Vanguard Total Bond Market (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnotert fondet (ETF) opprettet av Vanguard for å følge oppførelsen av Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, som er en bred markedsvektet obligasjonsindeks. I løpet av de siste fem årene viste fondet en årlig gjennomsnittlig avkastning på 3,28%; siden starten i 1986 viste fondet en årlig gjennomsnittlig avkastning på 4,6%.

Rentepapirer representerer en relativt trygg investering som kan gi stabile kontantstrømmer til investorer. BND handler som alle andre aksjer, men det gir investorer eksponering mot regjeringen, bedrifts- og utenlandsk obligasjoner som trenger å kjøpe disse rentepapirene.

Vanguard Total Bond Market investerer i ulike obligasjoner med obligasjoner fra offentlig, corporate, investment grade, skattepliktig og utenlandsk valuta. Fondet kjøper også boliglånsbaserte og eiendelbaserte verdipapirer overveiende med løpetid over ett år. Vanguard sysselsetter en proprietær prøvetakingsprosess for å velge rentepapirer for BND for å sikre rimelig risiko og belønning.

Vanguard Total Bond Markets portefølje er svært skjeve mot investeringsklasse regjeringen og securitized obligasjoner. Ca 42% av fondets beholdninger er konsentrert med høyt nominelle amerikanske og amerikanske byråer. Omtrent 24,5% av porteføljen er konsentrert i bedriftsobligasjoner, mens 23% av aksjene er investert i verdipapirer.

Omtrent 90% av alle Vanguard Total Bond Market investerte midler er i amerikanske rentepapirer, mens resten av aksjene er spredt ut blant overveiende utviklede land som Canada, Frankrike, Storbritannia og Tyskland.

Egenskaper

Vanguard forvalter og rådgiver BND. Vanguards midler er fremtredende for deres lave årlige utgiftskvoter. Vanguard Total Bond Market har et kostnadsforhold på 0, 07%, som er 75% lavere enn gjennomsnittskostnadskvoten for midler som forfaller tilsvarende investeringsstrategier. Et slikt lavt kostnadsforhold skyldes fondets passive investeringsstrategi og relativt lave omsetningsforhold på 72% per 31. desember 2014.

Investorer kan kjøpe aksjer i Vanguard Total Bond Market på New York Stock Exchange. Fondet er også tilgjengelig uten provisjonsavgift med enkelte meglerplattformer.

Egnethet og anbefalinger

Den største risikoen for ETFer som Vanguard Total Bond Market som investerer i renteinntekter er risikoen for mislighold og renterisiko. Hvis verdipapirene som eies av en ETF er av spekulativ karakter, kan risikoen for misligholdelse være betydelig, men det er også oppsidens potensial for investering dersom det ikke skjer standard.Renterisiko er en annen bekymring for rentefondene. Hvis renten går opp, har prisene på rentepapirer med lavere rente en tendens til å gå ned for å utjevne sine avkastninger med den overvektige markedsrenten.

Porteføljen av Vanguard Total Bond Market fondet er tungt vektet mot investeringsklasse regjeringen og verdipapiriserte obligasjoner, som tegner seg for nesten 70% av fondets portefølje, noe som er mye høyere i forhold til 20% tildeling for lignende midler som investerer i rentebærende verdipapirer. Denne tildelingen gir høye holdninger med mye lavere standardrisiko og gjennomsnittlig kredittvurdering av AA, som gunstig sammenligner med tilsvarende fondes gjennomsnittlige rating på BBB. Dette kommer imidlertid på bekostning av lavere forventet avkastning på grunn av lavere spreads som styres av fondets verdipapirer.

Med hensyn til moderne porteføljeorientering (MPT), er Vanguard Total Bond Market-fondet egnet for investorer som er interessert i fastrentestrategien. På grunn av sin lavere risikoprofil er vekstpotensialet svært begrenset, men risikoen for nedadrettelse er lav på grunn av fondets høye kvalitet.

Den årlige gjennomsnittlige avkastningen på 3,2% på fem år ligger litt under den sammenlignbare avkastningen på 3,41% for Barclays U. S. Aggregate Bond TR USD, fondets referanseindeks. Fondet har en gjennomsnittlig varighet på 5,7 år, noe som er noe lengre enn varigheten på 4,9 år for midler i mellomlånskategorien, og eksponerer Vanguard Total Bond Market til en høyere renterisiko. Fondet har en femårig beta på 1. 04 og R-kvadratet på 0. 99, noe som indikerer at det fungerer veldig likt sin referanseindeks.

Dette fondet er mest egnet for investorer som er interessert i å tildele en del av porteføljen til investeringskurs i USAs rentepapirer med svært lav nedadgående risiko og volatilitet, men med relativt lavere forventet avkastning på grunn av lave standardrisiko.