Når volumet er lavt, men gevinster og tap er store, har de fagfolk en tendens til å bli altfor begeistret for en mulig sving i markedsretning. Det er fordi mange har blitt lært at uten sterk volum, er et markedsflyt ikke gyldig. Her ser vi på hvordan man tolker volum og prinsippene bak det.

Veiledning: Aktive Oscillatorer og indikatorer

Enkel, men Kraftig
Volumet er indikatoren som kartleggere stadig ser for å avgjøre om et trekk i markeder, en sektor eller et enkelt problem har overbevisning . Det kan også være det enkleste av alle indikatorene å forstå; legg til antall aksjer som handles i en gitt periode, og du har svaret. Det krever ingen vekting eller eksotiske matematiske formler. Det indikerer bare entusiasme eller mangel på et problem, og det har ingenting å gjøre med prisen.

For å bekrefte omvendt markedssvingning eller trendendring, må teknisk analytiker avgjøre om målingene av pris og volum momentum er i samsvar med hverandre. Hvis de ikke gjør det, er det en sikker indikator for svakhet i trenden, og dermed kan en trend reversering være bra i horisonten. Hvis vi ser på volumet fra momentumets synsvinkel, ser vi et gjenkjennbart nivå på kjøp og salg av aktivitet. (For ytterligere lesning på volum, se Volumhastighet , Målehjelp og motstand med pris etter volum og Slik leser du markedets psykologiske tilstand .) <

Oscillatoren

En volumoscillator måler volumet ved å måle forholdet mellom to bevegelige gjennomsnitt. Volumoscillatorindikatoren beregner et flytende gjennomsnitt med høyt og lavt volum. Forskjellen mellom de to (raskt volum glidende gjennomsnitt minus langsom volum glidende gjennomsnitt) blir deretter plottet som et histogram. Det raske volumet glidende gjennomsnitt er vanligvis over en periode på 14 dager eller uker. Det langsomme flytende gjennomsnittet er vanligvis 28 dager eller uker. Regelmessig argumenterer analytikere for hvorvidt lengden av disse tidsperioder er passende. Noen sier at 14 og 28 er for konservative, mens andre hevder at disse tallene ikke er konservative nok.

Her bruker vi bruk 5/20 som en kortsiktig handler. Histogrammet, som en oscillator, svinger over og under en nulllinje. Volumet kan gi innsikt i styrken eller svakheten i en prisutvikling. Denne indikatoren viser positive verdier over nulllinjen og negative verdier under linjen. En positiv verdi tyder på at det er nok markedsstøtte til å fortsette å drive prisaktivitet i retning av den nåværende trenden. En negativ verdi tyder på at det er mangel på støtte, at prisene kan begynne å bli stillestående eller omvendt.

Tolkning

Hvis et marked rallyer, bør volumoscillatoren øke.Når problemet blir overkjøpt, vil oscillatoren reversere retningen. Hvis markedet faller eller beveger seg i en horisontal retning, bør volumet avtales. Vær alltid oppmerksom på at vi måler endringer i volum, og volumet utvides under salg. Det er viktig å merke seg at en økende pris, sammen med fallende volum, alltid, uten unntak, er bearish. Når markedet er øverst, vil man derfor se et oversolgt volumediagram. Et annet viktig faktum er at økende volum, sammen med fallende priser, også er bearish.
Kart laget med handelsstasjon

En titt på diagrammet til Dow Jones Industrial Average fra august 2001 til august 2002 viser to signifikante oppstart i volumoscillatoren, etter like store lysbilder. Den første er et resultat av aktiviteten etter 11. september og påfølgende markedssvingning den 21. september. Den andre er et resultat av fall-off i løpet av sommeren og en vending på over 1 500 poeng i løpet av uken.

For det første tilfellet kan du se at volumet økte dramatisk når markedet falt sammen på gjenåpningen av børsene den 17. september 2001. Dow så da meget lave volumer med det stigende markedet etter studiet 21. september. Volumene var lave, hovedsakelig fordi investorer fortsatt var i sjokk; bare de mest verdifulle investorene kom tilbake. Det andre tilfellet skjer i tråd med årlige sommermarkedsforhold hvor de institusjonelle spillerne for det meste er borte for august måned; Videre finner punditsen liten spenning, på grunn av mangel på volum når markedet beveger seg daglig 100 poeng i begge retninger.

The Bottom Line

Dette er bare ett av de mange triksene som kan hjelpe deg med å måle markedsretningen, for ytterligere å forbedre dine investeringer. Når det kommer til det, er ikke noe system 100% pålitelig, så uansett hvor trygg du er, husk, det er pengene dine, invester det klokt. (For mer om måling av markedsretning se 4 måter å forutsi markedsytelse .)