningskostnader og utgifter. Dette vil gi deg et mer nøyaktig mål for fondets ytelse. Ved undersøkelse av verdipapirfond må du alltid være oppmerksom på den totale utgiftskvoten - et forhold på over 2% er en veldig kostbar fond, og det skaper en oppoverbakke kamp for investoren fra get-go. (For mer innsikt, se Graving Deeper: The Mutual Fund Prospectus .)

En nyttig investeringsøvelse er å alltid utvide bevisstheten om hva som utgjør et godt referansepunkt. De beste målene er representative for din faktiske beholdning når det gjelder å investere stil og pris. Det er bokstavelig talt tusenvis av mulige referanser der ute, så uansett hva sammensetningen av din individuelle portefølje er, bør du kunne finne ett eller to meningsfulle referanser som hjelper deg med å lære av resultatene dine og planlegge for framtiden. Prøv å se på noen av disse for å utvide ditt arsenal:

Lipperindekser - Disse er gode for investorer i verdipapirfond. Lipperindeksen for hver stil representerer et gjennomsnitt av de 30 største fondene i den kategorien. For eksempel representerer Lipper Large Cap-indeksen de 30 største storkapitalfondene, hvor størst bestemmes av fondets eiendelstørrelse.

MSCI indekser - Disse Morgan Stanley indeksene er gode referanser for internasjonale investorer; de viser ytelse på tvers av mange internasjonale land og regioner.Med tanke på den inneboende vanskeligheten med å finne gode internasjonale referanser, er MSCI-settet et godt vedlikeholdt og respektert referansepunkt.

Sektor SPDRer (edderkopper) - Resultatene av disse sektormeddelte ETFene kan være svært nyttige for å undersøke resultatene i en bestemt sektor, enten for en fond for aksjefond eller en gjør-det-selv-investor.

Andre viktige områder - Obligasjonsstandarder, eller inflasjon, kan brukes til stor effekt i visse tilfeller. For eksempel er mange investorer glade for å bare bevare hovedstolen de allerede har tjent, mens de holder opp med inflasjonen. Ikke alle investorer ser etter den økte volatiliteten som følger med å søke etter høyere avkastning.

Hvor å gå fra Her
Investorer bør alltid først og fremst fokusere på riktig kapitalfordeling og diversifisering når de investerer. Men benchmarks, men vi definerer dem, er et nyttig verktøy enn kan fortelle oss hvordan vi gjør i forhold til en representativ peer. Ved å gjøre noen svake og forsiktige tilpasninger til dine forventninger om avkastning, kan du effektivt sammenligne relativ avkastning og gjøre justeringer til porteføljestrategien etter behov, noe som gir deg de beste sjansene for å lykkes i dine mål.

Det er viktig å ikke bli for knyttet til resultatene for de brede indeksene. Dette er vanskelig fordi indeksene er så vidt ansett som de offisielle målene i aksjemarkedene. Arbeide med riktige referanser vil holde øye med ballen og på kostnadene du pådrar seg, og kan være en pålitelig alliert langs veien til investeringssuksess.

For å fortsette å lese om emnet, se Et marked etter hvilket som helst annet navn og Hva skal jeg bruke som referanse for min portefølje med litenkapital?