a:

Råvarepriser angir fremtidige prisbevegelser fordi råvare futures priser beregnes med spotpriser. Et selskaps futuresprisbevegelse er avhengig av spotprisen, som er markedsprisen hvor en bestemt vare kan kjøpes eller selges for umiddelbar betaling og levering.

Råvarepriser og deres effekt på fremtidige prisbevegelser

Råvarepriser for futures er de hvor en vare kan kjøpes eller selges for en fremtidig leveringsdato. Spotpriser brukes til prisvare futures kontrakter. Futures priser fastsettes ved hjelp av råvareprisen, risikofri rente, tidspunktet for levering og kostnaden for transport.

Råvare futures priser beregnes ved å legge til kostnaden for bære- eller lagerkostnad til spotprisen. Den resulterende verdien multipliseres med Eulers konstant, eller e, hevet til den risikofrie frekvensen multiplisert med tiden til leveringsdato.

For eksempel, anta at spotprisen på kobber er $ 2. 50 per pund; denne prisen brukes til å indikere futures prisbevegelser. Bærekostnaden beregnes ved å dele kostnaden for å lagre kobberet av Eulers konstant økt til risikofri rente multiplisert med tiden til forfall.

Kostnaden for å lagre kobberet er 15 cent per pund i seks måneder. Terminsprisen for 1 pund kobber som skal leveres på seks måneder, gitt en risikofri rente på 0,25%, er $ 2. 65 per pund, eller $ 2. 5 + ($ 0, 15 / e ^ (0,0025 * .5)) * e ^ (0,0025 * .5). Siden spotprisen på kobber svinger på grunn av varierende tilbud og etterspørsel, varierer kobberprisen.