Innholdsfortegnelse:
Husets utvinning skuffet i 2014 for sikker. Boligets start nummererte om lag en million, opp rundt 7% og langt fra den 30% veksten de så året før. Den 5. 4% få Dow Jones U.S. Select Home Construction Index saw i 2014 dårlig trailed markedet. Vil 2015 være noe bedre for homebuilder-aksjer eller de børsnoterte fondene (ETF), kan finansielle rådgivere anbefale å gi klienter eksponering for denne svært sykliske sektoren? (For mer, se: ETFs introduksjon til sektorer ).
Noen ETFs for å vurdere
Forventninger om boligsvingning i år må leve med skuffelsen i 2014. Men hvis boligutvinningen gir akselerasjon nok til å drive nytt hjem, starter 15% til 20% høyere, så mange toppøkonomer spår, som kan styrke saken for midler som iShares US Home Construction ETF (ITB ITBiSh US Home Cns39. 53 + 1. 13% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ) og SPDR S & P Homebuilders ETF (XHB XHBSPDR S & P Hmbldr40. 70 + 0. 72% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). IShares-fondet er nærmere å være et rent spill på hjemmebyggere selv, mens SPDR ETF gir bredere eksponering mot selskaper som bygger huset og alt i det. (For mer, se: Handel med SPDR S & P Homebuilders Indexes ).
DHID. R. Horton Inc44. 84 + 1. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Lennar Corp. (LEN LENLennar Corp56. 14 + 2. 78% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), PulteGroup Inc. ( PHM PHMPulteGroup Inc30. 50 + 0. 63% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Toll Brothers Inc. (TOL TOLToll Brothers Inc44. 84 + 2. 14% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ) og NVR Inc. (NVR NVRNVR Inc3, 263. 58 + 1. 65% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Bare i de andre fem beholdene ser du tilleggsnavn som hjemmeforbedringskedlene Home Depot Inc. (HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Lowe's Companies Inc. (LOW LOWLOWEs Companies Inc77. 41-0. 66% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) samt maleren Sherwin-Williams Co. (SHW > SHWSherwin-Williams Co393. 94-0. 80% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Spore Dow Jones Home Construction Index, den har 38 beholdninger og topp 10 består av 64% av sin $ 1. 5 milliarder kroner i forvaltningskapital. I 2014 steg det 5,3%. (For mer, se: Unwrapping Big Boxes for Home Improvement ).
) at dette fondet handler om et bredere spekter av selskaper som tjener penger når nye boliger er bygget.Sammen med Lennar, PulteGroup og DR Horton, inkluderer de 10 beste Williams-Sonoma Inc. (WSM WSMWilliams-Sonoma Inc49. 93 + 0. 12% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Bed, Bath & Beyond Inc. (BBBY BBBYBed Bath & Beyond Inc19. 98 + 2. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og air condition maker Lennox International Inc. (LII LIILennox International Inc191. 28 + 0. 58% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Topp 10 kommandoen bare en tredjedel av eiendelene i 36-holdingfondet, som er indeksert til S & P Homebuilders Select Industry Index. $ 1. 4 milliarder fond økte bare 3,1% i 2014, men er opp 25% siden å treffe en 52-ukers lav. Begge fondene har underpriset markedet de siste to årene. Den tredje ETF som er nominelt i denne kategorien, er PowerShares Dynamic Building & Construction Portfolio (PKB PKBPS Dyn Blg & Cons33. 10 + 1. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6
). Men at fonden på 55 millioner dollar fokuserer på bygg og næringsvirksomhet mer bredt og ikke har en byggherre i topp 10 beholdninger. Lønnsvekst Hvordan du føler om byggmestere ETFs, avhenger av hvordan du tror boliger vil gå neste år, og som i siste instans avhenger av lønnsvekst. Hvis du tror at høstens lønnsøkning er en feint, vil du kanskje holde klienter unna disse midlene. Hvis du mistenker at nedgangen i arbeidsledigheten er nær å oppsluke slakk i arbeidsmarkedene, er det fortsatt tid til å bevege seg til tross for de siste bevegelsene, fordi i siste instans vil boligefterspørselen gå på om yngre kjøpere tror at deres futures er sikre nok til å begynne danner husholdninger på pre-resesjon priser igjen. (For mer, se: Hvorfor Boligmarkedsbobler Pop
).
Boliger påbegynner De fleste økonomer regner med at boliger begynner å øke med 15% til 20% i 2015, og gjenoppta tempoet i utvinningen markedet holdt i 2013, før de senker rentenryggen i fjor. (For mer, se: Hva er forskjellen mellom boligstart og byggetillatelser?
).
"Markedet avhenger i økende grad av grunnleggende faktorer som jobbvekst, økende inntekter og mer husholdningsdannelse," Trulia. com sjeføkonom Jed Kolko sier. "Men her er hitch: Disse grunnleggende drivkraften til etterspørsel og etterspørsel er ikke kommet tilbake til full styrke." Økonomien fra Bank of America Merrill Lynch, Michelle Meyer, spår at begynnelsen vil stige om lag 20% til rundt 1. 2 millioner, eksisterende hjem salget vil stige til 5,2 millioner (fra 4,9 millioner) og boligprisene vil se en økning på ca 3,6%. Hver av disse tre tiltakene vil ikke overskride hvor de var i 2006 dersom hennes spådommer ble oppfylt. Young Buyers Problemet er ikke noe skifte i holdninger blant unge, ville kjøpere, Kolko og Meyer er enige. En Trulia-undersøkelse fant at tusenårige fortsatt ønsker å kjøpe hus: 78% mener at eierskap er et mål (opp fra 65% i 2011). Så spørsmålet om en boligutvinning er mye mer "når" enn "hvis." (For mer, se:
Pengevaner av tusenårene
). Barrierer er mange, inkludert økt tilgang til kreditt, svakt arbeidsmarked og svak lønnsvekst.Husholdningsformasjon, Meyer notater, driver vanligvis etterspørselen, men det er fortsatt mindre enn halvparten av pre-resesjonen. Og hvis du vil ha en ide om hvor stram kreditt er, hadde den gjennomsnittlige avviste låner en kreditt score på nesten 700.
Det handler om timing
Det primære spørsmålet om disse indikatorene vil endre retning i 2015 eller forbedre gradvis før det treffer kritisk masse i 2016, som Moody's Analytics mener det vil. På IHS Global Insight er økonom Stephanie Karol ganske bullish. Hun peker på arbeidsmarkedsforbedring i 2014 - ikke bare en lavere ledighet, men bedre lønninger i andre halvår og fallende arbeidsledighetsforsikringskrav - som bevis potensielle kjøpere får tillit. Samtidig er problemer med forsyningssiden, for eksempel byggherreres tilgang til finansiering og mangel på byggbare deler, klarer opp, sier hun. Ellie Maes undersøkelse av avviste lån viser en markert nedgang i kredittpoengene til de fattige låntakere de siste månedene, med gjennomsnittlig kredittpoengsum for nektede søkere som faller 20 poeng i år. Bankene kommer tilbake til finansiering av primære låntakere og avviser bare folk som enten har for mye kredittkortgjeld eller ikke betaler regningene sine på en pålitelig måte. Bunnlinjen
For aksjer og ETFer som holder dem, utgjør tidspunktet for utvinningen klart. Husbygningsaktier forventer at henting på boligmarkedet i 2012 begynner å øke i slutten av 2011. De gjorde det samme i andre halvdel av 2014. Siste gang var det mer plass til å løpe da de økonomiske grunnleggende begynte å komme inn så sterkt som investorer hadde forventet at aksjer og ETFer økte mer i 2012. Hvis det skjer igjen i 2015-gjenoppretting, vil investorene ønske de hadde kommet i riktig om nå, om ikke litt før. (For relatert lesing, se:
2015 mest lovende ETFer
).
IShares U. S. Construction vs SPDR Homebuilders: Sammenligning av Homebuilder ETFs (ITB, XHB)
Lær hvorfor USAs boligsektor snart kan starte i 2016, og oppdag hvordan man lett kan få eksponering for sektoren gjennom disse to børsnoterte fondene.
Topp 3 Homebuilders ETFs (ITB, XHB)
Oppdager analyser av de tre øverste ETFene som sporer homebuilding-bransjen, og lærer om deres egenskaper og historiske resultater.
De 2 beste Home-Builders ETFs i 2016 (XHB, ITB)
Sammenligne porteføljens beholdninger av de to største homebuilder ETFene for å avgjøre hvilke som kan gi bedre avkastning i et bestemt økonomisk klima.