Det er fristende å tro at mengden penger noen tjener på jobben, står i forhold til vanskeligheten til arbeidet de utfører, og at høyere lønn er en entydig indikator på høy kompetanse og ytelse. Ledere i den beryktede hemmelige hedgefondbransjen vil gjerne at alle skal tro på dette. Som alle monopolister kan hedgefondforvaltere styre høy kompensasjon på grunn av mangel på konkurranse de står overfor. Men i motsetning til hva disse lederne vil at du skal tro, er mangel på overmenneskelig intelligens og evner ikke den primære hindringen for oppføring. Mangel på kapital er, og en nylig oppstart, under moniker Quantiacs, er lovende å "demokratisere" næringen ved å bryte ned denne barrieren.

AD:

Blant USAs rikeste

Hedgefondbransjen produserer noen veldig, veldig velstående mennesker. Dette er ingen overdrivelse som den nyeste versjonen av Forbes 400-en liste over Amerikas rikeste personer - kan attestere. Ifølge Forbes, trettifire medlemmer av listen, eller 8% av de rikeste amerikanerne, bygget deres rikdom fra å forvalte hedgefond.

Bare i 2013 brakte de tre største hedgefondene inn over 8 milliarder dollar. På toppen av listen tok David Tepper of Appaloosa Management hjem en hel del $ 3. 5 milliarder kroner i inntjening. Stephen Cohen fra SAC Capital Advisors tok inn $ 2. 4 milliarder kroner, og ikke langt bak, tok John Paulson av Paulson & Co. inn $ 2. 3 milliarder kroner.

AD:

En av de grunnleggende forutsetninger for et fritt markedssystem er at prisen på noe godt eller en tjeneste, inkludert arbeidskraftens pris, bør være en refleksjon av knappheten til det gode eller den tjenesten. Å ta denne begrunnelsen seriøst, og i betraktning av den ekstraordinært høye kompensasjonen Hedge Funds mangers kan kommandere, virker det naturlig å tro at pengestyringsferdighetene til hedgefondet må være ekstremt knappe og vanskelige å skaffe seg.

AD:

Quants: Wizards of Wall Street

Den økende grad som de mystiske "quants" har trengt inn i hedgefondbransjen, med deres angivelig trolldomskunst som mastergrad i matematikk og algoritmisk koding, hjelper å videreføre denne troen. Mens quant er bare en stenografi for kvantitativ analytiker, har disse elite-spesialistene tradisjonelt vært hemmelig om deres handelsstrategier, noe som fører mange til å tro at disse angivelig unike strategiene er verdt de milliarder dollar de kommanderer.

Sammen med denne påståtte magiske karakteren til quant er den svært konkurransedyktige naturen å forsøke å oppnå en jobb med et hedgefondsselskap. Med mange bedrifter som mottar opptil 100 ansettelsesforespørsler i uken, krever de mest en mastergrad i et kvantitativt felt som minimumskvalifikasjon, med en doktorgrad som foretrekker.Mange ønsker også å se betydelig erfaring i en kvantitativ og analytisk rolle, og mange rekrutterere vil ikke engang jobbe med noen med mindre enn tre års direkte erfaring i hedgefondbransjen.

Start ditt eget hedgefond

Med tanke på hvor vanskelig det er å lande den ettertraktede hedgefondets jobb, er det det andre alternativet til å starte ditt eget hedgefond. "Tross alt" skriver Noah Smith med Bloomberg, "kan noen Tom, Dick eller Harry starte et hedgefond. Det stemmer - alt du trenger er et forretningslisens. "

Nå er det kostbart å skaffe virksomhetslisens og juridisk danne et hedgefond. Mange bedrifter bruker lett over $ 1 million i de tidlige stadiene av virksomheten, og man bør forvente minst mellom $ 15 000 og $ 50 000 bare for å komme i gang. Selvfølgelig, før du får lovlig papirarbeid i rekkefølge, vil du allerede ha sikret en betydelig mengde kapital for å håndtere for å kunne kjøre et hedgefond verdt tiden din.

Sikring av nok kapital er en av de største utfordringene for oppstart av sikringsfond, da potensielle investorer vil se betydelige midler under ledelse (AUM) før du overlater pengene dine. Man bør ha som mål å ha minst $ 5 millioner i AUM for å lykkes, med 20 millioner dollar som gjør deg oppmerksom på investorer, og 100 millioner dollar trengs å bli lagt merke til av institusjonelle investorer. Med mindre du har rike venner, kan det være mer utfordrende å finne denne startkapitalen enn å prøve å lande den hedgefondets jobb. (Se også: Har du det som trengs for å starte et hedgefond?)

Quantiacs og Hedge Fund Revolutionen

Heldigvis er det en annen måte. Quantiacs begynte i mai 2014 med sikte på å "revolusjonere hedgefondbransjen. "Slik fungerer det ganske enkelt: Du skriver et handelssystem, de kobler deg til investorer med kapital, og incitamentsavgiftene er delt 50/50. Du trenger ikke rike venner, og du trenger ikke en PhD-du trenger ikke en mastergrad.

Du må ha noen programmeringsprogrammering og datamanipulasjonsferdigheter, men hvis du har fullført eller er registrert i en vitenskaps- og ingeniørgrad, har du sannsynligvis det som trengs for å komme i gang med å bygge en vellykket algoritmisk handelsstrategi. Med tanke på at det er over 20 millioner amerikanske statsborgere i en slik grad, er det mye potensial for å bryte åpne hedgefondbransjen til økt konkurranse. (Se også: En guide til sikringsfondstarttjenester.)

Med et grunnleggende sett med programmerings- og datamanipulasjonsferdigheter kan Quantiacs hjelpe deg med å bli en vellykket kvant. De tilbyr gratis open source utviklingsplattformer i Matlab og Python, samt opplæringsmaterialer og opplæringsmateriell som hjelper deg med å bygge og teste koden din på historiske markedsdata. Mens aksjemarkedet data kan bli funnet på Yahoo! Finans, futures data kan være mye vanskeligere å skaffe. Men Quantiacs gir brukerne sine opptil 25 år av disse ettertraktede fremtidsdataene.

Etter å ha testet din handelsstrategi på både historisk og levende data, vil Quantiacs markedsføre den til investorer som alltid ønsker å diversifisere sine porteføljer.I dag markedsfører de bare for flere investorer med hvem de har samarbeid med, men ifølge administrerende direktør Martin Froehler, er de ute etter å åpne opp for alle investorer de neste par månedene.

Tradisjonell kompensasjon for sikringsfondsledere følger 2 og 20-regelen: et administrasjonsgebyr på 2% på AUM og en ytelsesavgift på 20% på oppnådd fortjeneste, vanligvis over noen forhindringsfrekvens. Quantiacs tilbyr et svært konkurransedyktig kompensasjonsgebyr til investorer ved å fravike styringsavgiften på 2%, og tar kun 20% kompensasjonsavgift basert på høyvannsmarkprinsippet. Quantiacs deler så 20 prosent med deg, utvikleren av handelsstrategien, på en jevn 50/50 deling.

Froehler hevder at Quantiacs har over 1000 brukere med en månedlig vekst på 20%. Men kanskje den største suksesshistorien er at en 19-årig sophomore, som studerte matte og fysikk ved California Institute of Technology, skrev en handelsstrategi med Quantiacs, oppnådde et Sharpe-forhold på 2,12 og administrerer nå en investering av $ 1 million. Han gjør dette uten PhD, uten oppstartskostnader, uten å risikere pengene sine, og hele tiden fullfører sitt andre år på college. (For å lese mer, se: Hva er et bra Sharpe-forhold? Bunnlinjen

Siden du ikke trenger supermenneskelige evner til å bli en quant, er den eneste store barrieren som potensielle sikringsfondsleder står overfor er tilgang til kapital. Men Quantiacs viser at dette ikke trenger å være en hindring heller. Ved å tilby en verktøykasse for å lette en vellykket handelsstrategi og forbinder brukere med investorer, har selskapet potensial til å demokratisere næringen, og gir de ekstremt høyt kompenserte hedgefondforvalterne en løp for pengene sine, bokstavelig talt.