Kan vanlige investorer slå markedet?

Kan faste investorer slå markedet?

Vi investerer alle med håp om at vi en dag vil få nok penger til å leve av våre investeringer. Spørsmålet er fortsatt, kan en vanlig investor som oss virkelig slå markedet? Har vi det som trengs for å vinne mellom mellommenn og institusjoner som har millioner eller milliarder investert i markedet? Ifølge Terrance Odean, en finanslærer ved University of California, Berkley's Business School of Business, "Mange av de feilene investorene kommer, kommer fra mangel på forståelse for de medfødte ulemper de står overfor."

David og Goliath
Svaret på dette spørsmålet er ikke enkelt, og svarene varierer avhengig av hvem du spør. Ved å "slå markedet" snakker vi om hverdagslige amerikanere som prøver å oppnå større kapitalgevinster og inntektsavkastning enn S & P 500.

David EY Sarna forfatter av "History of Greed" forklarer det på denne måten: "Vi alle har noen larceny i oss. Vi kjøper verdipapirer fordi vi tror at vi kjenner noen eller noe annet ikke. Jeg tror ikke at noen kan konsekvent overgå S & P 500 uten å anta større enn markedsrisiko. "

Noen av oss kan ha verktøyene (og tilkoblingene) som kreves for å ta kunnskapsrike beslutninger som vil føre oss til en portefølje med høyere avkastning, men andre som aksjemeglere, bankfolk og store selskaper har sannsynligvis en fordel , Ikke sant? Mens mange i finansbransjen har insiderinformasjon som de ikke lovlig kan handle på, har de også de nødvendige analysemessige ferdigheter for å utvikle større innsikt om et gitt selskap. Robert Laura, forfatter av "Naked Retirement: En Stimulerende Veiledning Til En Mer Betydende Retirement" og president i SYNERGOS Financial Group sier, "Virkeligheten er at det alltid vil være en lokke for å prøve å slå markedet, spesielt siden de som har slått det konsekvent æres så høyt (Bill Miller, Peter Lynch) og / eller kompenseres godt (hedgefondslederne). Jeg tror markedet kan bli slått, men selv en ødelagt klokke er riktig to ganger om dagen. Den beste måten å beskrive den på: Det er mulig men ikke sannsynlig. "

Ifølge Laura er den triste virkeligheten, den gjennomsnittlige individuelle investor har liten sjanse til å slå markedet. Han sier at den felles investoren bruker fond, sitter fast i 401 (k) planer som i hovedsak sporer den bredere indeksen, og betaler høyere avgifter i forhold til aksjer, indeksfond eller ETF. Også mange fondsbasertype investeringer bruker ikke stop-loss-ordre for å beskytte gevinster og gir dermed ikke alltid den typen beskyttelse som individualiserte porteføljer kan utføre. Som investorer er satt opp for å mislykkes fra farten. "

Investering i 401 (k) s er ikke noe bedre." De fleste 401 (k) s er ikke benchmarked og de fleste selskaper don ' Ikke ha en god investeringspolicy for å velge midler innenfor programmet.Du kan ikke engang få noen aktivaklasser i mange, og de fleste rådgivere er selgere, ikke fiduciaries, og bare lært hvordan man selger midler, legger han til.

Det gode er at mange flere investorer tar ansvar og interesse for sine investeringer Laura sier at investorer lærer at de enkelte aksjene ikke er så skummelt som alle antyder, og det er verdifull informasjon tilgjengelig for alle hvis de vet hvor de skal finne den og hvordan å legge til det.

Han legger til: "Tilkomsten av ETFer og indeksinvesteringer tillater folk å etterligne markedet, i stedet for å prøve å slå den, noe som er et bedre, billigere perspektiv å ha."

En tapt årsak ?
Grunnlegger av FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, sa i 2010 "Alt beviset støtter det skuffende faktum at regelmessige investorer som helhet underperper markedet. Så lenge de prøver å "slå markedet", har de faktisk underprester. "

Den beste måten for faste investorer å oppnå bedre risikojustert avkastning er å fokusere ikke på ytelse, sier Tresidder, men i stedet ved å miste mindre. Andre ord, faste investorer har en konkurransefortrinn - likviditet.

"Store investorer er markedet, men den lille fyren er kjekk og kan kjøpe eller selge uten å påvirke markedet - noe den store fyren ikke kan gjøre. Systematisk risikostyring kan fungere for å gi vanlige investorer med tilsvarende eller litt bedre investeringsresultat i forhold til markedet med betydelig mindre risiko, sier han.

Hjelper oddsene
Hva kan en investor gjøre for å øke sjansene for å "slå "markedet? Laura sier at det er flere ting:

  • Bruk lavprisfond og / eller lavprisplattform for handel. Den beste måten å tjene penger på er å spare penger.
  • Etablere og følge en disiplin som oversetter til bare gjør det du sa du skal gjøre.
  • Gi alle investeringer i porteføljen en kjøpesum, hold pris og salgspris sammen med en eller to grunner til å kjøpe, holde eller selge til den verdien. Dette gir deg spesifikke kriterier å handle og gi porteføljen din en hensikt og bestemt retning.
  • Se etter overskriftrisiko. Opprett e-postvarsler for dine investeringer slik at ny informasjon kommer ut om dem, du er klar over det i de tidlige stadiene å vurdere endringer. kalenderen din for ting til se som inntjeningsdatoer, tidslinjer for intellektuell eiendom og bransjerapporter som Federal Reserve møter, arbeidsledighetsnumre, nye boliger og annen informasjon som vil påvirke den bestemte sektoren eller sikkerheten.

Sarna foreslår å investere i det du kjenner og forstår, for eksempel solide, lønnsomme småkapsler og til og med mikrokapsler i nisjer du kan overvåke og forstå. Disse kan verdsette mye raskere enn ekvivalent priset store caps.

Den eneste måten å komme over markedsavkastningen er å utvikle en konkurransefortrinn, sier Tresidder. "Den er enten utviklet gjennom kunnskap og informasjonsflyt, eller den er utviklet gjennom omfattende forskning som resulterer i en investeringsstrategi som utnytter uregelmessig markedsadferd."

Ifølge Tresidder er den eneste måten å overgå markedene, å utvikle en konkurransefortrinn som overstiger transaksjonskostnader og passiv markedsavkastning.

The Bottom Line
Debatten om hvorvidt en privat investor kan slå markedet er like gammel som aksjemarkedet selv. De som har funnet formue å investere, vil ofte forkynne at de har overlegne analytiske ferdigheter som tillot dem å forutsi markedet. De investorer som lider av tap, vil fortelle en mye annerledes fortelling.