United States Brent Oil Fund (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Partnership Units17. 14-0. 81% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et børsnotert fond (ETF) designet for å gi investorer eksponering mot Brent olje. Brentolje tjener som et alternativ til det vestlige Texas Intermediate råolje-referanseporteføljen. Brent olje og WTI råolje har ulike forsyningsnivåer, så Brent olje og WTI råolje varierer i pris.

AD:

For å spore de daglige kursbevegelsene og gi eksponering mot Brent olje, har fondet terminskontrakter på Brent råolje i fremtiden. For eksempel, fra og med 3. august 2015, har BNO 1, 257 ICE Brent råolje futures kontrakter som utløper i september 2015 på $ 49. 52, og den totale markedsverdien av denne beholdningen er $ 62. 25 millioner. Fondet har 414 ICE Brent råolje futures kontrakter som utløper i oktober 2015 til en pris på $ 50. 19, og den totale markedsverdien av denne beholdningen er 20 dollar. 78 millioner. Fondet har også ulike amerikanske verdipapirer og kontanter i amerikanske dollar.

AD:

BNOs referanse er Brent Crude Oil PR USD, som måles av de daglige fluktuasjonene i prisen på Brent råolje futures kontrakter handlet på ICE Futures Exchange.

Egenskaper

USAs Brent Oil Fund er notert på New York Stock Exchange Arca, og investorer, handelsmenn og spekulanter kan handle ETF på flere plattformer. Den generelle partneren er United States Commodity Funds LLC, administratoren er Brown Brothers Harriman &; Firma og distributør er ALPS Distributors Inc.

Siden USA Brent Oil ETF må ​​endre sammensetningen av sine futureskontrakter når de nærmer seg utløpsdatoen, må fondet rulle sine kontrakter ved å selge de nærmeste månedene Brent råolje futures kontrakter og kjøpe Brent råolje futures kontrakter utløper neste måned. Dette gjør BNO følsom over for formen av Brent råolje futureskurver. Hvis Brent råolje futures er i contango, kan det føre til negativ rulleavkastning, noe som kan føre til tap.

Gitt den gjennomsnittlige kostnadsforholdet for BNO-kategorien av varer er energi 0,57%, BNO har et høyt kostnadsforhold på 0,9%. Dette kan tilskrives rulling av terminkontrakter. Utgiftsforholdet inkluderer ikke megleravgift.

Egnethet og anbefalinger

Siden BNO sporer prisene på Brent-råolje, bør investorer ta hensyn til futuresprisene på Brent-råolje, geopolitiske risici, værrelaterte nyheter, den månedlige VVM-kortsiktig energiutsikt og ukentlig EIA Petroleum Status rapporter. Investorer og potensielle investorer bør betale spesielt oppmerksomhet til svingninger i forsyningen av Brent-råolje hver uke.Som alle varer, påvirkes Brent råolje av nivåene av tilbud og etterspørsel. Når tilførselen av Brent råolje er lav, øker Brent råoljepris, og motsatt er også sant.

Fra 29. juni 2015, basert på etterfølgende femårsdata, hadde BNO en alfa (mot MSCI ACWI NR USD-indeksen) på 0,31, en beta (mot MSCI ACWI NR USD-indeksen) på 1. 29 og et Sharpe-forhold på 0. 04. Basert på moderne porteføljeorientering (MPT), indikerer BNOs alfa at den overgikk MSCI ACWI NR USD-indeksen med en årlig 0,31%. Fondets beta indikerer at det er teoretisk 29% mer volatilt enn MSCI ACWI NR USD Index; Dette kan tyde på at BNO bærer mindre risiko. BNOs Sharpe-forhold viser at fondet har gitt investorer en tilstrekkelig avkastning gitt mengden av risiko som er tatt.

BNO er ​​et høyrisiko, høyt belønningsspill og tilbyr nok likviditet for de fleste investorer. Fonden er imidlertid ikke egnet for alle på grunn av sin spesialiserte eksponering for Brent råolje. Fondet kan ikke være egnet for aktive daghandlere på grunn av det lave gjennomsnittlige aksjevolumet.

Ifølge MPT er BNO egnet for verdifall investorer, handelsmenn og spekulanter som tror at Brent råoljepris er klar til å komme tilbake. På grunn av 57. 19% -nedgangen i BNO i løpet av det siste året per 31. juli 2015, kan investorer som implementerer en verdiinvesteringsstrategi, se fondet som undervurdert og tro at tilførselen av Brent-olje vil redusere de neste årene, forårsaker BNO til rebound over $ 40.