Er du en risikotaker? Når du er en privat aktør på aksjemarkedet, er en av de få sikkerhetsinnretningene du har, risikovurdering / belønning.

Risiko Vs. Belønning

Dessverre kan retail investorer ende opp med å miste mye penger når de prøver å investere sine egne penger. Det er mange grunner til dette, men en av disse kommer fra manglende evne til individuelle investorer til å håndtere risiko. Risiko / belønning er et vanlig begrep i økonomisk folkspråk, men hva betyr det? Enkelt sagt, å investere penger i investeringsmarkedet har en høy grad av risiko, og hvis du skal ta risikoen, må mengden penger du får for å være stor. Hvis noen du marginalt stoler ber om en $ 50 lån og tilbyr å betale deg $ 60 om to uker, kan det ikke være verdt risikoen, men hva hvis de tilbød å betale deg $ 100? Risikoen for å miste $ 50 for sjansen til å gjøre $ 100 kan være tiltalende.

Det er en 2: 1 risiko / belønning, som er et forhold hvor mange profesjonelle investorer begynner å bli interessert. Et forhold på 2: 1 gjør det mulig for investoren å fordoble pengene sine. Hvis den personen tilbød deg $ 150, går forholdet til 3: 1.

La oss nå se på dette når det gjelder aksjemarkedet. Anta at du gjorde din forskning og fant en aksje du liker. Du ser at XYZ-aksjen handler på $ 25, ned fra en nylig høy på $ 29. Du tror at hvis du kjøper nå, i den ikke så fjerne fremtiden, vil XYZ gå tilbake opp til $ 29, og du kan kontanter inn. Du har $ 500 å sette mot denne investeringen, så du kjøper 20 aksjer. Du gjorde all din forskning, men kjenner du risikoen / belønningsforholdet ditt? Hvis du er som de fleste individuelle investorer, gjør du sannsynligvis ikke.

Før vi lærer om vår XYZ-handel er en god ide fra et risikoperspektiv, hva skal vi vite om dette risikobeløpet? For det første, selv om en liten følelse av mage finner veien til de fleste investeringsbeslutninger, er risiko / belønning helt et mål. Det er en beregning og tallene lyver ikke. For det andre har hver enkelt sin egen toleranse for risiko. Du kan elske bungee jumping, men noen andre kan ha et panikkanfall bare å tenke på det.

Deretter gir risiko / belønning ingen indikasjon på sannsynlighet. Hva om du tok din $ 500 og spilte lotteriet? Å risikere $ 500 for å få millioner er en mye bedre investering enn å investere i aksjemarkedet fra et risiko / belønningsperspektiv, men et mye verre valg når det gjelder sannsynlighet.

Beregningen

Beregningen av risiko / belønning er veldig enkelt. Du deler bare din nettoresultat (belønningen) med prisen på maksimal risiko. Ved å bruke XYZ-eksemplet ovenfor, hvis varen din gikk opp til $ 29 per aksje, ville du tjene $ 4 for hver av dine 20 aksjer for totalt $ 80. Du betalte $ 500 for det, så du ville dele 80 med 500 som gir deg 0.16. Det betyr at din risiko / belønning for denne ideen er 0. 16: 1. De fleste profesjonelle investorer vil ikke gi ideen et nytt blikk på et slikt lavrisiko / belønningsforhold, så dette er en forferdelig ide. Eller er det?

La oss bli ekte

Med mindre du er en uerfaren aksjeinvestor, ville du aldri la den $ 500 gå helt til null. Din faktiske risiko er ikke hele $ 500.

Enhver god investor har et stoppested, eller en pris på ulemper som begrenser risikoen. Hvis du setter en salgspris på $ 29 som oppad, kan du sette $ 20 som den maksimale ulempen. Når din stop-loss rekkefølge når $ 20, selger du den og ser etter den neste muligheten. Fordi vi begrenset vår downside, kan vi nå endre tallene våre litt. Din nye fortjeneste forblir den samme på $ 80, men risikoen din er nå bare $ 100 ($ 5 maksimalt tap multiplisert med de 20 aksjene du eier), 80/100 = 0. 8: 1. Dette er fortsatt ikke ideelt.

Hva skjer hvis vi øker vår stop-tap-pris til $ 23, og risikerer bare $ 2 per aksje eller $ 40 tap totalt? 80/40 er 2: 1, som er akseptabelt. Noen investorer vil ikke forplikte sine penger til investering som ikke er minst 4: 1, men 2: 1 anses som minimum for de fleste. Selvfølgelig må du selv bestemme hva det akseptable forholdet er for deg.

Merk at for å oppnå risikoen / belønningsprofilen på 2: 1, endret vi ikke toppnummeret. Når du gjorde din undersøkelse og konkluderte med at maksimal oppside var $ 29, var det basert på teknisk analyse og grunnleggende forskning. Hvis vi skulle endre toppnummeret, for å oppnå en akseptabel risiko / belønning, stoler vi nå på håp i stedet for god forskning. Hver god investor vet at det er et tapende proposisjon å stole på håp. Å være mer konservativ med risikoen din er alltid bedre enn å være mer aggressiv med belønningen. Risiko / belønning beregnes alltid realistisk, men likevel konservativt.

Trinnene

For å inkludere beregninger av risiko / belønning i din forskning, følg disse trinnene:

1. Velg en lager med uttømmende forskning.

2. Sett opp og ned målene basert på dagens pris.

3. Beregn risikoen / belønningen.

4. Hvis det er under terskelen din, må du øke din downside mål for å forsøke å oppnå et akseptabelt forhold.

5. Hvis du ikke kan oppnå et akseptabelt forhold, begynner du med en annen investeringsidee.

Når du begynner å inkorporere risiko / belønning, vil du raskt merke at det er vanskelig å finne gode investerings- eller handelsideer. Proffene kammer gjennom, noen ganger hundrevis av diagrammer hver dag på jakt etter ideer som passer deres risiko / belønningsprofil. Ikke vær sjenert fra dette. Jo mer grundig du er, desto bedre er sjansene dine for å tjene penger.

The Bottom Line

Endelig, husk at under oppfølging av en aksje, vil oppsidetallet sannsynligvis endres ettersom du fortsetter å analysere ny informasjon. Hvis risikoen / belønningen blir ugunstig, vær ikke redd for å avslutte handelen. Finn deg aldri i en situasjon der risikoen / belønningen ikke er til din fordel.