De fleste fondsbaserte investorer ville bli hardt presset for å nevne mer enn en eller to av de øverste beholdningene innenfor deres favorittfond. Dette skyldes at fond investorer har en tendens til å sammenligne verdipapirfond på grunnlag av resultatene sine uten å tenke særlig på de spesifikke aksjene, obligasjonene og andre finansielle instrumenter som holdes i fondet. I sin natur er verdipapirfond en passiv form for investering: Vi stoler på at fondsbestyreren har kompetanse til å velge de "riktige" investeringene som gir best avkastning i porteføljene våre.

Opplæring: Grunnleggende om gjensidig fond

Som individuelle investorer har vi sjelden en stor nok portefølje til å gjøre egenkapital eller obligasjonsvalg på egen hånd. Som følge av dette er den gjennomsnittlige detaljhandelsporteføljen vanligvis utilstrekkelig diversifisert med individuelle aksjeplukkere, og våre fondforetak er utsatt for unødig risiko fra ett eller to dårlige valg som danner en stor andel av våre totale beholdninger. Av disse grunner vil retail investorer som er misfornøyd med passiv tilnærming av fond og vil ta en mer aktiv rolle i valg av aksjer, gjøre det bra å bli med i en investeringsklubb. (Finn ut mer i Fordel fra en vinnende investeringsklubb .)

Fordelene ved en investeringsklubb
Du kan tenke på en investeringsklubb som et mindreverdig fond hvor beslutninger fattes av et utvalg av ikke-profesjonelle. Faktisk kan en investeringsklubb etableres som en juridisk enhet, enten som et juridisk partnerskap eller som et aksjeselskap, noe som gjør rammen likt i prinsippet til et fondsbasert fond. Best av alt unngår en investeringsklubb de ofte byrdefulle administrasjonsgebyrene som alle verdipapirfond pålegger sine andelshavere - avgifter som kan ha en betydelig innvirkning på den samlede avkastningen fra fondsmidler.

Men fordelene ved en investeringsklubb kommer med en stor advarsel: avkastningene (eller tapene) som klubben innser, er helt avhengig av klubbmedlemmer og deres evner til å velge de riktige investeringene for deres samlede midler. Når vi kjøper verdipapirfond fra de store fondsselskapene, kjøper vi effektivt utdanning, erfaring, ferdigheter og disiplin hos fondforvalterne som er betrodd pengene våre. Når vi går med i en investeringsklubb, forsøker vi å kopiere (og forbedre) noen av disse ledelsesattributtene, men i en ikke-profesjonell innstilling.

En typisk investeringsklubb vil møte regelmessig (vanligvis hver måned) for å gjennomgå sin eksisterende portefølje og å ta forslag fra klubbmedlemmer om nye investeringsmuligheter. Månedsmøtet er et åpent gulv hvor hvert klubbmedlem kan stemme sin mening om egnetheten til nye investeringer og andre bekymringer med hensyn til utførelsen av de samlede midler.I motsetning til et aksjeselskap er investeringsklubben et sant demokrati: her, kollektiv visdom av klubbens medlemmer, kombinert med informasjon de har samlet gjennom intensiv forskning, tjener (i teorien) å produsere de beste investeringsbeslutningene.

Prinsipper for en vellykket investeringsklubb
National Association of Investors Corporation (NAIC) er den fremste fortaleren for samarbeidende investeringer. Den opprettholder omfattende arkiver med informasjon for å starte og vedlikeholde investeringsklubber. NAIC fortaler fire enkle prinsipper som gjelder så mye for å gjøre gode individuelle investeringsbeslutninger som de gjør for å gjøre demokratiske beslutninger i en klubbstilling:

• Invester regelmessig.
• Reinvester utbytte og kapitalgevinster.
• Oppdage og eie ledende vekstfirmaer.
• Forsiktig diversifisere etter bedriftsstørrelse og industri.

Disse prinsippene er i stor grad i tråd med en buy-and-hold-strategi, karakterisert ved lave porteføljeomsetningsrater. Den gjennomsnittlige holdingsperioden for aksjer innenfor NAIC-anbefalte porteføljer er mer enn seks år. NAICs prinsipper og strategier har gjort det mulig å påstå at "langsiktige resultater av NAIC-medlemmer har generelt overgått markedsbehandlingsmarkedet." NAIC har et stort medlemskap bestående av både individuelle investorer og investeringsklubber, og det tilbyr tjenester for å introdusere enkeltpersoner til klubber i deres område. (Lær mer om investeringsklubber i Investeringer Klubber Pool Assets, Expertise og 4 tips for å bli med en investeringsklubb .)

Konklusjon
Du trenger ikke å tilhøre National Association of Investors Corporation for å se verdien i sine overordnede prinsipper for disiplin, diversifisering, reinvestering og nøye utvalg av topp selskaper. Faktisk trenger du ikke engang å tilhøre en investeringsklubb for å vedta disse prinsippene som en del av din individuelle investeringsstrategi.

Men det er klare fordeler med disipliner og beslutningsprosesser som er typiske for investeringsklubber. Ved å opprettholde et strengt regelverk med regelmessige møter, tvinger investeringsforeninger individuelle investorer til å vedta en aktiv investeringsstil, der porteføljevurdering er pågående og investeringsbeslutninger - om de skal kjøpe, selge eller holde - blir stadig gjort.

Videre ligger beslutningskraften i investeringsklubben i sitt demokrati. Hvert medlem bringer sin egen utdannelse, erfaring og ferdigheter til gruppen, som alle er vant til når de vurderer og debatterer en beslutning. Kraften i fondet kommer fra faglig ledelse som kan slå gjennomsnittlig markedsavkastning. Kraften til investeringsklubben kommer fra kollektive talenter til mange individuelle medlemmer.