Småkapitalbankbanker er de regionale og samfunnsbankene eller bankene, bedrifter som er små i forhold til store pengesenterbanker, som Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 26-0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Det er et par sterke grunner for investorer å vurdere å få eksponering mot småkapitalbankbeholdninger.

I 2016 ser det ut til at Federal Reserve Bank har slått hjørnet på kvantitativ lettelse (QE) og har til hensikt å gradvis øke renten. Rateøkninger favoriserer fellesskap og regionale banker over store kommersielle eller investeringsbanker; De mindre detaljhandelsbankene oppnår vanligvis en større prosentandel av inntektene fra nettorentemarginen, differansen mellom gjennomsnittlig rente en bank betaler innskytere og den gjennomsnittlige renten det tar for lån.

Politiske endringer Gunstige småkapitalbankbeholdninger

En annen positiv faktor for småkapitalbankbeholdninger er en viss reduksjon av den ekstremt restriktive regelverket i Dodd-Frank Act og andre økonomiske lover passert i etterkant av 2008 finanskrisen. Eiere av regionale banker har gjort noe i overbevisende lovgivere om at deres virksomheter blir urettferdig skadet av omfattende forskrifter som er mer rettet mot store finansielle firmaer, ikke lokale banker. I 2015 avslappet føderalbanken noen utlåns- og oppkjøpsbestemmelser for regionale banker. Small-cap bankfirmaer er klar til å få en betydelig fordel over store kommersielle banker når det gjelder å være relativt mindre hemmet av føderale forskrifter og kostnadene ved overholdelse.

Første tillit NASDAQ ABA Community Bank ETF

Til tross for et bredt utvalg av ETFer tilgjengelig for investorer, er det ikke lett å finne en spesielt fokusert på småkapitalbanker. Selv bankenes ETFer som inkluderer en rekke småkapitalforetak, eller hvis indeksvektemetodikk er tiltrukket til fordel for småkapital aksjer, har fortsatt en portefølje dominert av relativt større banker, som for eksempel SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc59. 85-0. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), med en markedsverdi på nesten 20 milliarder dollar.

Imidlertid er First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF (NASDAQ: QABA QABAFT NASDAQ ABA52. 24-0. 46% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), lansert av First Trust Rådgivere i 2009, er nesten en ren-play-investering i småkapitalbankbeholdninger. Denne fellesskapsbanken ETF oppnår konsentrasjonen på små bedrifter, hovedsakelig gjennom sminke av den underliggende referanseindeksen, NASDAQ OMX ABA Fellesskapets indeks.Indeksen består av NASDAQ-børsnoterte aksjer og banker som bestemt av American Bankers Association (ABA), men utelukkende utelukker de 50 største amerikanske bankene, sammen med selskaper som har kredittkort eller internasjonale spesialiseringer. Kombinert med en markedsverdivektemetode som tipper indeksen til fordel for små bedrifter, er sluttresultatet en portefølje med ca 85% av sine eiendeler dedikert til småkapital- og mikrokapitalbankbeholdninger. Selv med mid-cap-aksjer som tegner seg for knapt 20% av porteføljen, er den veide gjennomsnittlige markedsverdien av ETFs beholdninger bare $ 2. 4 milliarder kroner, som er den laveste i ETF-kategorien for regionalbanken.

Fra og med juni 2016 hadde denne First Trust ETF 157 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM). Med et gjennomsnittlig budspørsmål på 0,39%, gjør den relativt lave likviditeten det uegnet for hyppige handelsmenn og bare egnet for investorer med flere langsiktige investeringshorisonter.

Portefølje, gebyrer og ytelse

Porteføljen består av ca 150 bankbeholdninger. Det vektede gjennomsnittlige pris-til-bok-forholdet (P / B) av fondets beholdninger er bare 1. 4, noe som gjør denne ETF tiltalende for å verdsette investorer. Denne appellen styrkes av at verdipapirer overveldende dominerer porteføljen; 85% av fondets verdipapirer klassifiseres som verdipapirer, og kun 15% av porteføljens beholdninger er klassifisert som vekst- eller vekst- / verdi-blandingsaksjer.

De tre øverste porteføljene er Signature Bank (NASDAQ: SBNY SBNYSignature Bank131. 51-0. 07% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), TFS Financial Corporation (NASDAQ: TFSL TFSLTFS Financial Corp15. 47-0. 51% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og East West Bancorp Inc. (NASDAQ: EWBC EWBCEast West Bancorp Inc59. 13-0. 99% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Årlig porteføljeomsetningsforhold er moderat 19%.

Utgiftskvoten for First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF er 0. 6%, noe som ligger litt over gjennomsnittet for økonomisk kategori på 0,45%, men fortsatt godt under noen andre bank-ETFer, med kostnadsforhold som høye som 0. 95%. Fondets utbytte på 12 måneder er 1,36%. Den femårige gjennomsnittlige årlige avkastningen, per juni 2016, var 10. 26%, betydelig overkant av gjennomsnittet på 8,06%. Dette fondet, sammen med de fleste finanssektorens ETF, var i år i år (YTD) i juni 2016, men tapet på 6,37% var en bedre ytelse enn gjennomsnittet for gjennomsnittlig YTD-tap på 9,94%.

Morningstar rangerer First Trust NASDAQ ABA Community Bank ETF, på fem år, som over gjennomsnittet i både risiko og avkastning.