Høyskoler og universiteter har samlet hundrevis av milliarder dollar i formuesmidler. En studie på National Association of College og University Business Officers fant at gjennomsnittlig kapitalforbruk for 791 amerikanske høyskoler og universiteter utgjorde over 400 milliarder dollar i 2008.

Utgifter er permanente kapitalbassenger som gir en regelmessig strøm av inntekt for å støtte oppdrag av organisasjonen. Etter hvert som de har vokst i størrelse og betydning, anerkjenner flere institusjoner behovet for heltid, profesjonell styring av deres begavelser. Dette har skapt muligheter for investorer som ønsker å overvåke store porteføljer som ofte investeres i interessante aktivaklasser og strategier. (Lær mer i Hvordan jobber universitetets begavelser? )

Investeringskontor
De fleste høgskoler og universiteter med begavinger over 400 millioner dollar ansetter en eller flere investeringsfagfolk - ofte referert til samlet som investeringskontor eller investeringsmedarbeider. Deres oppgave er å lønnsomt forvalte og investere kapitalen for å møte organisasjonens finansielle og investeringsmål, som angitt i investeringspolitikken.

Et investeringskontor kan variere fra et enkelt individ til dusinvis av fagfolk, avhengig av både størrelsen og kompleksiteten til begavelsen og den prioriteten en institusjon legger til på kvalitetstildeling. Et mellomstort investeringskontor er vanligvis ledet av en sjefsinvesteringsoffiser (CIO) og støttet av senior investeringsansvarlige (ofte kalt styremedlemmer eller administrerende direktører). Sistnevnte spesialiserer seg vanligvis i en eller flere aktivaklasser, og kan støttes av investeringsanalytikere, de yngste medlemmene av teamet. (Frustrated stock pickers glede seg. Asset Class Selection er enklere og sikrere, se Diversification: Det handler om (Asset) Class .)

Utdannelsesbakgrunn
Den beste utdanningsbakgrunnen for de som driver en karriere innen kapitalfaglig styring, inkluderer hoved- eller vesentlig kursarbeid i økonomi, økonomi, regnskap, investeringer og / eller virksomhet. En MBA er en typisk grad, spesielt for de som ønsker å gå videre enn analytikernivå. Enda mer gunstig er å tjene den kildede finansanalytikerens (CFA) betegnelse, den fremste profesjonelle legitimasjonen i investeringssamfunnet. CFA-betegnelsen viser kompetanse og integritet i porteføljestyring og investeringsanalyse.

Fagfolk som er ansatt i investeringskontorer, har ofte fått finansiell eller investeringserfaring hos banker, pengeforvaltere eller konsulentfirmaer. Analytikere kan ansettes fra høgskolenes regnskaps- eller finansieringsområder. (Disse sertifiseringene krever tid og penger, men kombinerte programmer gjør det mulig å skaffe seg både mer realistiske.Les CFA, MBA … Eller begge? )

Ansvar
Spesifikke ansvar på investeringskontoret omfatter vanligvis følgende:

• Utvikling av investeringspolitikken, inkludert avkastningsmål, relevante risikoer, retningslinjer for kapitalfordeling, avsetninger for rebalansering, klasse benchmarks, og vurdert syn på indeksering og valutasikring. En sterk investeringspolitikk gir et godt grunnlag for effektiv kapitalstyring. (Som en tune opp for en bil, bør denne tilpasningen minimere problemer på veien, for mer se Oppgradere porteføljen din til å holde deg oppdatert .)
• Implementere investeringspolitikken effektivt og effektivt. Etter vedtakelsen av en investeringspolitikk må den oversettes fra teori til praksis gjennom konkrete tiltak.
• Administrere risiko. Å avgjøre hvilke risikoer som er viktige og hvordan de skal behandles er nøkkelen til å unngå katastrofer og gi sterke resultater.
• Forskning av nye aktivaklasser og strategier.
• Utførelse av due diligence (forskning og analyse) på nye og eksisterende pengeforvaltere. Ansette og skyte ledere når det passer.
• Bestemme når og hvordan du mest effektivt utnytter konsulenter

Selv om det ofte er noen overlapping av roller og ansvar, bruker CIO mesteparten av hans eller hennes tid på brede strategiske spørsmål som fordeling av eiendeler i et godt bemannet og veldrevet investeringskontor. En senior investeringsansvarlig fokuserer på lederens due diligence og spesifikke aktivaklasseproblemer, mens en analytiker gjør flere nummerknusende, datasporing og rapportering. (Har du et tips om varmtvann? Følg opp på det med disse tipsene for å unngå å bli brent. Les Due Diligence i 10 enkle trinn .)

Faktisk sikkerhetsvalg er vanligvis ikke et ansvar for investeringskontoret. Nesten alle legater ansetter eksterne pengeforvaltere for å utføre denne funksjonen. Hvis du er tiltrukket av hyppig handel eller kjøp og salg av verdipapirer, er det ikke karrieren for deg å jobbe på et høyskole- eller investeringsinstitutt.

Arbeidsmiljø
Fordelene ved å jobbe på et investeringskontor på campus er mange. De inkluderer vanligvis:

• Interessant og spennende arbeid, fordi utgifter ofte fører til utforskning av alternative aktivaklasser og nye investeringsstrategier.
• Fornøyelsen av å vite at din vellykkede innsats har direkte innflytelse og forbedring av det verdige oppdraget for høyere utdanning.
• Et støttende og samarbeidende fellesskap av investorer. Til tross for alvorlig konkurranse om å gi gode avkastninger, er det ikke vanskelig å finne veiledere som vil veilede deg, gi råd og hjelpe din karriere.
• Et attraktivt arbeidsmiljø - i tillegg til sin estetiske skjønnhet, er høyskolens universiteter flink i underholdnings- og utdanningsaktiviteter: sport, kunst, musikk, gjestesprekere, etc.
• En gunstig arbeids- / familiebalanse som all-nighters er utbredt kun blant studentene. (Erfaring og hardt arbeid går langt for å sikre en posisjon i dette utfordrende feltet, se 10 trinn til en karriere i hedgefondene .)

En vanlig ulempe med å jobbe på et høyskole- eller universitets investeringskontor er å ha de beste ideene dine overstyrt av et tilsynsutvalg eller styre for dypt involvert i gjennomføringen. Dette skyldes dårlig styring og oppstår når ansvarsfordelingen mellom investeringskontor og styrende komité eller styre ikke er klart definert eller ikke gir investeringskontoret et tilstrekkelig myndighetsnivå. Som David Swensen, CIOs ekstraordinære av Yale University, skrev i "Pioneering Portfolio Management", er en klar definisjon av investeringspersonale og utvalgsroller avgjørende for effektiv implementering av en portefølje.

En annen potensiell ulempe er et betalingsnivå langt under Wall Street eller hedgefondstandarder. Men etter hvert som institusjonene i stigende grad anerkjenner viktigheten og utbetalingen av overlegen kapitalstyring, har lønnen blitt mer respektabel og incentivutligningsprogrammene er nå vanlige, noe som reduserer lønnsforskjellen mellom fagfolk på høyskole og universitet og andre steder. Faktisk, de fleste eldre personer som forlater begavelsesverdenen gjør det, ikke på grunn av utilstrekkelig kompensasjon, men fordi for mange av deres beste ideer ble overstyrt av deres styre eller komité, som oppfordrer stabenes rolle.

Muligheter for videreutvikling
Mulighetene for karriereutvikling og fremskritt er gode for investorer på høgskoler og universiteter. Det er en naturlig karriereutvikling for å gå gjennom rekkene fra analytiker til senior investeringsoffiser til CIO - enten innenfor en institusjon eller ved å flytte til en annen. Nonprofit investering offiserer er også svært ettertraktet av penger ledere, konsulenter og outsourcet CIO bedrifter. En hel del tidligere investeringsansvarlige har startet opp vellykkede selskaper som tilbyr kapitalforvaltning eller outsourcede CIO-tjenester.

Tips for suksess
Høyskole- og universitetsinvesteringspersonell er ofte ganger godt betjent av en kontrarisk tenkemåte. Investorer har sjelden fordel av å forfølge den "varme" lederen eller aktivaklassen. En vilje til å motstå tidevannet av populær (og dermed konsensus) mening fører ofte til overlegen investeringsavkastning, men ikke uten karrierefare. Likevel, de mest vellykkede investeringsoffiserne tøver ikke med å motta kontrariske og vanskelige beslutninger. De mest lønnsomme handlingene er sjelden de enkle. (Lær mer om contrarian investere i Kjøp når det er blod på gata .)

Evnen til å utføre sterk due diligence på aktivaklasser, ledere og strategier er nøkkelen til sterk investeringsytelse. En evne til å evaluere mennesker nøyaktig - deres styrker, svakheter, karakter, kompetanse og filosofi - vil i stor grad hjelpe til med denne prosessen. En annen strategi for suksess er å undersøke de aktivaklassene og strategiene som de beste og klareste CIOene forfølger, særlig når flertallet av investorer er uinteressert eller fryktelig. Til slutt, å delta på industri konferanser er svært nyttig i å etablere relasjoner med andre investorer fagfolk og i å utdanne deg selv om alle aspekter av den institusjonelle investeringen virksomhet.

Ovennevnte faktorer er viktige fordi de vil hjelpe deg med å generere gode avkastninger på lang sikt, noe som er den virkelige nøkkelen til suksess og karriereutvikling.

Konklusjon En karriere på et institusjon for høyskoler eller universiteter kan være interessant, utfordrende, økonomisk givende og kan gi stor tilfredshet, ettersom innsatsen din leder direkte til større ressurser for å utdanne morgendagens ledere.