Et tidløst råd for investorer vil alltid være å holde fast ved grunnleggende. Hvorfor er grunnleggende saken? Vel, til slutt, et solid selskap med sterke grunnleggende og en ledergruppe som er konsekvent og ansvarlig for investorer vil trolig forbli et godt, langsiktig selskap. Med andre ord vil ditt gjennomsnittlige S & P 500 Blue Chip-firma trolig fortsatt være rundt, og deres virksomhet vil til en viss grad vokse enten i et opp-eller ned-marked. I tillegg bekrefter den måten de store aktørene på den institusjonelle arena driver på viktigheten av grunnleggende. Kapitalforvaltningsvingene av disse tungvektene kjøper ikke titalls millioner av aksjer basert på hunch eller innfall. De oppnår modellverdier basert på grunnleggende. I denne artikkelen gir vi en oversikt over en viktig grunnleggende metrisk: kontant konvertering syklus.

AD:

Hva er Cash Conversion Cycle? Spekulative handelsbobler vil trolig komme og gå, og ren angst og stemning fra investorer i alle størrelser vil alltid være i markedet. Det er imidlertid ingen hemmelighet at å velge en solid aktør når markedet er sakte eller under angrep, tar litt mer kunnskap. Kontantomregningssyklusen (a. K. A. Netto driftssyklus), kan fortelle deg hvordan penger beveger seg gjennom et selskap når det gjelder varighet. Dette forholdet er viktig fordi syklusen representerer antall dager et firmas penger forblir bundet innenfor virksomheten i virksomheten

AD:

Kontantkonverteringssyklusen er et avledet forhold, og er vanligvis ikke en del av forholdssammenligningsseksjoner som finnes i finansielle portaler eller nettsteder. Du kan imidlertid konstruere de tre forholdstallene som utgjør beregningen av kontantomregningssyklusen, ved å ta litt tid til å se på et firmas beholdninger, fordringer og kreditorer:

Kontantkonverteringssyklus (eller nettoperativsyklus) = Gjennomsnittlig beholdningssamling Periode + Gjennomsnittlig Fordringer Prosessperiode - Gjennomsnittlig Gjeld Periode

AD:

De fleste finansielle nettsteder vil presentere disse komponentene i en standardforholdssammenligning, så du trenger ikke å bekymre deg for å finne ut forholdet uavhengig.

Kontantomregningssyklusen indikerer bare hvor lang tid det tar firmaet å konvertere sine aktiviteter som krever kontanter til kontantavkastning. Derfor er en nedadgående trend i denne syklusen et positivt signal mens en oppadgående trend er et negativt signal . Hvorfor er dette slik? Når kontantomregningssyklusen forkortes, blir kontanter fri for andre bruksområder som investering i ny kapital, utgifter på utstyr og infrastruktur, samt forbereder mulige tilbakekjøp av aksjer nedover veien. På baksiden, når kontantomregningssyklusen forlenger, forblir kontanter bundet opp i selskapets kjernevirksomhet, og gir lite spillerom for annen bruk av denne kontantstrømmen. Nedenfor er et numerisk eksempel på denne beregningen:

For demonstrasjonsformål har vi stadig holdt betalingsprosessperioden på 72 dager.Det fremgår av eksemplet ovenfor at firmaets økonomiske tilstand, fra perspektivet av konverteringskursen, har blitt bedre. Beholdningsbehandlingen og kundefordelsomsetningen har forbedret for firma A fra år ett til år tre, noe som innebærer at behandlingsperioden for hver har gått ned.

Konklusjon Når du tar deg tid til å finne kontantomregningssyklusen, må du være oppmerksom på utviklingen av de tre generelle komponentene, med særlig vekt på betalingsprosessperioden. Noen ganger kan kortere behandlingsperioder for varebeholdninger og / eller fordringer i stor grad motvirkes av økninger i behandlingsperioden for kontoforpliktelser. Behandlingsperioden for leverandørgjeld vil øke dersom firmaet betaler sine kreditorer og leverandører sakte. Hovedpunktet for å huske er imidlertid at en forståelse av hver av de tre faktorene i formelen kan bidra til å identifisere trenden, ikke bare i kontantomregningssyklusen, men også i de enkelte behandlingsperioder selv, innsikt som kan gi både en oppsummering av operativ effektivitet og begrunnelsen bak den.