Hvor ødeleggende et lønningslån kan være i din personlige økonomi blir klart når du forstår hvordan slike lån er strukturert. (For mer, se: Pass på Payday Loans og Grunnleggende om kredittlinjer .)

Alternativer til Payday Loans

1. Personlig avdragslån - Ett alternativ er et personlig usikret avdragslån fra en ansvarlig utlåner som en kredittforening, bank eller annen finansinstitusjon. Ifølge senter for ansvarlig utlån, i motsetning til lønningsdagslån, har disse produktene:

- 9 ->

• Minimum 90-dagers tilbakebetaling
• Avdragsalternativ
• Krav til urettferdig sikkerhet (bilstitel)
• Begrensninger på fornyelser
• Betraktning av låntakers evne til å tilbakebetale
• Ingen obligatorisk voldgift
• Engangsforsinkelser for sent / straff

2. Betalingsplan med kreditorer - Hvis problemet innebærer gjeld, kontakt en eller flere kreditorer og be om å forhandle om delvis betaling eller utarbeide en betalingsplan midlertidig. Noen ganger senker eller forsinker en betaling eller to er alt som trengs.

3. Pay Advance - Noen arbeidsgivere gir lønnsskatt fremskritt. Hvis du jobber for et stort selskap, sjekk med menneskelige ressurser. Med en liten bedrift, spør eieren om et forskudd. Normalt, siden dette er et forskudd og ikke et lån, ville det ikke være noen interesse. Det er selvsagt viktig å ikke misbruke øvelsen.

4. Kredittrådgivning - Selv om det ikke er en umiddelbar løsning, kan kredittrådgivning bidra til å unngå å dykke dypere inn i gjeld. Besøk National Foundation for Credit Counseling eller ring 1-800-388-2227 for å starte prosessen med å utvikle et budsjett og utarbeide en gjeldsplan med dine kreditorer.

5. Nødhjelp - Lokale kirker og samfunnsorganisasjoner gir ofte nødhjelp, som gir hjelp med alt fra bruksregninger til dagligvarer for å gjøre bilbetaling. Low Income Home Energy Assistance Programmet (LIHEAP) hjelper lavinntektsholdte husholdninger med økonomisk hjelp mot kaldt (eller varmt) værsituasjoner (samt andre værrelaterte problemer).

6. Kredittkortets kontantinnskudd - Selv om et kontantkortskort ikke er ideelt, selv ved 30% i april, er det fortsatt mye billigere enn et lønningslån. Vær oppmerksom på at enkelte kredittkortselskaper utnytter forbrukere som trenger raske penger ved å tilby et sikret kredittkort knyttet til en sparekonto eller annen eiendel. (For mer, se Hvordan en Cash Advance Works .)

7. Pensjonskonto - Det kan være mulig å få delvis tilbaketrekking fra din individuelle pensjonskonto (IRA) eller 401 (k). Du kan (effektivt) låne fra din IRA en gang i året, strafffritt, hvis du setter pengene tilbake innen 60 dager.Hvis du ikke gjør det, betaler du skatt pluss en 10% straff hvis du er under 59 år. (For mer, se Skal du låne fra pensjonsplanen? )

Noen (ikke alle) arbeidsgivere tillater lån på 401 (k) kontoer. Hvis din gjør det, kan du kanskje låne halvparten av balansen opp til $ 50 000 med fem år for å tilbakebetale lånet. Selvfølgelig tjener penger ikke penger for pensjonen din. (For mer, se Noen ganger betaler det seg å låne fra 401 (k) .)

8. Venner og familie - Lån fra folk du kjenner, kan påvirke relasjoner. Men hvis du trenger et lite beløp for en kort periode, og er sikker på at du kan betale den tilbake, kan dette alternativet være for deg. Tilbyr å betale rimelig interesse på "lånet" siden sjansene er at den som låner deg penger, tar det ut av en annen rentebærende konto.

9. Bank / Credit Union Cash Advance - Mange banker og kredittforeninger har overtrekksbeskyttelse eller kontantavsetningsbestemmelser. Selv om det er dyrere enn et avdragslån, er slike alternativer mindre kostbare enn et lønningslån. Sjekk med din bank eller kredittforening for å se hva som er tilgjengelig og registrere deg - bare i tilfelle.

10. Livsforsikringslån - Mange hele livsforsikringspolicene gir lån hvis du har penger i politikken. Best av alt, du har hele livet til å betale lånet tilbake. Hvis du ikke klarer å betale tilbake, trekker forsikringsselskapet lånet fra dødsfordelen.

11. Online Options - Nettsteder som LendUp tilbyr lån, utdanning på økonomi og til og med muligheten til å gjenoppbygge en skadet kreditt score. Peer-to-peer utlån nettsteder som Prosper og Lending Club tilbyr også alternativer som er billigere enn lønning lån. (For mer, se De 7 beste nettstedene for peer-to-peer-lån .)

12. Pawnshops - Hvis du har noe av verdi du kan bruke som sikkerhet, kan en pantelån være en lånekilde verdt å vurdere. Finansavgifter varierer alt etter sted, så sørg for at du vet hva kostnadene ved å låne vil være.

For mer, sjekk ut: Graving Out of Personal Debt.

Problemer med Payday Loans

Det er to hovedgrunner til at du seriøst vil unngå disse lånene.

• Høy kostnad

Noen ser på økonomikostnadene knyttet til lønningslån og tenker, "Det er ikke så ille. "Det er fordi de fleste betalingsdaglån er for relativt små mengder penger over korte tidsperioder.

Dessverre, når du gjør matematikken, kommer en annen historie fram. En $ 15-avgift per $ 100 lånt, for eksempel, oversetter til en utrolig 390% APR - en langt høyere rente enn et vanlig lån.

• Gjentatt låning

Det andre problemet - repeterende låning - skjer når du oppdager at du trenger å låne igjen for å betale det første lånet og sette i gang en gjeldssyklus. Faktisk, ifølge Consumer Financial Protection Bureau, er mer enn 80% av lønningsdagene rullet over eller fornyet innen to uker.

Bunnlinjen

Det er sannsynligvis flere alternativer til et lønningslån enn du skjønner. En eller flere av dem kan passe dine behov og være vel verdt å vurdere.Alternativer som ikke inkluderer låneopptak, bør undersøkes først, men nesten alle andre valg er bedre enn et høyrentelønn.

Men du håndterer din nåværende krise, og løs på å starte et nødsparingsfond så snart som mulig. Selv en liten mengde, satt til side hver lønning, vil legge opp, og neste gang du finner deg selv kort, vil du få noe å falle tilbake på som ikke koster deg en arm og et ben.