I dag ser det ut til at nesten alle nye ETFer som er bragt på markedet, på en eller annen måte markedsføres som en mirakelbehandling for din svake investeringsportefølje. Uten unntak er hver ny produktlansering basert på en mer spesifikk eller eksotisk sikkerhetsseleksjonsmetode, noe som resulterer i en uendelig sperring av innovative ressurser til din disposisjon. Nøkkelen til å forstå disse strategiene er imidlertid å begrense feltet til en håndfull ETFer som til slutt vil hjelpe deg med å nå dine mål.

AD:

Velge en ETF ved vekting Metodikk

Velge riktig ETF for dine individuelle investeringsmål begynner med en grunnleggende forståelse av kategoriene midler bruker til å indeksere eller vekten deres eiendeler. Disse metodene kan sorteres i fire primærgrupper: lik vekt, kapitalvekt, smart beta og grunnvekt.

Mens hver enkelt har sine egne unike kompleksiteter, er hovedvekt vekten den vanligste og bør betraktes som referanse for bred markeds eksponering. Disse indeksene er i utgangspunktet utformet for å allokere deres bestanddeler basert på totalverdien av deres utestående aksjer eller foretaksverdi.

AD:

Hypotetisk, Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ville bære en mye større vekt enn Facebook (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i en teknologiindeks grunnet markedsplassen på rundt 600 milliarder dollar. Populære indekser som SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), PowerShares QQQ (QQQ) og iShares Russell 2000 ETF (IWM) er alle eksempler på kapitaliseringsvektede strategier. En investor som ikke er interessert i å søke outperformance eller alpha over et referanseindeks, bør alltid velge en kapitalvektet indeks for størstedelen av deres eksponering på grunn av deres lave kostnader, høy likviditet og lav omsetning. (For mer, se: Guide til ETF-leverandører .)

AD:

ETFs og likevekt

Selv om kapitalvekting kan ha vært en av de opprinnelige indekseringsteknikkene, var likevekt ikke langt bak. Likt vekting en indeks fjerner i hovedsak eventuelle verdier for foretak eller andre verdier, og fordeler bare sine bestanddeler like over hele linja. Selv om det ikke virker som en stor forandring, i praksis i praksis gir det svært forskjellige resultater. Dette er primært på grunn av ekstern vekting mot mindre bedrifter, og lettere vekting mot større selskaper innenfor den underliggende indeksen.

Med større tilt mot mindre selskaper, bør investorer forvente høyere volatilitet når markedskorrigeringer oppstår, men også en margin på overkant i sterke opptrender.Lige vektindeks passer best for yngre eller aggressive investorer som søker en større allokering til oppe og kommende selskaper innenfor en indeks som S & P 500. Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP RSPGuggenheim97. 13 + 0,41% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er et eksempel på en populær likvektestrategi.

Beta Indexed ETFs

Markerer den andre utviklingen av ETF, smarte beta indekser opprettet et nytt sett med produkter rettet mot bestemte temaer eller investeringsstrategier. Smart beta indekser er utviklet for å kvantitativt analysere selskaper over bransjegrupper som har fellesitet som handelsaktivitet, utbytte, ledelse eller bedriftsaksjoner. Selv om disse indeksene ofte er passende diversifisert og kan brukes som kjernebesetninger, utmerker de seg vanligvis når de spiller en spesialisert rolle i en portefølje. Eksempler på slike temaer inkluderer indekser som gruppeporteføljer er basert på lav volatilitet, høy utbytte, tilbakekjøp av aksjer eller momentum.

Disse ulike strategiene kan utfylle markedsbaserte ETFer effektivt ved å la deg overlappe eller overvektige områder du føler vil gi verdier i dagens markedsmiljø. Smart beta indekser er gode verktøy for flertallet av investorer, men sørg for å være oppmerksom på antall beholdninger, utgifter og rebalanseringsregler for å unngå vanlige fallgruver med altfor dyre eller ikke-diversifiserte strategier.

Fundamentally Weighted ETFs

Til slutt inkluderer de relative nykommerne til ETF-universet fundamentalt vektede indekser som er utformet for å skjerme en bestemt gruppe av aksjer med kapitalstyrke, vekst, verdi eller annen statistikkstatistikk. På samme måte som markedsvektsvektede ETFs, oppnår de høyest rangerte eller "sterkeste" selskapene i indeksen den største tildelingsstørrelsen.

Forstå det på denne måten; Selv om Apple Inc. kan være det største selskapet innen teknologi økosfæren, er det mange selskaper som tilbyr høyere inntjeningsvekst, eller pris til bokforhold, noe som kan tjene dem til en høyere rangering i en grunnleggende indeks. First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (TDIV) bruker en modifisert dividendvektingsmetode som bygger opp disse prinsippene.

Det er viktig å huske at det ofte er et selskap som er mest fundamentalt lyd, ikke alltid det største innen en industrigruppe. I mange indekseringsstudier er dette prinsippet feilen som grunnleggende indekser søker å overvinne.

Selv om grunnleggende indekser er hensiktsmessige for alle investorer, er det viktig å huske på at de ofte har en høyere andel aktiv del, noe som er et mål for porteføljens korrelasjon til en referanseindeks. I sin tur har mange grunnleggende indekser vesentlig overgått de tradisjonelle markedskapitalvektene sine i løpet av årene. På grunn av denne avviken står de imidlertid også i stand til å underprestere dem i fremtiden. Av denne grunnen bør grunnvektede indekser reserveres for de investorene med tilbøyelighet og erfaring til å evaluere fondets beholdninger og screeningsmetodikk.

Bunnlinjen

Forstå sikkerhetsseleksjonen og allokeringsteknikken som din ETF sysselsetter, er en av de mest kraftige drivere for total avkastning. ETFs gjennomsiktige natur gir deg mulighet til å undersøke disse egenskapene fullt ut og velge en beholdning basert på din risikotoleranse, investeringsmål eller grunnleggende utsikt. I tillegg blir nye ETFer konsekvent introdusert som tilbyr innovative metoder eller risikostyrte strategier som kan være attraktive i varierende markedsmiljøer.

Søker etter inntekt? Last ned vår siste spesialrapport om utbytte som betaler ETF: Den Ultimate ETF Income Guide.

Opplysning: På tidspunktet for denne artikkelen ble publisert, holdt hovedpersoner og klienter i FMD Capital Management posisjoner TDIV.